本书是2005年中国创业投资研究所重点课题——创业投资发展报告研究成果。全国创业投资调查工作于2004年11月启动，截至2005年3月，报告数值直接来源于参与调查的创业投资机构提供的“创业投资机构调查表”。主要调查对象是创业投资公司和创业投资管理公司两种创业投资机构，从而对2005年创业投资发展情况作描述性分析。

本报告数值直接来源于参与调查的创业投资机构提供的“创业投资机构调查表”。全国创业投资调查工作于2004年11月启动，截至2005年3月，共收到221份问卷，其中217分为有效问卷，并逐一核实确认，最终保证了全部数据真实有效。通过对所有数据的分类、整理，形成本次报告的数据来源。全部数据具有如下特点：全面性和真实性、连续性、可比性。

本报告中所指的创业投资机构包括以下两类：创业投资公司、创业投资管理公司。

全部统计分析采用图表及文字说明来完成。由于时间跨度不够长，某些适于进行时间序列分析的项目，如投资金额与投资收益等，就只能做一般描述性分析。

绪论 创业投资已到柳暗花明时

1 创业投资机构与创业投资资本

 1.1 概述

 1.2 创业投资机构分析

 1.3 创业投资资本分析

1.3.1 创业投资资本总量及变化趋势

1.3.2 创业投资资本的来源

 1.4 创业投资机构的资本规模及构成

 1.5 创业投资的投资活动总量

2 创业投资机构的投资

 2.1 创业投资的行业特征

2.1.1 创业投资的行业分布

2.1.2 创业投资对高新技术产业与传统产业的投资比较

 2.2 创业投资的投资阶段

2.2.1 创业投资项目所处阶段的总体分布

2.2.2 不同行业的创业投资项目所处阶段

 2.3 创业投资的投资强度

2.3.1 投资强度的变化趋势与行业分布

2.3.2 单项投资规模分布

2.3.3 中国创业投资投资策略(联合投资)

 2.4 创业投资的投资轮次

 2.5 创业投资机构持股结构

 2.6 创业投资项目的特征

2.6.1 创业投资项目的资本规模

2.6.2 创业投资项目的雇员规模

2.6.3 创业投资项目的经营时间

3 创业投资的退出

 3.1 创业投资退出的基本情况

 3.2 创业投资的退出方式

 3.3 创业投资退出项目的行业与地区分布

 3.4 创业投资的退出效果

4 创业投资的绩效

 4.1 不同规模创业投资机构的收入特征

 4.2 创业投资总体运行情况评价

4.2.1 创业投资机构对自身发展状况的评价

4.2.2 创业投资机构对全行业发展情况的评价

4.2.3 创业投资机构对2005年前景的评价

 4.3 创业投资项目的总体运行状况

 4.4 创业投资项目的收益情况

4.4.1 创业投资项目销售收入

4.4.2 创业投资项目利润

4.4.3 创业投资项目的销售收入与利润率的关联分析

5 创业投资的经营管理

 5.1 创业投资项目来源渠道

 5.2 创业投资决策要素

 5.3 创业投资项目的监管方式

 5.4 与创业投资经营管理有关的人力资源因素

5.4.1 创业投资的人力资源总量与结构

 5.4.1.1 员工知识背景构成

 5.4.1.2 员工学历构成

5.4.2 创业投资从业人员的素质要求

 5.5 投资效果不理想的主要原因

 5.6 创业投资机构预期持股时间

 5.7 影响创业投资经营的外部因素

6 创业投资区域运行状况

 6.1 各地区的创业投资机构和创业投资资本分布

 6.2 各地区不同规模创业投资机构分布

 6.3 各地区创业投资资本来源分布

 6.4 各地区创业投资特征

6.4.1 各地区创业投资的投资强度

6.4.2 各地区创业投资机构持股结构

6.4.3 各地区创业投资项目所处阶段

6.4.4 部分地区创业投资对不同行业的投资

6.4.5 各地区创业投资项目的销售收入与利润率的关联分析

 6.5 各经济区域创业投资活动情况

6.5.1 不同区域创业投资的投资强度

6.5.2 不同区域创业投资持股结构

6.5.3 各区域创业投资项目所处阶段

6.5.4 各区域创业投资项目行业分布

 6.6 创业投资机构对不同省(直辖市)发展环境的评价

6.6.1 创业投资机构优先选择的投资地区

7 外资创业投资机构的运行

 7.1 外资创业投资项目的行业分布

 7.2 外资创业投资项目所处阶段

 7.3 外资创业投资的投资强度

 7.4 外资创业投资项目状况分析

7.4.1 创业投资项目的实收资本

7.4.2 创业投资项目的雇员

 7.5 外资创业投资项目的总体运作状况

 7.6 影响外资创业投资机构投资决策的因素

 7.7 外资创业投资机构获取信息的主要渠道

 7.8 外资创业投资项目的监管模式

 7.9 与外资创业投资机构经营有关的人力资源因素

 7.10 外资创业投资机构对行业总体发展环境的评价

8 创业投资发展政策综述

 8.1 科技政策与创业投资

8.1.1 科技计划对创业投资项目的支持情况

8.1.2 近期启动支持创业投资的科技政策

 8.1.2.1 科技型中小企业成长路线图计划

 8.1.2.2 准备构建创业投资引导基金

 8.1.2.3 推进中的创业投资专门立法

 8.2 产业政策与创业投资

8.2.1 我国创业投资的行业分布及其特点

8.2.2 与创业投资相关的主要产业政策

 8.2.2.1 综合类政策

 8.2.2.2 行业性政策

 8.2.2.3 地方性政策

 8.2.2.4 我国产业政策中有关创业投资的具体规定

 8.3 金融政策与创业投资

8.3.1 中小企业板启动与运作

 8.3.1.1 中小企业板中的创业投资企业

 8.3.1.2 创业投资机构对中小企业板作用的基本评价

 8.3.1.3 当前中小企业板的政策主线

8.3.2 产权交易与非上市公司股权流动的政策

 8.3.2.1 大量的国有产权交易形成聚集效应

 8.3.2.2 非上市公司股权投资流动加快

 8.3.2.3 积极准备试点高新技术企业股权流动方案

8.3.3 上市公司非流通股份协议转让政策

8.3.4 私募基金制度安排

 8.3.4.1 创业投资发起和私募机制、私募基金

 8.3.4.2 我国私募制度安排现状

8.3.5 国家开发银行开展的创业投资贷款业务

 8.4 财税政策与创业投资

8.4.1 创业投资机构的税赋水平

8.4.2 对创业投资的税收政策

 8.4.2.1 税收减免(补助)

 8.4.2.2 投资抵免

8.4.3 针对创业投资的财政扶持政策

 8.4.3.1 财政补贴

 8.4.3.2 风险补偿机制

附录1 2004年中国香港特别行政区创业投资(私募股权)回顾

附录2 2004年中国台湾地区创业投资回顾

附录3 参加2004年中国创业投资调查工作的全国各地创业投资协会名录

附录4 中国创业投资机构名录