目前，获取风险投资已经成为很多创业者的重要选择。如何能够全面及时掌握最成功的投资理念和方法，从而在投资市场中避免风险和获取稳定的投资收益，这是每一位创业者都非常关心的问题。

本书从实际应用角度入手，选取了创业投资的精华，便于读者学习成功的经验，尽快掌握投资的诀窍，从而使得创业者能够获取风险投资而成功创业，尽享资本运作带来的长期收益。

本书详细介绍了风险投资的方方面面，从中提取精华，汲取宝贵的投资智慧。阅读本书能够使创业者巧妙融资，借助风险投资的力量，在有限的时间内，领略创业思维的精华，探索创业的成功之道。在这方面，那些已经获得风险投资而创业成功的理念和经过历史检验的实践方法无疑是最值得创业者借鉴的。

第一章 风险投资基础入门

 第一节 风险投资的概念定义

 第二节 风险投资的组织形式

 第三节 风险投资的六大要素

 第四节 风险投资的显著特点

 第五节 风险投资的研究平台

 第六节 风险投资的关键环节

 第七节 风险投资项目的评估

 第八节 风险投资的操作流程

第二章 风险投资发展趋势

 第一节 美国风险投资发展历程

 第二节 新加坡风险投资发展历程

 第三节 其他国家风险投资发展历程

 第四节 美国风险投资发展趋势

 第五节 国外风险投资成功经验

 第六节 国际风险投资发展趋势

 第七节 国内风险投资发展条件

 第八节 国内风险投资发展趋势

第三章 初创企业注意事项

 第一节 创业注意的事项

 第二节 创业发展的阶段

 第三节 创办公司的流程

第四章 风险投资双向选择

 第一节 风险投资青睐的创业者

 第二节 吸引风险投资的行业

 第三节 如何筛选风险投资

 第四节 风险投资的接触

 第五节 知名天使投资人

 第六节 知名风险投资公司

第五章 风险投资计划文书

 第一节 创业计划书的条件

 第二节 商业计划规范格式

 第三节 商业计划写作技巧

 第四节 经营计划写作技巧

 第五节 公司创业计划样本

 第六节 互联网企业商业计划样本

 第七节 高科技企业商业计划样本

第六章 风险投资相关体系

 第一节 创业板与风险投资

 第二节 我国政府与风险投资

 第三节 我国互联网与风险投资

 第四节 中小企业与风险投资

 第五节 知识经济与风险投资

 第六节 网络经济与风险投资

 第七节 电子商务与风险投资

第七章 风险投资成功案例

 第一节 搜狐的融资成功之路

 第二节 灵图的融资成功之路

 第三节 阿科蔓的融资成功之路

 第四节 职友集的成功融资之路

 第五节 和而泰的融资成功之路

 第六节 佳美口腔的融资成功之路

 第七节 云峰环保的融资成功之路

 第八节 巨人教育的融资成功之路

 第九节 京东商城的成功融资之路

第八章 风险投资防骗技巧

 第一节 风险投资的法律风险

 第二节 骗子投资公司的特征

 第三节 识别骗子投资公司

 第四节 分辨真假融资中介

附录一 国际风险投资行业专业词汇

附录二 科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法

后记

第一章 风险投资基础入门

第一节 风险投资的概念定义

一、风险投资的定义

风险投资(venture capital)是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本，简称是VC。

风险投资是一种资本组织形态，通过给未上市的高成长型新兴中小企业提供股权资本或近似股权的投资，以促成被投资企业实现其经营目标，并通过股权的增值实现资本的退出，从而获得高额的资本回报。

广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

从投资行为的角度来讲，风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。

从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。

风险投资不以控制标的公司为最终目标，通常做法是参与15％～30％的股权，并给被投资企业提供经营服务和管理服务，需要时甚至参与企业的日常经营管理，以帮助企业顺利的达到预期的经营目标，以实现资本的增值。

二、风险投资的特征

风险投资具有高风险、高成长、高收益的“三高”特征，但最核心的资本投资驱动是由于投资具有高收益，而高收益是要通过资本的成功退出得以实现的，这也是风险企业之所以能吸引风险资本投资的一个最关键的因素。

1．投资对象为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。

2．投资期限至少3～5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业15％～30％左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押。

3．投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上。

4．风险投资人一般积极参与被投资企业的经营管理，提供增值服务，除了种子期融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足。

5．由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或者其他股权转让方式撤出资本，实现增值。

三、风险投资的运作方式

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式，而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应报酬。

在美国采取有限合伙制的风险投资基金，可以获得税收上的优惠，政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

第二节 风险投资的组织形式

风险投资的组织形式基本上可以分为三类：公司制、有限合伙制和信托基金制。

一、公司制

风险投资采用公司制形式，可以有限责任公司或股份有限公司两种形式，采用公司的运作机制进行风险投资。

例如，美国资本(American Capital)和黑石基金(Black Stone)等就是股份制风险投资公司。德国、瑞士、澳大利亚的风险投资机构也多采用公司制。  2005年9月7日国务院批准，2006年3月1日起施行的《创业投资企业管理暂行办法》为公司制风险投资机构提供了明确的法律依据。例如深圳创新投资集团有限公司、上海联创投资管理有限公司、北京科技风险投资股份有限公司等。下面从资金的时间约束、资金募集和资本的循环、激励机制等方面分析各个组织形态对退出机制的影响：

1．时间约束。

公司制的资金来源一般都是公司股东提供的注册资本外通过部分银行信贷资金解决，美国的公司制风险投资公司有些是采用公开上市的股份制模式，这种模式还可以通过发行股票募集公司投资所需要的资本，总体来说是以公司的资本金作为风险投资资金的来源。

这种模式区别于其他模式的特征为：资金的使用和退出没有严格时间限制，而是按照公司的存续期限来作为风险资本最后退出的时间表，这样的结果导致经营者(风险投资家)没有明显的资金退出方面的压力，使是否具备良好有效的退出渠道无法成为项目考察和投资决策的重要依据，即一定程度上降低了风险投资资金的使用效率和收益率，也造成了对退出要求的不迫切性和非必需性。

2．资金募集和资本循环。

由于公司制风险资本有一个母公司，这就延长了投资时间并降低了内部收益率，这种低财务成果影响了募集新资金。公司制尤其是非股份公司性质的风险资本的来源为公司的资本金，投资资本无法与可投资于风险企业的所需资金相匹配，一定程度上阻碍了整个风险市场包括风险投资资本和风险企业的发展，从而对风险资本退出市场的建设也起不到积极的作用。而退出市场的局限反过来又影响风险资本的退出，制约了风险资本通过取得高收益实现退出再继续投入的良性的资金循环过程，造成风险资本市场的整体规模无法持续有效地放大。

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创业必然需要融资，融资方式和渠道虽然有很多，但是，多数融资方式需要创业者承担极大的成本压力和投资失败的风险。通过风险融资就可以避免这些不利因素，并且可以使得自己的企业迅速成长。近年来，新浪、搜狐、腾讯、阿里巴巴等借助于风险投资迅速发展成为国际知名企业。

相对于其他融资方式而言，风险投资筹措的资金具有永久性特点，无到期日，不需归还。由于没有固定的按期还本付息压力，投资回报的支付与否、支付方式或支付多少，视项目投产运营后的实际经营效果而定，因此创业者的财务负担相对较轻，风险较小。

目前，获取风险投资已经成为很多创业者的重要选择。如何能够全面及时掌握最成功的投资理念和方法，从而在投资市场中避免风险和获取稳定的投资收益，这是每一位创业者都非常关心的问题。

从理论上理解，风险投资是指把资金投向蕴藏着较大危险的高新技术开发领域，以期成功后取得高资本收益的一种商业投资行为。风险投资是在市场经济体制下支持科技成果转化的一种重要手段，其实质是通过投资于一个高风险、高回报的项目群，将其中成功的项目进行出售或上市，实现所有者权益的变现，这时不仅能弥补失败项目的损失，而且还可使投资者获得高额回报。

事实上，大多数初创企业的失败，不是由于缺乏通常的管理技巧或是缺乏适当的产品，而是由于缺乏足够的资金。许多应该成功而实际上没有成功的企业，几乎都是由于资金短缺造成的。而风险投资可以给企业带来充足的运营资金，带来规范的管理模式，促进企业产品的市场发展。

本书详细介绍了风险投资的方方面面，从中提取精华，汲取宝贵的投资智慧。阅读本书能够使创业者巧妙融资，借助风险投资的力量，在有限的时间内，领略创业思维的精华，探索创业的成功之道。在这方面，那些已经获得风险投资而创业成功的理念和经过历史检验的实践方法无疑是最值得创业者借鉴的。

本书从实际应用角度入手，选取了创业投资的精华，便于读者学习成功的经验，尽快掌握投资的诀窍，从而使得创业者能够获取风险投资而成功创业，尽享资本运作带来的长期收益。

本书在编写过程中，借鉴了部分专家学者对创业投资的研究成果，同时得到出版社编辑的大力支持和提出的宝贵意见，在此一并表示感谢。