在股市投资中，无论是学投资技巧，还是实际操作，无论是预测和分析，还是判断和决策，都离不开思维的引导。

本书力图从实战的角度出发，结合股市投资的心理准备、技术分析的基本原理、K线的断裂形态、运动趋向类指标、支撑阻力等多种理论，并配以大量的实战图例进行深入的剖析，使你成为真正具有实战操作能力的成功投资人。

投资者入市的目的都是为了赚钱，获取收益。没有一个人是为了赔钱而进入股市的。大家都想成为成功者，但是市场中的失败者则比比皆是，所谓股谚：一赚二平七赔，说的就是这种现象。即使再成功的投资人也都有过失败的教训，其根源在于：一方面股市的确存在着与生俱来的风险，而另一方面则是多数投资者未能确切把握股票市场这个变幻莫测的世界。其中，投资者的股市投资理念正确与否，是能否战胜股市的一个重要因素。正确的投资理念与有效的实战技法相结合，才会给投资者的股市投资带来事半功倍的效果。

理念篇

 股市投资的心理准备

 股市投资中的哲学

 股市投资的风险意识和一般原则

看盘篇

 盘面要素的市场意义

 技术分析的基本原理

 分析系统的基本操作

K线篇

 K线的一二三四

 K线的基本形态

 K线的组合形态

 K线的断裂形态

形态篇

 整理形态

 反转形态

指标篇

 移动平均类指标

 运动趋向类指标

 超买超卖类指标

 成交量能类指标

 支撑阻力类指标

 大盘股指类指标

趋势篇

 道氏理论

 支撑阻力

 其他切线

波浪篇

 波浪理论

 实战案例

股市投资的风险意识

提防风险多种来源

由于股市是由许多因素影响的综合体，股市的风险来自于各个方面，某一个影响因素的变动，都会对股市的运行产生作用。即所谓的牵一发而动全身。股市中的风险有系统性风险和非系统性风险之分。

系统风险

“系统风险”是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有股票的收益产生影响。在现实生活中，所有企业都受全局性因素的影响，这些因素包括社会、政治、经济等各个方面，由于这些因素来自企业外部，是单一股票无法抗拒和回避的，因此又叫不可回避风险。这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又称为不可分散风险。系统风险包括政策风险、周期性波动风险、利率风险和购买力风险等。

非系统风险

“非系统风险”是指只对某个行业或个别公司的股票产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起的，与整个股票市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数股票的收益产生影响。这种因行业或企业自身因素改变而带来的股票价格变化与其他股票的价格、收益没有必然的内在联系，不会因此而影响其他股票的收益。这种风险可以通过分散投资来抵消，如果投资者持有多样化的不同股票，当某些股票价格下跌，收益减少时，另一些股票可能价格正好上升，收益增加，这样就使风险相互抵消。非系统风险包括信用风险、经营风险、财务风险和道德风险等。因而投资者入市一定要慎之又慎，要有防范各种风险的准备。

估算风险收益比率

由于股市存在风险，投资者入市买进股票能否获利并不取决于投资者的主观意愿，而取决于主观愿望与客观条件的结合。那么怎样具体把握当时市场的客观条件呢？投资者可以运用“押大”原理进行定夺，即估算一下当时的风险收益比率。根据某一时点可能出现的得失比例判断是否入市，从系统性的角度，看看风险可能会有多大，收益又是如何。

“估算风险收益比率”是一个宏观上的控制方法。它的估算方法比较简单。假设某一时点的上海综指在1800点附近，如果这时计划买入股票，投资者就需要设定一个时段，比如一个月之内，以指数可能的跌幅与升幅计算出风险与收益的比率。如果根据基本面与技术面的分析，估计指数可能升至2000点，而万一指数下跌，估计可能会跌到1700点，那么这个比率就是100点跌幅比200点升幅，即1：2。这样投资入市的风险就较小。如果估计上方1900点附近，压力巨大，很难向上突破，而一旦下跌，则有可能一直跌到1600点，那么此时该比率即为200点跌幅比100点升幅，即风险是收益的2倍。如果这时还要入市买进股票显然违背了“押大”原理，很可能是捡了芝麻丢了西瓜，属于典型的贪图小利而冒大风险。这是一定要注意克服的。如果风险收益比率为l，则说明预估的风险与收益大体相当，此时也不值得入市一搏。总之，风险收益比率值越小，相应地风险就小，就越有投资价值。反之，则应慎之又慎。

分析上下涨落空间

估算风险收益比率时，确定可能的上涨空间和下跌空间至关重要，投资者既不能凭空想象，也不能道听途说，而应当从基本面和技术面的分析中找答案。在进行了基本分析之后，运用技术分析具体量度涨跌幅度。量度涨跌幅度可以从以下几个方面考虑：①股指所处的趋势或波段：是多头市场，还是空头市场(7是浪1还是浪3，是浪B或浪5？这样就可以根据黄金分割大体估算出涨跌幅度。②股指走势有无缺口及缺口的性质：假如出现突破性缺口或持续性缺口，则可按缺口理论进行量算。③股价形态：是突破形态，还是整理形态？是长期形态、中期形态，还是短期形态(7是头肩形、三角形，还是旗形、矩形？各种形态均有突破后的量度幅度。④历史走势的支撑位或阻力位：前期低位(或高位)成交密集区往往构成一定的支撑(或阻力)，据此可以直观地判断股价升降幅度。

做多做空都有风险

一般投资者在股市中往往有一种认识，认为只有买入股票才有风险，而手持现金比较安全。这种看法在某些情况下是正确的，但并非永远正确。固然，买入股票之后股价下跌，持股者被套牢，这是一种风险。然而，卖出股票后的持币者，特别是那些被迫在相对低位“割肉”者，如果遇到股价不跌反涨，造成“踏空”，这也是股市中的风险，又称“现金套牢”。所以，任何与趋势相反的操作都有风险。

事前应当设定止损

在每次具体操作之前，无论是买进还是卖出，都应当设定止损位。以买进股票为例，当投资者买入股票以后，事先设定一个价位，如果股价跌破这个价位时，应当毫不犹豫地卖出，而当股价在此价位上方震荡时，投资者则不应为其所动。有时候，市场气氛一片恐慌，有些投资者便错误地跟着别人卖出了自己的股票，其实该股票的股价也许仍在合理震荡范围，并未超出止损点。所以在卖出股票时一定要思考一下，自己卖出的依据是什么？是股价已跌破止损点，必须执行操作纪律，还是因为别人卖我也卖，或是因为大盘的大跌导致了恐惧心理。如果是前者，那么卖出行为就是正确的。否则极有可能陷入“空头陷阱”。止损点位的设置可以参照均线系统，比如短线可定在5日均线，中线可定在20日线处，也可以参照重要支撑位(前期密集成交区)，还可以参照股价形态或黄金分割，更简单地，则可以运用停损指标sAR或者心理价位进行设置。

正确对待各种消息

股票市场的消息可以用漫天飞舞、日新月异、五花八门、无所不及来形容，有的消息来自宏观经济、国家政策、有的消息是关于行业前景、公司经营。无论怎样，它们对市场的作用无非表现为利多效应和利空效应。利多消息是指从理论上讲该消息有利于多方做多，促使行情上涨；而利空消息则正好相反。这里投资者应当特别注意的是，所有消息都可以分为事前消息和事后消息。所谓事前消息是指某一消息在正式出台或公开以前已在市场广为流传的消息。所谓事后消息则是指某一消息在正式出台以前，市场上并未有过传闻的消息。这两类消息对市场的影响效应完全相反。事前消息由于其内容已被市场逐渐消化，当出台时，市场对该消息的反应一般与该消息的理论效应相反，即当利多消息兑现时，股市往往会高开低走，甚至大幅下跌，而当利空消息出台兑现时，股市则往往低开高走，大幅上扬。这一市场效应即是股谚“利多出尽是利空，利空出尽是利多”所概括的情形。

股市投资的一般原则

控制市场风险，保本永远在先

投资股市，当然是为了获取利润，增加收益。但是在股票市场中并不是每一位投资者，每一次投资活动都能稳赚不赔。要成为股市中的赢家，做到赚多赔少，赚大赔小，取决于许多主客观条件。从主观上讲，投资者要对市场走势、行情特征、所买股票有深刻的认识、充分的了解；从客观上讲，投资者应当看到股市中千千万万的投资者也都和自己一样，希望能够“一夜发达”，因而存在着激烈的市场竞争。要在激烈的竞争中形成优势，就必须认真学习证券知识，深刻认识经济形势，时刻关心股市行情，努力把握市场走向，精心研究行业前景，全面分析公司状况。在没有形成对市场运行的清晰认识之前，绝不能碰运气、凭想象，贸然行动。要把控制市场风险、确保本钱安全放在首位。在股市中，只要看错一次大势，就很可能损失惨重。造成损失并不可怕，因为市场中没有常胜将军，同时也因为股市永远有机会。可怕的是，输掉本钱l如果把本钱都输光了，即使市场再有绝好的机会，也无济于事。“留着青山在，不十白没柴烧”，“保本”对于每个投资者来说都应是首要原则。

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