如何研判大盘趋势？如何寻找潜力股？如何把握买入时机？如何把握卖出时机？如何进行中短线操作？中短线操作有什么技巧与策略？……资深证券分析师、心理学教授徐敏毅先生沥血十年为广大股民再献扛鼎之作！本书是《牛心熊胆炒股系列》之二，与《牛心熊胆炒股系列》之一“必读宝典”重在对市场基础知识的介绍不同，更着重在提高股票投资者的实战水平，因而可以说是《牛心熊胆炒股系列》的提高篇。

股票投资绝不是一件轻松惬意的事情，成功与失败会经常地交替出现在一个人的投资生涯中，因此，除了一定的资金准备、心理素质之外。具体的投资活动更是需要运用大量的操作策略与技术。可喜的是，在投资领域，特别是在股票投资中，人们曾经提出过无数的策略与技术，可以说每一种方法和技巧都有其成功的地方，却也有不足之处，问题就在于，股道，非常道!茫茫股海之中并没有永恒的成功之道，因而也没有能够保证永远获胜的诀窍，同样的技术由不同投资者运用会产生截然不同的效果。

所有的投资活动必须关注两个基本方面：如何把握市场机会?怎样控制市场风险?证券市场的机会每时每刻都在吸引着人们，而证券市场的风险又是不言而喻的，也是防不胜防的。在投资活动中，对于市场风险重在控制而不是防范，对于市场的机会则着重于寻找与把握。本书讨论的重点是股票投资的策略与技术，希望通过对具体投资策略与技术的研究，提升一般投资人的实战水准、思路、心态与技巧，一样也不可少，唯如此才有希望凭借市场的力量达到盈利的根本目标。实现财务自由是人生获得自在生活的重要一步，由此达到人生成功的彼岸，也是我们大多数人自我实现的理想需要。

第一章 中短线操作的要义

一、中短线操作的理论依据

二、中短线操作是股市的实战需要

三、中短线操作理念的确立

第二章 股价波动的基本结构图

一、底部阶段

二、上升阶段

三、头部区域

四、下降阶段

第三章 如何研判大盘趋势(一)

一、与市场的主流趋势保持一致

二、把握股票与钞票的转换时机

三、大盘波段转换的周期

四、上证指数的重要波动区间

五、买低卖高与顺势而为

六、腾落线的研究意义

第四章 如何研判大盘趋势(二)

一、第一波

二、第二波

三、第三波

四、第四波

五、第五波

六、修正波

第五章 市场阶段性头部与底部的确认

一、大盘阶段性头部的确认

二、大盘阶段底部的确认

第六章 寻找潜力股

一、通过三重确认形态寻找“大黑马”

二、寻找突破缺口

三、周K线缺口——一个实战中寻找“黑马”的方法

四、寻找底部启动股

第七章 如何把握买入时机(一)

一、寻找最佳买入时机

二、短线操作者的做法

三、细化操作

第八章 如何把握买入时机(二)

一、什么不可以买

二、买进什么股票

三、选择类股

第九章 如何把握卖出时机

一、一些不可犯的卖出行为

二、最佳卖出时机的判断

三、基本的卖出策略

四、中小投资者的卖出策略

五、牛市中有“买高卖更高”的技巧

第十章 投资者的心理类型与投资行为分析(一)

一、激进冒险型与防守稳健型

二、乐群从众型与独立判断型

三、支配控制型与谦逊顺从型

四、情绪稳定型与情绪波动型

五、轻松兴奋型与严肃审慎型

六、有恒负责型与权宜敷衍型

七、敏感而感情用事型与理智而注重实际型

第十一章 投资者的心理类型与投资行为分析(二)

八、信赖随和型与怀疑刚愎型

九、幻想奔放型与现实常规型

十、坦白天真型与精明世故型

十一、安详沉着与忧虑抑郁

十二、保守附庸传统与自由、批评激进

十三、依赖随群与特立独行

十四、矛盾冲突、不拘小节与知己知彼、自律谨严

十五、紧张困扰与心平气和

1.中线、短线的操作性定义

投资期限对于不同的投资人具有不同的意义，长期投资当然也有长期投资的价值。不过，我们认为，对于那些每天都要面对市场价格波动的投资人，对于那些不时会关心自己投资成效的投资人，尤其对于那些有时间有精力每天盯盘操作的职业投资者来说，讨论太长的投资周期的确是不现实也不必要。

人们经常会听到一些极具蛊惑力的分析大师们的言论，诸如我国股市将进人“黄金五年”或“黄金十年”牛市，或有大跌五年之类，其实，展望未来五年、十年的股市行情，也许对于长期投资者来说具有一定的鼓舞作用，但对大多数投资者究竟有多少意义?这是值得怀疑的，在这么长的时间框架内，存在着太多的变数，市场必然会有太多的循环演绎发挥作用，人们很难有足够的耐心等待，因此，过于长远的未来行情，只能是一个幻想、一个迷梦。人们所能把握的仅仅是可预见的未来，抓住现在的机会，把握可预见的将来，正是我们提出中短线操作法的逻辑起点。

基于此，我们把中线的操作周期限定在一个月至六个月之内；而短线的操作周期就是在一个交易日至一个交易月之间。从中短线交易角度看，超过六个月的持股时间几乎就可以算做长线投资了。

2.中短线操作的技法与心法

中短线操作法既是一个研判行情的手段、一个分析角度，更是一种适合证券市场特点的操作方法。中短线操作法实际上由两部分内容组成：技法与心法。

中短线操作的技法是有关实战的一些技术分析手段与操作方法。在本书中，除了大量运用传统教科书中提到的技术分析框架、常见的图表语言之外，更重要的是结合本人投身中国股市近十年的实践，特别是1997年以来从事市场分析、评论的实践，提出一些具独创性的分析思路与操作方法。也许对这一部分内容才是广大投资者最应该予以关注的，譬如我们强调的市场现象分析方法、捕捉个股黑马的三重确认理论等等。

中短线操作的心法是有关投资的一些策略。稍有经验的投资者都明白，在股市投资与操作中投资心态的重要性。但仅仅认识到这一点是不够的，重要的是在实战中真正做到“手中有股而心中无股”或者“不以涨喜，不以跌悲”，我们发现，伴随着中国股市十几年的发展，许多投资者确实已经能够直面股市的风险，表现为一旦遭遇“套牢”，就能很好地调节自己的心态，大有一种“不把牢底坐穿不罢休”的气概，在我们的股市中，至今仍有投资者持有类似四川长虹这样的早期“牛股”，备受长期亏损的煎熬。这些投资者遭受“套牢”的原因可能各不相同，但命运却是惊人的相似。不论是出于无可奈何，还是其它什么原因，对于这些投资人的表现，我们除了表示尊敬之外，是否有必要讨论一个更加现实的问题，即如何有效地避免这种被动的结果。

我们发现，很多投资者在购买一支股票后不幸被“套牢”的时候往往能够忍受，可以与这支股票的涨跌患难与共，但一旦这支股票在某个交易日突然上涨，在越临近能够“解套”之际却越会变得没有耐心，那怕再多持有一天也难以做到，一种急于抛售的欲望就会紧紧地抓住投资者的心。于是，原先为赚钱而购买股票的目标忘得一干二净，买股票的目标演变成仅仅为了“解套”。在我们的股市中，许多投资者日复一日、年复一年，伴随市场涨跌起伏不断陷入买进就“套牢”，然后就是等待“解套”的循环中。

就市场的风险而言，其实，当一个投资人买入股票遭遇“套牢”命运的时候，风险是百分之百的存在了。但对于进入盈利的股票，则只是赚多赚少的风险而言。然而现实中我们发现，投资人的习惯正好相反，往往会抱牢亏损股票，而迅速抛弃让他盈利的品种，这一点不仅有现代行为金融学的科学论证，也有现实中投资人常犯的典型错误。

同时，由于在不同的市场阶段，投资人的心态是不一样的，就投资大众而言，往往会随着行情的上涨而日益乐观，而随着行情的下跌变得逐渐悲观，于是，行情涨起来以后，人们会感到还会上涨，纷纷入市买股票，相反，在跌势中才知道要去卖股票。这就是所谓“追涨杀跌”行为。我们不能一概否认这种操作方式，在实战中，真正能做到追涨杀跌其实也是非常不容易的，而且在不同的市场趋势中，合理地运用追涨杀跌一样可以达到盈利的目的。

我们经常可以听到、看到的一种说法就是：行情已经创出新高，可以继续持股待涨。某支股票突破历史高点，上升空间被打开，可以追涨。这种情形在多头市场中绝对没有问题，因为牛市中领先品种通常会提前创出新高价位，且会延续这种趋势，所谓“枪打出头鸟”，一些市场老手专门擅长追涨领先上涨或率先创出新高的品种，不失为一种积极的操作方法，而极少数更激进的投资者甚至会专门追打连续出现涨停板的个股，这正是本书提到的“买高卖更高”的策略精华。

但在熊市或平衡市道中，追涨杀跌的激进做法就可能适得其反。因为在这种市道中，市场的实际情况往往是，在这种屡屡创新高的时候，正是投资者需要考虑是否抛出的时机。因为此时离该股的短期头部已经不远了。形成这种情况的原因，一方面是由于投资大众根深蒂固的追涨杀跌习性；另一方面是由于许多人片面理解技术分析中所谓“趋势会延续”的教条。却不考虑市场的趋势在一个相对时间段内也会出现反复，而中短线操作本身就是基于这种趋势的反复来寻找差价。当然，从一个运作阶段来看，市场的趋势会延续，这只是一个方面，更重要的一点是，任何一个趋势总是会有结束之时。

P5-7

虽然说股票投资活动的成败往往取决于投资者自身的心态，但同样需要运用大量的策略与技术，这是技术分析始终在投资活动中占据重要地位的原因。本书的目的就是讨论股票投资的实战策略与技术，其中既有对股市历史上出现的大量经典技术分析手法的综合研判，也有作者本人从事股市投资分析与投资活动十几年来的经验总结，具有极高的实用价值，可以说是一种致胜之术。

华尔街的大师说：投机象山岳一样古老!投资或投机活动其实根源于人性。

不论是业余投资者，还是专业的投资人，股票投资都是值得作为一项事业认真对待的，投资毕竟不是儿戏，而且股票投资实在也是一项技巧性很高的工作。在社会生活的许多领域中，象会计师、律师、教师、医生等行业，无不需要经过十几年甚至几十年的职业训练与熏陶，才会真正地成就为所在行业的专家级人物。现代心理学有一项研究，对于需要高度专业知识的领域来说，要成就一个专家，通常需要掌握大约“百万组块”的专门知识技能，一般来说，这些专业知识与技能需要经过十年左右的职业训练与经验积累。不过在股票投资中，试图成为成功者或专家，当然不必经历如此漫长的训练，甚至对很多投资人来说，只要对投资稍有认识就可以投入市场运作，有时也会做得不错。

然而，股票投资绝不是一件轻松惬意的事情，成功与失败会经常地交替出现在一个人的投资生涯中，因此，除了一定的资金准备、心理素质之外。具体的投资活动更是需要运用大量的操作策略与技术。可喜的是，在投资领域，特别是在股票投资中，人们曾经提出过无数的策略与技术，可以说每一种方法和技巧都有其成功的地方，却也有不足之处，问题就在于，股道，非常道!茫茫股海之中并没有永恒的成功之道，因而也没有能够保证永远获胜的诀窍，同样的技术由不同投资者运用会产生截然不同的效果。

所有的投资活动必须关注两个基本方面：如何把握市场机会?怎样控制市场风险?证券市场的机会每时每刻都在吸引着人们，而证券市场的风险又是不言而喻的，也是防不胜防的。在投资活动中，对于市场风险重在控制而不是防范，对于市场的机会则着重于寻找与把握。本书讨论的重点是股票投资的策略与技术，希望通过对具体投资策略与技术的研究，提升一般投资人的实战水准、思路、心态与技巧，一样也不可少，唯如此才有希望凭借市场的力量达到盈利的根本目标。实现财务自由是人生获得自在生活的重要一步，由此达到人生成功的彼岸，也是我们大多数人自我实现的理想需要。

基于股票市场的波动特性，尤其是我国股市正处于所谓“新兴+转轨”过程中，市场的震荡性更加突出，啵段特征明显，尽管市场存在着长线投资品种，值得一些奉行真正的长期投资策略的投资者追寻，但面对现实，市场中更多的是习惯于波段操作的投资人，快速致富的心态在股票投资者中普遍存在，现实地看，在股票市场，每时每刻的涨涨跌跌也确实为这种快速致富的实现创造了条件，把握好波段机会，做好短线交易，的确是短期实现财务理想的有效途径。然而，在股市中也绝少有天上掉馅饼的事发生。唯有精心的准备与投资，才有希望实现这种快速致富的梦想，正基于此，本书提出的投资策略与技术重点就是一种中短线操作观，这是立足于市场的波段运行特性，试图为市场“短线客”或“波段操作者”提供有力的技术支持，本质上就是一种短线操作或波段操作技术。

此外，本书是《牛心熊胆炒股系列》之二，定名为“股票投资实战策略”，与《牛心熊胆炒股系列》之一“必读宝典”重在对市场基础知识的介绍不同，更着重在提高股票投资者的实战水平，因而可以说是《牛心熊胆炒股系列》的提高篇。  在本书的编写过程中，邵香莲、徐敏婧、徐敏璞、徐薇、黎上游、张洁、郭燕等也给予了很多帮助，在此表示感谢!

徐敏毅

2007年10月于上海