银河证券杜书明亲自作序，强力推荐！帮你搭上通往财富的港股直通车，首部香港证券市场投资辞典，最完美的港股投资实战手册。

本书全面、系统地介绍了香港证券市场的大环境，详细描述了各种投资产品的基本知识、操作办法，从一个普通投资者的视角，对香港证券市场的基本状况做出了深入浅出的分析，将对投资者尽快熟悉香港市场起到重要的帮助与指导作用。

《香港证券市场投资完全指引》一书全面、系统地介绍了香港证券市场的大环境，详细描述了各种投资产品的基本知识、操作办法，从一个普通投资者的视角，对香港证券市场的基本状况做出了深入浅出的分析，将对投资者尽快熟悉香港市场起到重要的帮助与指导作用。

第一章 香港证券市场概览

 第一节 香港证券市场

 第二节 香港证监会

第二章 证券交易

 第一节 交易账户

 第二节 证券交易

 第三节 结算交收及其他事项

第三章 股票投资指南

 第一节 香港股票概述

 第二节 股票投资

 第三节 股票投资相关问题

第四章 基金投资

 第一节 概况

 第二节 基金的运营

 第三节 对冲基金

第五章 期权投资

 第一节 香港期权市场概述

 第二节 股指期权

 第三节 股票期权

 第四节 期权投资策略

第六章 期货投资

 第一节 股指期货

 第二节 股票期货

 第三节 利率及债券期货

第七章 权证投资

 第一节 权证投资

 第二节 权证投资的技巧

 第三节 香港衍生权证市场

第八章 结构性票据

 第一节 结构性票据

 第二节 股票挂钩票据

第九章 债券投资与牛熊证投资

 第一节 香港债券市场

 第二节 债务投资工具

 第三节 牛熊证投资

一、基金的运作

1.一般规定

(1)销售文件

获得认可的基金计划必须发出一份符合现况的销售文件。该文件所载的资料，应当足以使投资者可以在掌握充分资料的情况下就建议的投资做出决定。

在证监会相信相关文件在披露所规定的资料方面整体属于清晰的前提下，被认可的基金计划可以用香港说明文件来补充海外销售文件。证监会特别鼓励使用简短清晰的香港销售文件。除非另有规定，销售文件必须以中英文提供所规定的资料。如果管理公司能够使证监会相信，该公司会向精通其刊印资料的人员销售该计划，证监会可按个别情况，宽免相关资料必须以该两种语言刊印的规定。销售文件必须附有该计划最近期的经审计年报和账目。如果销售文件是在年报已经出版后发出的，必须附有其中期报告。除非申请表格已附有销售文件，否则不得向非持有人派发任何申请表格；但载有附录C所有规定资料的广告或报告，或许会获准夹附在申请表格内。

(2)刊载业绩数据

销售文件如果引用业绩数据或估计回报等软信息，证监会可能会要求其提供支持文件。任何人不得就该计划的业绩做出任何预测，但刊登预期回报不会构成业绩预测。

(3)组成文件的内容

计划的组成文件应包括《单位信托和互惠基金守则》附录D中所列出的资料。组成文件的内容不可宽免该计划的受托人/代管人、管理公司或该计划的董事根据香港法律或该计划所属地方的法律规定而必须对持有人负责的义务，不可宽免这些人员因诈骗或疏忽而违反信托的义务，而且也不可就此等义务而要求持有人赔偿或要求持有人支付赔偿费用。

(4)更改计划文件

管理公司和受托人/代管人可不需要征询持有人的意见而修改组成文件，但受托人/代管人必须以书面证明其建议修改的项目，对遵守财政或其他法定或官方规定来说是必要的，并且不会损害持有人的利益，不会大幅度免除受托人/代管人、管理公司或其他人员对持有人必须负责的义务，而且不会增加该计划财产应付的费用和收费，就纠正某项明显的错误来说是有必要的。除非获持有人通过特别决议或非常决议及获得证监会批准，否则计划文件都不得更改。

(5)成员登记册

计划或(如属单位信托)其受托人和获受托人委任的人员必须备存持有人登记册。证监会要求，必须将登记册的存放地点通知证监会。

(6)投资方案

基金计划所提供的投资方案必须符合以下条件：

(6.1)想要参与该投资方案的人员就该方案签立合约之前，必须已获书面通知其权利和义务、向方案持有人征收的费用和收费以及终止参与该投资方案后果的所有详细资料；

(6.2)除非方案持有人做出相反的指示，否则必须至少每季一次将参加者的初期单位结余、最近期的交易详情和期终单位结余通知参加者；

(6.3)投资方案必须提示想要做出投资的人员，在考虑将其投资方案与计划挂钩时应当参考该计划的销售文件；

(6.4)在香港派发的投资方案单份，不可招揽任何人员投资没有得到证监会认可的投资计划；

(6.5)如果投资方案的首次收费增加至获批准的最高限额时，必须至少在3个月前通知相关持有人。  (7)单位/股份的定价、发行和赎回

基金如果是首次发售，必须待单位/股份按最初价格完成首次发行后，才可将认购款项用作投资。发售价和赎回价必须按照该计划的资产净值，除以未赎回单位/股份的数目计算。费用和收费可以从计算后所得出的价格扣除，但相关费用和收费的数额和计算方法必须在销售文件内清楚地披露。如相关投资项目没有在认可市场上市或挂牌，应当定期由获受托人/代管人核准对符合资格的专业人员进行估值。如果获得受托人/代管人核准，此等专业人员可以是该计划的管理公司。每月至少必须有一定期交易日。管理公司或分销公司所提供或公布的发售价，必须是最高买人价，而赎回价必须是赎回时的实收净价。由收到附有适当文件的赎回单位/股份要求到将赎回金额发放给持有人的最长期限，不可超过一个历月。

(8)持有人全体大会

计划应当依照下列安排举行持有人全体大会：

(8.1)持有人有权委派代表参加持有人全体大会。表决票数应当依照所持有单位/股份的数目按比例计算，如果设有累积单位/股份，应当依照所持有单位/股份的价值按比例计算。大会审议通过特别决议或非常决议的会议，其法定人数应当为25%已发行的单位或股份的持有人；审议普通决议，其法定人数为10%已发行的单位或股份的持有人。如果在指定开会时间之后半小时内，出席人数仍未达法定人数，相关会议必须推迟至少15日重开。亲自或委派代表出席重开会议的持有人的数目，即成为该重开会议的法定人数。如果不同类别的持有人可能存在利益冲突，应当为不同类别的持有人分别召开大会。如需审议下列事项，应当召开持有人特别大会：(i)修订、更改或增添组成文件的条款，但第6.7条所规定的情况除外；(ii)终止该计划(除非在组成文件内已列明终止该计划的方法，否则该计划的终止必须按规定进行)；(iii)提高赋予管理公司、受托人/代管人或该计划的董事费用的最高限额；(iv)征收其他类别的费用。如果该计划有发行不记名单位，必须订立条文，注明会如何将即将举行会议的时间、议程和投票安排，通知在香港的不记名单位持有人。该计划的董事、受托人/代管人、管理公司、投资顾问及这些人员的关联方，在讨论与他们有重大利害关系的业务的会议中，必须被禁止替其实际持有的股份投票，或在计算会议法定人数时将其计算在内。在适当召开的会议中，亲自或委派代表出席和有权投票者，可以简单多数票投票通过普通决议。在适当召开的会议中，必须得到75%或以上亲自或委派代表出席和有权投票者投票同意，方可通过特别决议或非常决议。P126-128

“这是最好的时光，这是最坏的时光。这是智慧的年代，这是愚蠢的年代。”如果用狄更斯在《双城记》中著名的开篇句来形容中国投资者现处的环境最贴切不过。

随着中国证券市场的逐渐开放，一个充满诱惑的投资机会即将呈现在大陆投资者面前，这就是个人投资者将有望允许直接投资于香港证券市场。这一被形象地称为“港股直通车”的到来，无疑会让更多的投资者将目光转向香港这个运作高度成熟的国际化市场。

投资香港市场无疑是机会与风险并存，收益与陷阱并存。因此要做一个理性的投资者，一个智慧的投资者，在入市前，必须既要深入了解香港金融市场的大环境，更要了解香港证券市场的基本结构，既要熟悉香港证券市场的运作模式和投资产品，又要熟悉各种投资产品的操作流程和操作办法，依据个人的风险偏好，选择适合自己的金融产品，不打无准备之仗。

由于种种原因，目前的“港股直通车”并没有按计划施行，但这并不意味着“港股直通车”将全面停止，相信在不久的将来中国投资者全面投资香港证券市场的一天终将到来。磨刀不误砍柴工，现在正是投资者全面学习、“充电”的大好时机。

《香港证券市场投资完全指引》一书全面、系统地介绍了香港证券市场的大环境，详细描述了各种投资产品的基本知识、操作办法，从一个普通投资者的视角，对香港证券市场的基本状况做出了深入浅出的分析，将对投资者尽快熟悉香港市场起到重要的帮助与指导作用。因此我非常高兴能够将本书推荐给大家阅读。

中国银河证券股份公司基金研究中心杜书明

2007年12月

香港股市是一个高度成熟的市场，入市前要有良好的风险防范意识，有良好的心态，更要有知己知彼的入市准备，刘恩的这本书如同一本港股词典，只要您想知道港股知识，都会在这本书里搜索到。

联合资本控股有限公司 张君 执行董事

股市起起伏伏，要想合理选择，沉着应战，就要做到相识、相知，而这本书就是您最好的良师益友。

嘉富诚国际资本有限公司 刘亚君 投资总监

做理性的投资人，做有驾驭风险能力的投资人，做一个善于控制欲望的人，一切都要从最基本的做起。要想深人了解港股，此书非常值得一读！

新医药控股有限公司(香港上市公司) 黄进强 主席