本书以公路交通、污水处理和垃圾焚烧发电三类BOT项目的特许决策管理为研究对象，立足理论与应用前沿，从BOT项目风险、特许定价、特许期及契约效率四个方面系统地开展了研究。首先，应用实证研究、案例研究等方法识别BOT项目关键风险因素集，分析项目的风险分担策略，为基础特许决策的制定及调整机制的设计提供了依据。其次，通过对特许价格与特许期影响因素的分析，系统运用经济学、管理学的理论与方法，构建了基础特许定价模型与特许期决策模型，并设计不同条件下特许价格与特许期的调整方法。最后，从BOT项目契约的不完全性角度分析了契约效率问题，提出BOT项目的政府补贴模型、保证金模型和复合政策模型。应该说，该书提出的与BOT项目特许决策相关的理论和方法，为BOT项目特许决策提供了坚实的基础，具有很好的理论意义和应用价值。

BOT方式作为一种新的投融资方式在许多国家获得成功，引起了世界范围的广泛青睐。我国从20世纪80年代开始尝试运用BOT项目融资方式，已有十分成功的案例。

本书在多项国家自然科学基金的资助下，以公路交通、污水处理和垃圾焚烧发电三类BOT项目的特许决策管理为研究对象，立足学术与应用前沿，从BOT项目风险、特许定价、特许期及契约效率四个方面进行了系统的研究。本书提出的与BOT项目特许决策相关的理论和方法，为BOT项目特许决策提供了可贵的理论基础，可以在实践中参考，具有很好的理论意义和应用价值。

绪论

第1章 项目融资概述 2

 1.1 项目融资的基本概念与特征 2

 1.2 项目融资的适用范围 4

 1.3 项目融资的方式 5

 1.4 项目融资的程序 8

第2章 BOT模式概述 10

 2.1 BOT模式的基本概念 10

 2.2 BOT模式的操作程序 10

 2.3 BOT模式的特征 12

 2.4 BOT模式的具体形式 12

第3章 BOT项目的术语介绍 15

 3.1 BOT项目的相关术语 15

 3.2 BOT项目的关键术语 16

第4章 研究背景介绍 20

第1篇 BOT项目风险研究

第5章 BOT项目风险识别与分担概述 24

 5.1 BOT项目风险识别概述 24

 5.2 BOT项目风险分担概述 31

第6章 高速公路BOT项目特许决策风险研究 40

 6.1 关键风险识别 40

 6.2 关键风险分担 63

第7章 污水处理BOT项目特许决策风险研究 85

 7.1 关键风险识别 85

 7.2 关键风险分担 91

第8章 垃圾焚烧发电BOT项目风险研究 94

 8.1 研究设计及数据收集 94

 8.2 关键风险分析 96

 8.3 关键风险的分担分析 99

 8.4 实证结果分析 101

第2篇 BOT项目特许定价研究

第9章 高速公路BOT项目特许定价研究 110

 9.1 高速公路BOT项目特许价格影响要素分析 110

 9.2 高速公路BOT项目特许定价模型 117

 9.3 高速公路BOT项目特许价格调整 134

第10章 污水处理BOT项目特许定价研究 141

 10.1 污水处理BOT项目特许价格影响要素分析 141

 10.2 污水处理BOT项目特许定价模型 147

 10.3 污水处理BOT项目特许价格调整 148

第3篇 BOT项目特许期决策研究

第11章 特许期研究综述 154

 11.1 特许期影响因素研究综述 154

 11.2 特许期决策方法研究综述 155

第12章 基于蒙特卡罗模拟的BOT项目特许期决策模型研究 167

 12.1 高速公路BOT项目特许期决策模型研究 167

 12.2 污水处理BOT项目特许期决策模型研究 183

 12.3 BOT项目特许期调整模型研究 195

第13章 基于委托代理理论的BOT项目特许期决策模型研究 205

 13.1 委托代理理论框架下BOT项目最优特许期设计基本模型 205

 13.2 市场决定型BOT项目的最优特许期设计 216

 13.3 成本决定型BOT项目的最优特许期设计 230

第4篇 BOT项目契约的效率研究

第14章 BOT项目契约的不完全性 244

 14.1 问题的提出 244

 14.2 信息的非对称性和委托代理问题 245

 14.3 不完全契约和不完全性的原因 246

 14.4 不完全契约理论的应用 247

 14.5 有限追索权原则 249

第15章 BOT项目的政府补贴和保证金 250

 15.1 非效率清算的发生机制 251

 15.2 政府补贴模型 252

 15.3 保证金模型 253

 15.4 复合政策模型 254

 15.5 算例分析 255

第16章 利益外部性和BOT模式的有效性 257

 16.1 传统项目模式契约模型及分析 258

 16.2 BOT模式契约模型及分析 261

 16.3 BOT模式的中途毁约可能性和契约效率性 262

 16.4 保证金博弈 264

 16.5 算例分析 265

第17章 BOT项目中的道德风险问题 267

 17.1 基本模型 268

 17.2 招标制度和均衡解 272

 17.3 银行监查模型 276

附录A 279

附录B 283

附录C 284

附录D 285

附录E 286

参考文献 287