为什么赢利一定要放开，不能“见利就走”？为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负？为什么在你看来没有长线短线之分？为什么说两个人做单100%要亏钱？怎么理解你说的期货像足球、像战争？好像你从来没说过贪与不贪的问题，为什么？……本书以问答的形式，总结了一个职业操盘高手15年来的心血，首次披露了个人交易严守的10大纪律。

本书站在战略的高度上为想在证券、期货投资领域持续获利的投资者提供了一种职业操盘思路。它总结了一个职业操盘高手15年来的心血，首次披露了个人交易严守的10大纪律。相信本书定会成就一些职业投资高手。

第一章 风险篇

1.为什么说首先要学会赔钱?

2.怎样解释永远不亏大钱?

3.为什么说期货市场最重要的—个词是“止损”?

4.我们能控制的事情只有“一个半”，这“—个半”指什么?

5.止损应该控制在多大范围?

6.设好止损位后被假突破时，应怎样处理?

7.为什么说99％的止损等于不止损?

8.为什么说止损是艺术不是科学?

第二章 胜负篇

9.为什么永远不赚小钱?

10.为什么赢利一定要放开，不能“见利就走”?

11.应该设定怎样的赢利目标呢?

12.为什么说胜出100％才算胜?

13.为什么每波行情的赢利目标应是此次行隋的80％?

14.为什么说在期货市场连续三天赚钱是靠运气，人人都可能做到?

15.为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧?

16.为什么说仅仅靠智慧是远远不够的?

17.为什么说行隋分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负?

18.为什么说有许多行隋我们看不懂，但并不等于应该不做?

19.盘整行情突然跳高应该坚决买进、突然跳低应该坚决卖出，为什么?

第三章 纠错篇

20.为什么说单边势不可反做?

21.为什么涨停板附近万万不能做空单，跌停板附近不能做多单?

22.你怎样看待在涨停板上做空、在跌停板上做多?

23.如果说有人在涨停板做空盈利了，你会怎么看他?

24.为什么说从赔钱的单子更能看出经纪人的水平?

25.为什么不可逆市加码?

26.为什么顺势可加码?为什么加码方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型?

27.模拟做单做得很好，可一入市感觉就很不一样，总是出错，这是什么原因?

第四章 风格篇

28.为什么在你看来没有长线短线之分?

29.你从来不做回调的行隋吗?为什么?在这方面吃过亏吗?

30.你喜欢做什么样的行情?

31.你喜欢做什么品种?

32.你说过按所掷硬币的正反面做单也能挣钱吗?

33.你说过你从未被套过吗?

34.为什么说两个人做单100%要亏钱?

35.为什么一定要客户承担20％的风险?

36.为什么你做经纪人一定要对方全权委托，否则宁肯不做?

37.既然赢利了，为什么不—个客户做到底，岂不对双方都有好处?

38.你从来没有同时敲过两个客户吗?

39.你说过操盘期间应该不近女色吗?

40.你是一个什么性格的人?

41.周围的人怎样评价你的操盘?

42.有人说你是金稗经纪人，你怎么看?

43.你认为自己是期货专家吗?

44.你认为自己的期货思维是逆向思维吗?

45.你经常用什么样的技术方法进行行情分析?

46.能否谈一谈倒限单问是亟?

47.你说过倒限单对你有无比重大的意义吗?

48.你有过满仓的时候吗?

49.生活中你是个好赌的人吗?

50.期货操盘强调稳、准、狠，在这方面你做得怎样?

51.听说你以坦诚著称，不神秘、不保守。你是出于自信还是有更多的秘密没说出来昵?

52.你有过惨痛的亏损经历吗?

53.你的弱点在哪里咻准备怎样改正、提高?

第五章 实战篇

54.为什么说场外也是搏杀?

55.能不能举例说—说即兴发挥的问题?

56.为什么说最终还要看市场表现?

57.你说过要顺势做单、逆市出单。你说的逆市出单怎样解释?

58.怎样理解你说的“亏损的单子不一定是错单”?

59.怎么理解你说的资金分配?

60.帐户匕闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样?

61.具体地说，怎样胜在心理?

62.怎样面对自己的心哩j弱点?

63.在操盘成绩不好或形势不利的隋况下，应该怎样调整?

64.怎样理解你说的更高境界是打破常规?

65.为什么说期货与现货不同，卖掉不等于认赔?

66.为什么说，持仓的增减变化应该像拳击手的步伐一样轻快自如?

第六章 理念篇

67.怎么理解你说的期货像浞球、像战争?

68.为什么说技术指标只可参考不能盲信?

69.期货市场上总是少数人赚钱吗?

70.为什么说期货是一种遗憾的艺术?

71.为什么说临场发挥至关重要?

72.—个优秀的股票操盘手可以成为—个出色的期货操盘手吗?

73.怎样理解赌钱不赌命?

74.好像你从来没说过贪与不贪的问题，为什么?

75.你说过大势有三种吗?

76.你说过诸葛亮做期货肯定是赔家吗?

77.你对基本面消息有何高见?

78.怎样看大户作用?

79.为什么谠市场永远是对的?

80.你说过期货是最有魅力的行业吗?其魅力表现在哪些方面?

81.你说过期货市场就是无欺诈的赌场、文明的赌场，而经纪人应该是高智商的赌徒吗?

82.你说过一流的操盘手没有什么了不起，只是不那么糟糕吗?

83.为什么说小聪明只会误大事，市场上需要擅长综合考虑的战略眼光?

84.你说过做期货与我们做人的原则相反吗?

85.你说过，可以有预测、有看法、有倾向，而永远没有坚定的立场吗?

86.为什么说少赚就是赔，少赔也是赚?

87.为什么说市场是最聪明的交易员?如果是这样，怎么还有机会在市场胜出呢?

88.—般情况下执行的操作纪律有哪些?

1 为什么首先要学会赔钱?

我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人像听到相声演员甩出的笑料包一样大笑不止。

下面就从两个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

(1)钱要赔得明白

最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，稀里糊涂把钱赔光，就是赔得不明不白。

我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单，急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住”!

怎么弄住?很快，这个客户几分钟便被踢出期货市场。这样是不是赔得很冤枉?

这位客户不懂设止损，也不知审时度势地认赔出场。 不知风险该如何控制，是不是钱赔得不明不白?我见到的也是这位客户初入市场的第一张单，以后我再也没见过他。也许他从此与期货再无缘份吧!因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。

怎样才叫赔得明白呢?

就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，自己的思路，自己的预期赔钱。

这话好像不好听，又像在讲笑话，其实不然。

我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的去做期货。

目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行隋走反时，在哪个价位出场，离场时赔多少钱?

很理智地承认输掉一场战斗，但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力，随时都会赢取胜利。

我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。

以上所说影响，还包括对心态的影响。

(2)钱要赔得有道理

什么叫赔得有道理呢?

第一、利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。

比如：如果行晴走反准备认赔3万元离场，如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3000元，这是—个好的入市理由吗?

如果行情走反你果真赔钱离场了，这样我就认为你赔得毫无道理，因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以／j、博大的理念。

你是“以小博小”，因为，你即使连续赢利九次还不够一次赔的。

可你又有多大的把握连续赢利呢?以这样的思路操作，未入市之前就已胜负毕现了。

如果把两者——利润与风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗?

第二、应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由。

关口就是多空争夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。

在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。

第三、如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，你要顺势跟进。上述两个条件都没有参考价值了，怎么办?

①小单量跟进，随行隋继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险的考虑。  ②势头略有反转或停滞，果断地不计盈亏马上离场。

2 怎么解释永远不亏大钱?

以小博大是期货的精髓，我们在期货市场的原则是以极小的代价去博取巨大的利润。

以小博大的第—要义就是永远不亏大钱。

(1)每次准备付出的小额代价都应该是事前计划好的，并在行隋的发展过程中要严格执行的。

这样严格执行的结果就是永远不亏大钱。

每次在行隋走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。

如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，就只剩下—件事，那就是：事后后晦。

(2)永远不亏大钱不仅仅表现在每次计划的坚决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中。

比如，制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。我—般把它限定在20％，然后考虑怎么合理地充分利用这200%的可消耗“弹药”去赢取胜利。

如果坚决执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”两字。

像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说，把胜利与代价之比扩展到最大。

如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小，那么你就掌握了更大的宏观胜率。

为什么这么说呢?

①在连续判断失误的情况下，或者说，我们的判断缺乏准确性的情况下，每次做单失败后损失越小，那么，我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多。

②在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的，我们就站在了胜利的—边。而目平均每次的损失越小赢利就越多。

③在判断正确多于错误的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们就一定能大获全胜，赚个钵满盆盈了。

3 为什么说期货市场最重要的一个词是“止损”?

我们不能100％准确地预测行情的涨跌，更不能在做进单子后让它朝有利自己的方向发展；也不能期盼行情做对后一定会达到期望的赢利，我们在市场上无奈的时候太多。

我们唯一能做的就是控制我们的亏损，“止损”是市场慷慨授予我们的主动权。

如果期货市场的游戏规则规定每次行情做反必须亏进所有保证金的20％以上或者更多，那我就再也不会出现在期货市场上，我也会奉劝各位及早离开。

幸运的是我们可以随意控制我们的亏损，这是市场授予我们的主动权。也是我们唯一能永远100％实施的主动权。它让我们每次都可以极小的风险和市场拼搏一回。

止损使我们在理论上可以在市场失败多次却不伤元气而最终像汉代的韩信—样可能取得一次决定性的胜利。

所以我说“止损”是我们在市场的生存之本和制胜前提。如果你不会利用不想利用它，那只有像被动的水牛一样100％的被市场牵着鼻子走了。

有几个被牵着鼻子走的牛能达到自己想要达到的目的地呀?放弃止损就是向市场主动伸出了牛鼻子呀!

P2-11

在动笔之前，我告诫自己——写作期间不要翻看任何一本期货书籍，完全从自己的角度，用自己的语言讲出对期货的感受、体认和领悟，全然不管其是否与以往的大师的言论重合或恰恰相反。

若是出于对期货的虔诚，或许应该先精读100部经典之作，然后再动笔为好，但那样，写出的肯定是另外一本书了。这“另外一本书”我决定放在以后写，以便与此书两厢对照……

虽然在期货市场打拼了这么多年，心中感触良多，可想总结、整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。这时，就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总是热情的应对，从不回绝。对这种情景我总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目、宛如昨日。便决定以这样常见的问答形式开始文字整理，这倒和我喜欢偷懒的天性契合。

我不奢求一些言论会成为经典，也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。只希望它是一个个性鲜明、能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。

基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气地把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。

杨斌

北京SOHO现代城B座151O室

2007年6月1日

·看了杨斌的书，感觉到他丰富的实战经验，也引发我更多的关于股票市场、期货市场的思考。

——南开大学教授、著名股评家 韩强

·当人们热衷于讨论各种技术分析、量化模型等交易细节时，却往往忘记了“上兵伐谋”的古训。而本书则站在战略的高度上为想在证券、期货投资领域持续获利的投资者提供了一种职业操盘思路。相信本书定会成就一些职业投资高手，希望作者的投资成绩不会因此受到太多的挑战。

——荷兰TwENTE大学金融工程学硕士 孟宇

·在期货交易中，正确的投资态度、健康的投资心理以及先进的投资理念，往往比各种分析方法更加有益于投资者。这本书的不同之处在于：在给投资者解决困惑的同时，作者用一种潜移默化的方式为投资者建立起了一种正确的投资体系，为投资者在期货市场中持续获利扣开了—扇方更之门。

——英国LOUGHBOROUGH大学金融学硕士 赵玉成