炒股最应该关注的是什么？——主力动向！知名阳光私募基金经理、少帅操盘手吴国平无私揭秘。教你辨清主力动向，练就炒股的火眼金睛！知名私募基金经理操盘手法大公开，让主力恐慌、散户狂喜的炒股秘笈。

《主力建仓策略》为“主力操盘案例系列丛书”之一，完整记录私募基金经理的操盘过程，内含最值得中小散户借鉴的炒股实战经验。

“为什么受伤的总是我？”中小散户炒股，十炒九赔，时常会发出如斯感叹。知己知彼才能百战不殆，游走于股市江湖，与机构博弈，首先要读懂机构的想法。吴国平编著的《主力建仓策略》完整记录私募基金经理的操盘过程，内含最值得中小散户借鉴的炒股实战经验。《主力建仓策略》具备以下三个特点：

知名私募基金经理用心之作，绝对震撼。

主题突出“主力如何实战操盘”，贴近投资者需求。

内容阐述系统性强，深度剖析了主力操盘的技术与思维。

第一章 主力建仓思维

 第一节 先发制人，建立底仓

一、无人问津处，潜流在暗涌

二、价值体现前，勇敢去潜伏

三、时间与空间的权衡

四、操盘手记

 第二节 借力大盘，控制成本

一、割肉盘与短线客

二、貌似无“庄”的假象与本质

三、对比大盘与个股的波动，读懂波动的语言

四、操盘手记

 第三节 让场外资金读懂自己

一、形态的重要性

二、构筑想象空间

三、辩证地去看形态

四、操盘手记

第二章 主力建仓的综合研判

 第一节 建仓前的“庙算”

一、市场大格局

二、市场运行脉络

三、个股的历史品性

四、剖析对手盘

五、建仓的策略选择

六、操盘手记

 第二节 股东透视

一、股东研究

二、主力追踪

三、操盘手记

 第三节 盘面特征

一、分时图与成交量

二、换手率

三、建仓时期的上下影线和缺口

四、操盘手记

 第四节 建构形态

一、圆弧底

二、头肩底

三、V形底

四、操盘手记

第三章 针对主力建仓的操作策略

 第一节 仓位控制和资金管理

一、主力建仓的策略

二、应对主力建仓的策略

三、仓位控制和资金管理

四、操盘手记

 第二节 要有大格局的视野

一、心态的重要性

二、操盘手记

 第三节 市场永远是对的

一、尊重市场的运行规律，把握市场运行脉络

二、市场没有神仙，知错能改学会止损

三、操盘手记

第四章 主力建仓操盘案例解析

 如何寻找主力建仓的蛛丝马迹

一、精诚铜业——激流暗涌的黑马股

二、从细节入手，跟踪主力的动向

三、操盘手记

二、价值体现前，勇敢去潜伏

评估公司当下的价值和市场价格是主力建仓前行动的重要一环，也是标的选择的重要一环。选择当下被低估的品种，即选择市场价格低于本身价值的品种，或未来将有重大事件使其本身价值发生巨变的有潜力的品种，例如不少知名基金经理喜欢挖掘一些未来具有重组、资产注入、收购等潜力的品种，往往这些事件能够短时间内使公司的价值发生巨大的变化，表现在股价上也就很容易起大的波澜。对于机构投资者而言，他们会有一套适合自身的有效的价值评估体系，经过自上而下、自下而上或两者结合精选出符合系统标准的目标标的。所谓自上而下，就是首先研究宏观经济，然后选择受益于宏观经济发展趋势的行业，然后再从这些行业中选择好的公司；所谓自下而上，则是直接切人个股，采用这种策略更多关注个别公司的成长空间、管理能力、业务模式、估值等等。当然主力资金通常都会结合两者，综合研判，筛选出符合标准的相关标的。

对于投资者而言，要对上述大道理都有一定的了解，但是，了解了上述道理也只知大概，具体主力资金是如何评估上市公司的价值而筛选出目标标的，才是投资者需要知晓的重点，不然最终还是无法领悟其中真谛。我们都知道机构资金常常都是用建立数学模型、设置参数等手段估算公司的内在价值，而对于大多数投资者而言，繁琐的计算根本不是他们的兴趣所在，甚至感到棘手，这很正常。术业有专攻，我们不是数学家，不必按照这个形式去估算上市公司的内在价值，我们只需要根据其中的逻辑来思考公司的内在价值。我们要做的是通过衡量内在价值与市场价值之间的“差”来确定安全边际，并通过不断释放内在价值来获取收益。对于内在价值，巴菲特给出了经典的定义：企业未来创造现金流的折现。对于怎样的企业才是好的企业，以及哪些企业可以作为我们的目标标的，这个问题在本丛书之《主力选股策略》中有一些思路的阐述，有兴趣的读者可以读一读，在这里我们总体来说一下好的企业必须符合的条件，即筛选目标标的的条件。

第一，企业经营的存续期足够长，当前现金创造能力再强，如果不能持续也不可能长久生存：

第二，企业在存续期内的经营成果，以赚取并保留了大量现金为标志。否则即使存在了100年，每年赚的钱都要投入到下一年的扩张或者经营必需的现金支出里，最终留在手上的其实所剩无几：

第三，对于企业的上述预期必须辅以较高的确定性因素支持。不确定因素太多，将会对最终的结果产生过大的不确定性影响。

符合上述三个基本条件的上市公司可以作为我们的参考标的。解释一个企业内在价值的大体框架基本确立后，符合这个大体框架的上市公司便具有一定的投资价值，当然这只是开始，接下来我们需要做的是在此基础上进一步扩充与深度挖掘。

存续期方面，包括企业所处行业的空间与稳定性，企业外部需求的持续性，企业面临的经营环境，企业在此行业中的相对低位和当前的绝对规模，等等。

现金积累方面，包括企业的扩张边际成本如何，固定资产占比如何，为了维持必要经营的现金耗费占利润比如何，生意属性上是赊货拿钱还是相反，行业的供需结构对企业盈利的影响，等等。

确定性方面，包括企业的竞争优势是否牢靠，企业的治理结构是否健康，企业的发展战略是否正确且可执行，企业的过往经营历史如何，等等。

在进一步分析如“企业所处的行业空间与稳定性”中，我们可以分析该行业的前景，即未来发展空间大不大，是处于朝阳期、成熟期，还是正处于衰退期：整个行业的产业链如何，该行业是处于该产业链中的哪个位置，是上游、中游，还是下游等。稳定性方面我们可以分析这个行业在国民经济中的地位如何，是不可或缺的一部分还是可替代的一部分，等等。进一步深度挖掘所有问题后，公司内在价值几何，每个人心中都会浮现一个大体的判断，至少不会像之前那样迷茫。。 总之，只有进一步深度挖掘，对企业进行评估，才有可能真正了解公司的内在价值，鉴定是不是具备投资的价值。完成初步的选择和深度的挖掘后，对于不懂得具体数学模型计算的投资者来说，至少有底气和信心了，知其然、知其所以然后，再看看公司当下的价格水平，结合当下的PE（市盈率）等估值标准，就很容易判断当下是不是一个适宜的买点。

当然这个过程是复杂的，而且真正地深度挖掘进去后，绝对是一个不小的工程，虽然不用设定一系列参数和代人公式去进行复杂的计算，但也需要一点一点去分析，理清其中的思路，对这个行业和公司有深入的了解。看到这些，也许不少投资者感到害怕了，要知道，现实总是如此残酷，天下没有免费的午餐，投资也不例外，也是一个苦行僧的活儿，没有一点一滴的付出，要想一步登天，只能是黄粱美梦，俗话说：不积跬步，无以至千里。

经过系统的分析，完成对公司价值体系的评估后，接下来我们要做的就是在价值体现前勇于去潜伏。懂得潜伏、耐心持股也是获取最终胜利至关重要的一环。挖掘价值是一方面，耐心等待价值的实现又是另一方面，只有两者结合起来才能获得好的成果。

在现实投资中，相信来到市场中的每一个人都有过类似的经历，很多时候并不是我们没有买到牛股，而是在价值体现前最黑暗的时候被颠下了马，或是在价值刚刚体现初期由于短视而错过了真正的主升浪。当然这很大程度上是由于没有深刻了解股票运行（上涨或下跌）的规律所造成的，同时也是市场浮躁心理导致的。整天想着买进去就涨，或短时间内能够获得大利，这种没有耐心、禁不住时间考验的投资心理，正是获取利润的大忌，十有八九会导致失败。

投资本是一个长期和曲折的过程，逆市场规律而行，最终的结果将是得到应有的惩罚。然而有人可能会打破砂锅问到底：为何说投资是一个长期和曲折的过程？问得好，对于投资来说就是要深刻地理解市场本质的东西，理顺其中的逻辑才有可能走得更远。本书后面章节将会重点讲述其中缘由，在此不做详细的讲述。总之，记住，要懂得潜伏，耐心持股，直到价值的实现。

P6-8

拥有一个赢利系统，你就能撬动整个世界

有很多投资者问我什么是赢利系统，怎样才能构建适合自己的赢利系统。在我看来，一个有价值的赢利系统是可以指导你研判市场、挖掘战机、控制风险和把握实战的，而一个充满生命力和创造力的赢利系统可以进行有限浓缩和无限扩展。我的投资理念很朴素也很简单，概括起来就九个字：提前、深度、坚持、大格局。而我希望融合了我的金融文化的赢利系统能像一棵永远从资本市场汲取养分的常青树，它的根可以扎得很深，它的枝叶可以长得很繁盛。从《吴国平操盘论道五部曲》、《吴氏赢利系统》到《吴国平实战操盘大讲堂》等系列丛书，再到现在这套《主力操盘案例》系列丛书，我可以骄傲地说，我的赢利系统不仅是有价值的，而且是有生生不息的活力的。

我喜欢天马行空地去想象，因为敢于想象，我的思维会变得更加活跃。我思考问题，往往不喜欢仅仅停留在表面，而更喜欢从深层次去发现一些问题，自己切身融入其中去思考。这一点如果放到资本市场上来说，那就是：我们不能仅，仅着眼于很多表面的波动，而要融入到其本质层面去感知。对大盘，需要用各种深入的思考来综合验证判断；对个股，则要深入到其内在去感知到底是怎样。不过相同的是，一定要清楚主力运作资金的想法。

我们有操作大资金的经验，到现在，我们的一个简单的条件反射就是——市场主力资金到底在想什么？我们会试着切身融入其中去思考接下来市场的最可能走势到底是什么。

《主力操盘案例》这套丛书就是基于主力操盘的角度写成的，从微观的选股、建仓、拉升、出货，再到宏观的全局运作，全面论及。值得注意的是，其中的内容不仅是之前系列丛书思想体系的延续和扩展。而且是不同知识体系围绕主力操盘这个核心进行全方位碰撞后的结晶。我的想法是，如果能参透主力资金运作时投资标的的选择、建仓吸筹蕴藏的战机、强力拉升的节奏和悄然出货的风险，最后还能从全局运作的角度统领整个操盘周期，那么一切就会变得很有意思了，成功概率也必将随之大大提高了。事实上，在信托产品的操作上，我们都融入了这些体系。信托产品是私募阳光化的一个模式，在这道路上，我们还仅仅是刚开始，未来的路还很长很遥远，我们需要做的就是坚定信心，融合好我们的体系，走好并坚定走下去。在未来，我们所要做的，除了一路支撑我们走过来的信托资产管理业务外，就是金融文化了，书籍就是我们介入金融文化的最好的体现方式。

路谩漫，我们将坚定走下去。将这套书献给所有对资本市场有兴趣的投资者。我们希望，在推动中国资本市场成为第二个华尔街的大趋势中有我们的身影，同时，更有很多因受我们启发而产生极大影响的群体的身影。这套书，就是我们的思想的一个重要体现，愿给予有缘人心中所想。

在此，非常感谢我的三大弟子——陈波、李骅熹、陈旭，如果没有他们的辛勤，如果没有他们的坚定，如果没有他们的踏实，我想，这套书肯定不能这么快面市。感谢我的孩子，因为你，我的动力才更强大！同时也感谢为本丛书的出版付出辛勤劳动的编辑同志们。

最后，欢迎一些有想法的读者来信与我们交流，邮箱为：simuguoping@vip.163.com。虽然不敢保证每封信都回复，但我们会尽力对有缘人进行回复的。世界很美好，未来很精彩，期待每个人都有一个精彩的人生。拥有一个赢利系统，你就能撬动整个世界！我坚信！

吴国平

资本市场，就像一个没有硝烟的战场，却有这样一群主力所向披靡，战功赫赫，我们如何才能与他们一道前行？答案，留给本丛书的读者去探寻。

——《大众理财颥问》杂志编辑部主任 王涛

这是一套值得每一个从业人员细心品读的作品，作者以丰富的实战经验寻找观察股市的不同视角，对渴望深入了解这个市场的人很有帮助。

——光大证券北京丽泽路证券营业部总经理 夏春阳

吴国平的书就犹如其对市场大趋势的看法那样，总是有独到的前瞻判断和理解，本丛书的价值就在于此。

——《钱江晚报》“钱经”圆桌主持人 刘芸

信吴国平老师通过分析盘面形态透露出的信息，让人感受到资本市场的波诡云谲，恍如身临资本的战国时代，内藏千军万马在杀伐征战，顿生好男儿当提三尺剑立不世之功的豪气。

——厦门佰时泰医药科技有限公司、福建小蜜蜂家庭农庄庄主 尚飞

面对资本市场需要多一分悟性，本丛书完美地诠释了“悟性”二字的深意。它使我们完全沉浸在分析的乐趣中，而不是单纯的金钱游戏。

——广东金融学院“ICRCF”研修班学员 张培申

读吴国平的这套书就像和他聊天一样，可以感受到他思想的广博纵横，也能体会到那种细致和感性。最关键的在于，他把复杂的炒股经解释得通俗易懂。投资音读懂了，跟着去做就能赚钱。

——CCTV证券资讯频道记者 郑轶