畅销书《在星巴克要买大杯咖啡！》作者吉本佳生最新力作！本书自出版以来一直高居日本纪伊国屋书店畅销榜和日本亚马逊书店畅销榜。这是一本为了你在个人理财投资时看清楚金融机构的作为，避免掉进金融机构的圈套的一本经济学书籍。

本书为你精心预备了50道练习题，如果你在查阅答案前，发现有20个以上的问题不甚明白，那你就很有可能成为金融机构的下一个猎物。

当然，你若能有所觉悟，就可以变身为聪明的理财者。

那么，面对金融机构(银行或证券和保险公司)，你是当“轻易上钩的肥鱼”，还是做“智慧周全的理财行家”呢？

序 做“猎物”，还是做“猎手”？

第Ⅰ章 擅长数学也逃不脱账务陷阱

　1 复利比单利收益更高吗？

　2 复利比单利收益更高吗（续）？

　　专栏①　利息计算，时间间隔是要点

　3 月复利比年单利收益更高吗？

　4 在折扣市场上捞点便宜？

　5 相同百分比的增加和减少，最后一年和最初一年相比的结果如何呢？

　6 增长率高的究竟是哪一方呢？

　7 与20年前相比，变化率是多少呢？

　　专栏②　对数图的优点

　8 占60％，也不能说是第一吗？

　　专栏③　政府白皮书中也有错误的数据分析

　9 全县的比重有何变化？

　10 可以认为最近的营业额上涨吗？

　11 利息几乎没有增加吗？

　12 任何期间都表现优秀的基金？

　13 今后也将继续卓尔不群的业绩吗？

　本章小结　

第Ⅱ章 必须掌握繁琐的账务计算要领，永绝后患！

　14 图表果真能证明投资方法的有效性吗？

　15 股价预测持续应验的方法是什么？

　　专栏④　万分之一概率的常胜投资家确实是优秀人才吗？

　16 自己选号码更有利吗？

　　专栏⑤　果真有容易中奖的号码和不容易中奖的号码？

　17 认为“1”点不易出现这样的想法较为安全？

　18 要不要听信主持人的鼓动呢？

　　专栏⑥　概率揭穿谎言

　19 真正生病的概率为多少？

　20 中签的新股真能升值吗?

　本章小结　

第Ⅲ章 真正懂得风险的含义是理财的基础

　21 可以单纯地将股票、外汇和存款的利率做比较吗？

　　专栏⑦　风险投资中，复利催生独胜者

　22 哪一方风险较低？

　　专栏⑧　金融领域内风险和回报的含义

　23 哪一方风险较低（续）？

　24 最应该重视的风险是什么？

　25 损失惨重的概率更高吗？

　26 风险和回报的关系应该如此吗？

　　专栏⑨　高风险意味着高回报吗？

　27 长线投资风险小吗？

　　专栏⑩　年轻人更擅长高风险运作？

　28 长期的国际分散投资是否能够稳定运作？

　本章小结　

第Ⅳ章 选择金融产品所需的实践理财教程

　29 银行职员力荐这些金融产品的理由是什么？

　　专栏11　投资信托的手续费

　30 银行职员为何推荐不同的金融产品？

　31 银行职员为何推荐没有任何手续费的金融产品？

　　专栏12　结构存款的隐形手续费

　32 哪一方更能应对通货膨胀的压力？

　33 利率高0.8%的一方收益更高吗？

　34 两种国债的风险有何差别？

　35 保证成本不受损失的一方更有利吗？

　36 外汇兑换手续费最低的是哪一方？

　37 只要有分红，就不必担心本金了吗？

　38 有了成功回报，基金经理人便会努力为顾客争取更大利润吗？

　本章小结　

第Ⅴ章 便于理解经济新闻的经济学逻辑

　39 如何判定经济发展形势的景气与不景气呢？

　40 两种消费数据的性质差别是什么？

　41 利率上涨之后，一般性国债的价格会有如何变化呢？

　42 对理论的展开过程感到陌生吗？

　　专栏13　通用性理论和个别性理论

　43 Tigers的业绩和阪神百货公司股价有何关系？

　44 三重跌势会对经济造成很大打击吗？

　45 日本经济转好会带来日元贬值吗？

　本章小结　

第Ⅵ章 貌似有用的金融伪建议内幕大曝光

　46 只要是未来5年内闲置资金就不会有风险了吗？

　　专栏14　分散投资的第一要点是什么？

　47 应该定期进行资本运作的再平衡吗？

　　专栏15　一旦贬值立即抛售：金融机构的风险管理政策

　48 保费不退还部分少的保险更实惠吗？

　49 高利率外汇的长期运作就不会损失成本吗？

　50 地方自治体的投机能成功吗？

　本章小结　

后记　不擅长规划生活和经营资产有何过

问题15：股价预测持续应验的方法是什么？

我们的电子邮箱和手机信息中经常收到奇怪的垃圾邮件或信息。其中经常会有预测股价的信息，譬如“本月某某车股价必然升值”等，之后一个月，某某车的股价居然真的升值了。预测应验了。

随后又收到此人发来的邮件“本月某某电器股价必然升值”。一个月后。这支股票也果然升值了。再后来的第三封、第四封、第五封邮件中的股票预测信息都纷纷应验。

此人发来的最后一封邮件写道“想要知道此后股票信息，须支付10万日元成为会员”。人们不禁想此前的五次预测都纷纷应验，不像是偶然走运啊，那么到底要不要交10万日元倾听以后的预测呢。

让人遗憾的是。这样的宣传几乎都设有陷阱，多为恶意欺诈。那么他们究竟如何做到五次预测都应验的呢？

解说15：大量发送毫无根据的各种预测

这是各种书籍中都讲到的常见案例。

电子邮件能够低成本发送大量邮件(因此我们总能收到大量垃圾邮件)。于是，预测各个企业(譬如1000家)股价上涨的邮件被发给不同的人(譬如10万人)。那么可能A收到的邮件中说到“某某汽车股价必然上涨”，而B收到的邮件中则写道“某某工业股价必然上涨”。

一个月后，收到的预测信息应验的人们又会收到同样的邮件。若某某汽车的股价上涨，A会收到下一条预测信息。而某某工业的股价下跌了，预测失败。那么就不会向B发送下一条预测信息。于是，关于各企业股价的预测信息被任意发送。预测本身是毫无依据的。

重复这样的操作，所收到的预测信息持续应验的人数会越来越少。我们可以猜想收到第二封预测信息的人数可能是4万人，第三封可能是3万人，第四封可能是1万人，第五封就可能减少为6000人。假设所收到的第五封预测也应验的人数为3000人。其中的1％，也就是30人会受骗而交纳所谓会费10万日元，诈骗人的阴谋便顺利得逞了。

所收5封股票信息均应验的人，可说是非常不幸。

专栏④：万分之一概率的常胜投资家确实是优秀人才吗？

一直坚持进行股票投资的人中，有人可能会说“我在过去的20年中，每年的股票投资都必然盈利。从来没有失手过”(世界上必然有这样的人这么说吧)。这样的投资家究竟能不能成为优秀的投资家呢。

这个问题确实不好回答。围绕它有两种观点。首先，第一种观点淳朴地认为该投资家非常优秀。另外一种观点则认为，这位投资家不过是走运罢了(就如同中了彩票)。数学逻辑感强的人们普遍支持后一种观点。笔者虽自认为数学逻辑不甚好，也支持后者。

我们假设过去20年里持续进行股票投资的人有20万，其中仅有10人从未失手(每年必然盈利)。那么可以想象如此“常胜投资家”在1万人中仅有1人，概率仅为0.01％。

那么，仅仅因为走运，便能成为常胜投资家的概率又有多少呢。我们再假设股价涨跌概率各为50％，伴随这一概率将投资家分为盈利和亏损两类。两年持续盈利的投资家概率便为，50％(0.5)的二次方，即25％，十年持续盈利的话，便只有0.1％。如此算来。如果有人偶然在20年内都不曾失手，其概率则只有0.0001％。也就是100万人中只有1人。

所以，如果每1万人中有1位常胜投资家，这比例要远远高于偶然性概率，我们几乎可以猜想这位投资家拥有超常能力。

但是，先前的计算中也存在一些问题。首先，世界股价从长期来看是呈上升趋势的，因此股价涨跌的概率中，上涨概率应该高于下跌概率。在这里我们假设上涨概率为60％(下跌概率为40％)。其次。股票投资接连遭遇失败的投资家也可能因此放弃投资，这个概率也应该考虑在内。假设。每年均有5％的股票投资家退出股票投资(假设持续盈利的投资家不退出股票投资市场)。

如此计算得出的结果是，偶然间20年内持续盈利的投资家在20年内持续投资的人们中的概率为0.01％。也就是说，1万人中有1位偶然持续盈利。现实中这样的投资家究竟有多大的概率我们不得而知，但是我们基本可以通过这样的计算方法推测其存在的偶然性。至于哪种观点更可信，读者可以自己判断。

P45-48

做“猎物”，还是做“猎手”？

人们常称那些精于账目、绝不吃亏的人“铁算盘”。这大概不是什么褒扬的词汇，但是在以冷静、透彻的计算和逻辑为原则的金融领域里。不善计算和逻辑思考的人必定是要吃亏的。

想要通过存款、股票或外汇的操作获得利益，或是想获得某种形式的贷款时，为避免遭受预想不到的损失，某种程度的计算技巧则是必须学会的。

资本运作的损益计算和贷款利率的计算原本是个固定结果，它本身并不因人而异。但若不懂得金融和经济方面的基本逻辑，则极易得出错误结果。而大多数人不习惯金融领域的“冷静、透彻的计算和理论”，也就很容易失误。

此时，金融机构要想从金融交易获利，最容易的方法莫过于找上不懂计算的人(不善计算的人)和企业，利用对方的知识漏洞谋取利益。非常可怕，或者说可悲的是，这就是当前证券公司、保险公司等金融机构进行金融交易的本质，这是他们面对一般顾客的惯用伎俩。

在金融领域里，即使当事人多么的善良，如若不善计算和理论，他的善良便成了他“最大的弱点”。不善计算和逻辑思考的人很容易成为金融机构的猎物，并往往因此蒙受很大的损失。

若想投身进入金融领域(为避免贸然进入遇到麻烦)，必须预先正确了解和把握金融和经济方面的计算和理论。

本书预备了50道练习题，如果你在查阅答案之前，发现有20个以上的问题不甚明白，那你就很有可能成为金融机构的下一个猎物。

当然，若能有所觉悟，就可以变身为聪明人。首先，一起来参照本书，确认一下你的计算和逻辑能力吧。

不擅长规划生活和经营资产有何过错？！

谁都会对未来充满不安。谁都希望资本升值，而不是贬值。

但是，计算未来收入和支出，对当前和未来生活进行规划(生活计划和理财计划)真的就那么重要吗？不遗余力地进行资产经营真的就那么重要吗？

未来的经济计划无论制定得多么细致周全。若究其实质不过是空想而已。此外，资本运作这四个字听起来很高明，但股票、外汇和不动产等的运作说白了不过就是“投机”。也许有人会说“各种资本的长期运作不能称为投机”。但正如本书前面提到的，长期投资风险更大。

“订立完善的生活计划，通过现有资金的有效运作，获取更多资金，为以后的生活做足准备”这样的逻辑不过是金融机构为了推销自己的金融产品和金融服务而事先准备好的伪理论。

生活中已经发生资金困难的人们应该就此重新规划生活吗？我们看到对股票投资和外汇投资感兴趣。并认为自己计算能力尚可、具备一定的逻辑思考能力的人们纷纷投身资本运作。

但是笔者认为。生活顺利、没有欠下大笔债务的朋友们大可不必进行本不过是空想的所谓生活规划。欠下大笔债务的朋友可能需要为偿还债务进行一定的生活规划和理财计划，但这些朋友一定要注意的是。务必优先考虑还清债务，资金的运作要放在其次。

不擅长资本运作的朋友们最好不要勉强自己。这些朋友很容易被骗而购买不好的金融产品，因为不具备资本运作所需计算能力和逻辑思考能力的人们，通常不具备分辨是非的能力，甚至根本不知道对方是否在蒙骗自己。

最危险的往往是自身明明不喜欢(擅长)计算。却为改善资产状况，勉强自己(希望资本升值)进行资本运作。而购买了危险的金融产品。这些朋友往往是在“自己不擅长这种事情，所以去咨询一下朋友和金融机构吧”这个阶段，步人金融机构早就设下的圈套。

世界上确实有一些值得信赖的理财专家。他们的建议可能会让没有任何常识的人们大大改善资本运作状况。但遗憾的是，在日本，以提供理财建议为赚钱门路的人(金融策划者)和银行职员所提供的建议中，真正是为消费者考虑的有效建议的概率甚至不足0.01％。

所谓“今后将是全民理财的年代”根本就是一派谎言。没有必要一定进行所谓生活规划和理财计划。人各有所长、各有所短，不擅长规划生活、运作资本没有关系，想赚钱的话，大可以在自己擅长的领域内发挥特长(擅长理财的人们当然可以大胆理财)。这是笔者的拙见，朋友们认为呢？

最后，衷心感谢出版本书的光文社学艺编辑部的古谷俊胜总编和檀将治先生。光文社新书《识别金融广告的本质》出版之后，积极学习日本金融商品问题点的读者朋友们，多次对“如何才能掌握防备金融机关蒙骗的知识”进行提问。很惭愧，笔者不能一言答之，也尚未找到合适的参考书推荐，但是本书撰写的初衷就是为初学者系统整理所需知识，因此，朋友们不妨阅读。2007年秋《金融产品交易法》实施之后，金融机构便不能对难以正确理解被推荐金融产品的风险系数的消费者销售该金融产品。然而，这一点在现实中是否得到有效贯彻呢？因此，消费者应该确认自己对风险的理解能力。阅读本书若能让你有所收获，笔者将感到无上荣幸。

对本书的宝贵建议和意见、感想等可以以电子邮件的形式发送到笔者邮箱CX107573@nifty.com。但由于时间关系，笔者可能不能对来函一一回复，还望见谅。此外，对于读者朋友们提出的特定金融产品的相关问题，笔者保留意见，还望见谅。

吉本佳生

2007年9月