彼得·林奇说，不进行研究的投资，就像打扑克从不看牌一样，必然失败！但是，对于一般的投资者来说，复杂的技术分析工具让他们望而却步，有没有简单、直观的方法呢？蜡烛图就正如它的名字一样，直观地展示了股票交易市场的真实图景，是一个非常好的选择，本书介绍的21个至关重要的蜡烛图，将会提高你的交易准确率。并让你能够充满自信地进行市场预测，做出正确、理性的投资决策。

蜡烛图是股票投资者工具箱中最强有力的技术分析工具。本书作者，技术分析专家麦尔文·帕斯特耐克选择了21个关键的蜡烛图进行详细阐述，在众多蜡烛图中这21个是每个股票投资者都必须了解的。这些蜡烛图发生频率最大，而且对于帮助股票投资者制定交易决策最为实用。本书重点讲述短期趋势的反转——这也是股票投资者最感兴趣的部分。蜡烛图是能够不断为投资者提供信息并警示即时趋势变化的个人好警卫。

21个可直接提高你的投资收益的蜡烛图，股票投资者工具箱中最强有力的技术分析工具。

“如果学习了21种关键的蜡烛图，那么，无论你的交易时间是几周还是几小时，它都会提高你的交易业绩。”

可能有人会问，为什么蜡烛图在市场上有如此大的影响力？这个问题的答案可以从蜡烛图自身清晰直接地找到，蜡烛图向交易者提供了一种更为宏观的交易图景。调整形态、反转形态、新趋势、底部和顶部，所有这些对于股票市场的深入洞察都表现出其他图表系统所不能比拟的优势。帕斯特耐克（Pastemak）博士从将近100个蜡烛图类型中选择了21个最重要的类型，这21个蜡烛图，将会提高你的交易准确率，并让你能够充满自信地进行市场预测，做出正确、理性的投资决策。

在本书中，你将学到：21个直接影响你决策的蜡烛图，21个出现频率最高的蜡烛图，21个股票投资者必知的蜡烛图。

前言

第1章　关于蜡烛图应当了解什么

　蜡烛图预测、指标跟踪和趋势线确认

　如何读懂蜡烛图

　柱线图与蜡烛图

　由蜡烛图显示出的乐观和悲观情绪

　与柱线图相比，蜡烛图的优势所在

　蜡烛图预测短期反转

　为什么蜡烛图会起作用

　必须使用两个以上蜡烛图的规则

　蜡烛图变化：道琼斯指数分析

　多头吞噬线

　锤头线

　十字星

　墓碑十字星

　使用道琼斯图表实际分析

　总结

第2章　日本蜡烛图表

　蜡烛图1-4：显示停滞阶段股价变化的四种十字星

　蜡烛图5-6：锤头线和上吊线指示出关键反转

　蜡烛图7-8：利用多头吞噬线和空头吞噬线提前识别趋势变化

　蜡烛图9：乌云盖顶形态警示即将出现的短期顶部

　蜡烛图10：刺透形态蜡烛图是有力的反转信号

　蜡烛图11-12：指示重要反转的连续三天蜡烛图：启明星形态与黄昏星形态

　蜡烛图13：容易伤人的射击之星

　蜡烛图14：倒锤头线指示空头头寸应当轧平

　蜡烛图15：孕线形态包含着交易机会

　蜡烛图16：完全光头光脚形态是没有影线的蜡烛图

　蜡烛图17-18：高浪线和纺锤线表示怀疑和困惑

　蜡烛图19：三只乌鸦的危险预兆

　蜡烛图20：三白兵可以帮助你赚钱

　蜡烛图21：镊形蜡烛图帮助你从市场中获取利润

　综合运用：把蜡烛图和各种指标整合到一起

第3章　从蜡烛图的角度看缺口

　缺口是什么

　四种类型的缺口

　关于缺口的蜡烛图理论

　西方智慧与东方领悟的综合

阅后建议

主要蜡烛图形态汇总

蜡烛图预测、指标跟踪和趋势线确认

我把蜡烛图称为预测性指标。这是我自己的一种叫法，所以，你可能以前没有听说过。预测性指标在其他市场反应出现之前就会给出信号，也就是说，它是市场活动的领先指标。

类似顺势指标(商品通道指标)或随机指标这样的动量指标也是预测性指标，这是因为，动量通常都领先于价格。但是，即便是变动迅速的顺势指标这类动量指标，也要滞后于蜡烛图信号一天或两天。当你收到蜡烛图信号之后又收到动量信号(比如随机指标)，二者都传递了相同的信息，即它们综合而准确地预测了股票将会发生怎样的变动。

另一方面，我把趋势线破位或移动平均线交叉称作“确认”信号。它通常发生于价格顶部或底部之后几天，比蜡烛图或指标信号晚得多。

你可以根据自己的交易模式，按预测性信号行动。但是，如果你喜欢更谨慎一些，等待更多的证据，那么，蜡烛图也预测了趋势变化，并会提醒你反转即将到来。此时，你就可以用蜡烛图来确认其他指标。

如何读懂蜡烛图

如果你已经熟悉了基本的蜡烛图概念，那么你就可以跳过本节。如果你曾经在互联网上看到过蜡烛图，却没有仔细研究过它们，那么，你现在就可以从本书中得到使用蜡烛图所需的背景知识。

蜡烛图可以是表示任何时间跨度的图表——月蜡烛图、周蜡烛图、小时蜡烛图甚至1分钟蜡烛图。本书所讨论的蜡烛图将以日蜡烛图为例，但是，请注意，实际上蜡烛图可以应用于任何时间跨度。

柱线图与蜡烛图

下两页中的图表分别是IBM公司三个月的柱线图和蜡烛图，请仔细看看这两种“数据系列”的区别。

是不是很难区分？这是因为它们就没有什么区别。柱线图和蜡烛图都包含了相同的信息，只不过是以不同的形式表现出来罢了。柱线图和蜡烛图都含有相同的数据：即该时期(此处为交易日)的最高价、最低价、开盘价和收盘价。

但是，在蜡烛图中，名称发生了变化。开盘价和收盘价之间的部分被称作实体。股票价格变动高于实体的部分叫做上影线。股票价格变动低于实体的部分叫做下影线。如果蜡烛图中空或者是白色，则表明开盘价低于最高价，股票价格上涨。如果蜡烛图是有色的(比如黑色)，则表明股票价格下跌。下面的蜡烛图显示了这些信息。

由蜡烛图显示出的乐观和悲观情绪

此处讲述关于蜡烛图的一种观点，该观点有助于我们更好地使用蜡烛图，而且，我在其他书籍和互联网上都没有见到这种观点。

通常人们都承认，交易日当天的开盘价多数为股票交易的非专业人士所主导，而另一方面，收盘价则主要由专业的交易者主导。有人可能会说，交易当天的最低价由悲观人士设定——他们认为市场会继续下跌，因而在底部卖出股票。交易当天的最高价由乐观人士设定。他们愿意支付顶部价格，但是他们的分析并不正确，至少在短期是错误的。

单个的蜡烛图应当与蜡烛图整体图表结合到一起，才能够得到真正的理解。我将只使用两个具体的实例进行介绍，但是，你应当自己把这种观点应用到其他实际分析中。

光脚/光头。光脚/光头蜡烛图描绘了发生以下这种市场情况的交易日：开盘价即最低价，收盘价即最高价。当日，悲观的非专业人士主导了开盘价，他们早早地把股票卖掉，却被迫切的买家全部吃人。到交易日结束，乐观的专业人士使得股票收在特别高的位置。这种看涨蜡烛图常常预示着下一个交易日会以更高的价格开蒲。

光头/光脚。这一蜡烛图正好相反。此时是乐观的非专业人士主导开盘价，他们在当日以最高价买人，却发现价格稳步下降。到交易日结束时，价格大幅下降，而悲观的专业人士则控制了市场。下一个交易日的开盘价会比较低。

按照这种推理方式，就可以更好地理解蜡烛图。当你看到具有较大实体的蜡烛图时，就尤其应当问问自己，是乐观一方还是悲观一方，是非专业人士还是专业人士赢得了当天买卖双方的战斗。这一问题常常会为后续交易行为提供重要指导线索。

与柱线图相比，蜡烛图的优势所在

与柱线图相比，蜡烛图有三个主要的优点。

1.蜡烛图比柱线图更加“直观”。一旦习惯于使用蜡烛图，你就会发现，现在可以更加容易地看到一段具体时间内(日、周、小时或分钟)都发生了什么。使用柱线图时，你需要用头脑加工一下价格的走势，你得告诉自己“左横线说明这是开盘价，右横线是收盘价，啊，我明白了，今天是上涨交易日”。而用蜡烛图则不必如此，图形已经告诉你上涨还是下跌。这样，你就可以把更多精力投入到分析之中，而不是推断价格发生了什么样的变化。

2.使用蜡烛图，你可以通过观察蜡烛图是中空还是有色(是白还是黑)，来更加迅速地判断趋势变化。在趋势内部，你可以很容易地说出股票在某特定时间段的走势。

使用蜡烛图更容易发现成交价存在较大变动幅度的交易日，较大的蜡烛图表明该交易日发生了“剧烈”的变动。较小的变动幅度说明当天对于股票价格存在着相对一致的看法。当我发现存在较大变动幅度的交易日时，我就会再查看一下当天的成交量。成交量是不是和平时不一样？如果不一样，那么是不是比正常水平高出了50％？若果真如此，则这个具有较大变动幅度的交易日就很有可能会确定未来多个交易日的变动基调。

3.更重要的是，蜡烛图对于发现反转形态非常重要。这些反转通常非常短暂——正是交易者们迫切想寻找的形态。

传统的技术分析人士谈到反转时常常指的是发生于较长时期的一种变化形态。典型的反转形态是双顶和头肩形态。从定义来看，它们指的是有经验的交易者们把手中的股票分发到天真的交易者手中的过程，这一过程通常持续几周或几个月。

但是，使用蜡烛图就能够准确发现发生于每一个短期波段结束时期的市场趋势变化。如果你小心谨慎地关注这些图表，那么，它们就能够在变化即将发生之前给你相应的警示。

蜡烛图预测短期反转，

当市场变动剧烈时，蜡烛图传递的信息就是最为重要的信息，也就是在市场处于超买或超卖时。我把超买定义为市场已经上涨过多、过快，绝大多数买家都已经进入市场，而卖家则迫切需要锁定利润。

另一方面，在超卖的市场中，则是卖家已经控制市场几天或几周。价格已经下跌过多、过快，绝大多数想要卖掉股票的交易者都已经卖掉股票，至少是在短期内股票已经变得便宜了。

技术分析中有许多超买和超卖指标，比如顺势指标、相对强弱指标(RSI)和威廉姆斯指标(Williams’％R)。但是，其中最好的指标是随机指标，该指标基本用于衡量股票价格与其变动幅度间的关系，通常使用过去14个时期的计算结果。顺势指标则比较有代表性，它与随机指标相一致，可以作为对该指标信号的确认。通常，我还会把布林带(BOllinger Band)放入到我分析的图表中。该工具由约翰·布林研制，一般要将一个波段的20个收盘价中的19个收盘价包含在内，这样，处于布林带之外的收盘价就显著不同。当该收盘价处于波段上轨之外时，说明存在超买。当该收盘价处于波段下轨之外时，说明存在超卖。  当随机指标、顺势指标和布林带表现一致，股票价格或指数指示存在超买或超卖时，我就会高度关注它们，因为在这种时候随时会有可能发生反转，稍不注意就会错过。显著的蜡烛图能够告诉我们发生反转的准确时间。为什么蜡烛图会起作用

我们还可以把图表形态看作是供给和需求双方的一场战斗。当股票上涨时，买方控制了市场，需求大于供给。买家急于获取股票，因而将拉高价格，最终以卖盘价位成交。当股票下跌时，则正好相反。卖家十分恐惧，因而不会计较几分钱的得失，更有可能接受买盘价位。蜡烛图形象地显示出供需双方间的平衡状态，同时也能很好地描绘在关键的反转接合点发生的供需平衡蛮动。P11-P19

日本的蜡烛图是交易者工具箱中最强有力的技术分析工具。虽然蜡烛图的使用可以追溯到18世纪的日本，但是，直到20世纪90年代早期，这种图表形式才开始在西方世界流行起来。从那时起，该种图表形式就代替了开盘价一最高价一最低价一收盘价柱线图，成为严肃认真的技术分析师们默认的图表形式。

由于蜡烛图受到众多好评，现在许多书籍和网站都大量介绍蜡烛图的相关信息。但是，这些信息大多是百科全书式的介绍，大约介绍了100个左右的蜡烛图和蜡烛图形态，但对于交易者来说，需要学习的内容也就太多了。

在本书中，我共选择了21个蜡烛图，我认为这些才是每一个交易者都应当了解的。根据我的经验，这些蜡烛图的发生频率最大，而且对股票交易者的交易决策帮助最大，也最实用。

正如知道某人的名字，当你想起这个名字时，你就会想起这个人的相应特征，会使你在拥挤的街道上立即认出他来。与此类似，知道具体蜡烛图的名称，也会使你能够找出相应的图表形态。只有能够指认出蜡烛图，你才能够认识它的技术含义，并增加预测的准确性。

在我的交易生涯中，我一直试图把蜡烛图分析、移动平均、布林带、价格形态(比如三角形态)和各种指标(比如随机指标或顺势指标)整合到一起，形成最终决策。我发现，整合的信息越多，决策正确性的几率就越大。在本书中，我选择把移动平均、布林带以及两个指标——随机指标或顺势指标相结合，并在具体讨论某个蜡烛图或蜡烛图形态时，对这些工具进行整合。我希望你不仅能够从中了解如何识别蜡烛图，而且还能学会把它们与传统技术分析工具结合的方法。

在本书中，我将重点讲述短期趋势的反转——这也是交易者最感兴趣的部分。典型的短期趋势持续5～15天，不过它们有时也会延长至30个交易日左右。同样的蜡烛图原理也可以应用于5分钟分时蜡烛图或周蜡烛图，只需把这些信息简单地应用到不同交易时间跨度。

蜡烛图是能够不断为你提供信息并警示即时趋势变化的个人好警卫。据我所知，它们可以在市场形态将要发生反转时最早发出信号。