本书介绍两种行情分析工具，一种是K线分析，适合初学者学习的一种分析工具，只要花很短的时间就可以充分了解并且运用在实务操作上，而且会有不错的成效。另一种是波浪分析，一种较为高深的研判工具。本书以实际运用面的角度对波浪理论做有系统的介绍，对于有心学习此研判技术者，能够提升自我判断能力，成为专业水准的分析师，将会在短时间内就能了解整个波浪分析的架构，以及各种变化模型、操作法则与行情预测方法。仔细耐心的研读，将会达到事半功倍的效果，轻松的进入波浪分析的领域。

本书共分两篇：第一篇分析K线理论，又包括两章；第二篇分析波浪理论与法则，又分五章，分别论述了波浪理论的价值与特点、波浪理论的铁律、波浪各波的特性、波浪理论操作法则、波浪分析观察重点及运用法则。最后是附录部分，作者提出了对炒股的独到见解。

K线理论

第一章 K线介绍

 一、K线的精义

 二、K线的判断

 三、趋势研判

 四、进出场时机

第二章 K线操作策略

 一、K线的三种操作策略

 二、形态与形态目标满足点预测

波浪理论与法则

第一章 波浪理论的价值与特点

 一、波浪理论的基本波形

 二、波浪标记

 三、推动波的变异形态

 四、修正波

第二章 波浪理论的铁律

 一、波浪计数法则

 二、交替出现原则

 三、修正波的纵深原则

 四、波的等性

 五、波浪轨道

 六、成交量

第三章 波浪各波的特性

 一、费波纳奇数列

 二、波浪的比例分析

第四章 波浪理论操作法则

 一、第二波结束进买单操作注意事项

 二、第三波中进买单操作注意事项

 三、第四波结束进买单操作注意事项

 四、第五波顶点下空单操作注意事项

 五、B波结束下空单注意事项

第五章 波浪分析观察重点及运用法则

 一、波形、比例、时间顺序不能颠倒

 二、以大观小，以小观大

 三、波浪分析与成交量大小

附录 如何成为市场赢家

 一、赢家应具备的特质

 二、正确的投资观念

 三、提高行情判断的胜算

 四、资金控制与风险管理

 五、操作策略运用

 六、操作纪律的严格执行

基本面分析

从事股票或是期货投资的目的，都是凭借着对行情研判的准确，在操作中赚取差额利润。每个人研判行情涨跌的方法，依照个人的喜好与选择而有所不同，有的投资人采用基本面的分析来做判断，有人利用技术分析工具的讯号做进出操作的依据，有人用市场心理做分析判断，也有人只凭个人的直觉判断，或者判断投资大众的想法与做法做逆向思考与操作。不论采用哪种方法做行情研判与操作，只要能长期在市场操作中获利，对个人来说都可算是好方法。

采用基本面分析从事股票与期货分析与操作，大都以长线的角度来判断。从事股票投资必须研究标的公司的获利及营收状况、公司未来长期的发展潜力、财务报表分析、公司公布相关讯息的解读与分析，当然整体经济环境的好坏也是必要的考虑因素。从事期货投资则要了解标的商品的供需状况、与影响价格波动的相关因素与讯息。

基本面分析是一种非常有效的分析方式，也最容易获利。但从事基本分析要面对一个大问题，就是信息取得困难，一般人很难在第一时间获得第一手有价值的信息。

通常的信息大都来自报章杂志与媒体，当你获得一则有价值的信息时，全市场的人也都同时得知，而能获得第一手讯息的人已在信息公布前悄悄进场布局，行情也已上涨或下跌一段幅度与时间，一旦信息披露时，相对获利空间有限，甚至会出现利多不涨与利空不跌的现象，造成投资人的困惑与信心上的挫折。所以大部分的投资人都用技术分析工具，针对标的股票或期货商品的线形，做行情涨跌的研判。技术分析

技术分析分为两个学派，一个学派为图表派，另一个学派为指针分析派。图表派又称为图形分析，包括K线理论、波浪理论与甘氏角理论三种。完全依据价格轨迹的图形，所呈现的K线、趋势、形态、波形与角度作为走势研判、分析及操作的依据，由于图表分析提供的进出讯号，经常会在第一时间出现。例如一波上涨至波段高点，出现一支十字反转K线，暗示涨势可能结束，即将反转或做回档修正。一波上涨呈，现五小波，显示一个波段上涨即将告一段落，随时会做回档修正，所以图表分析提供的讯号都会早一步出现在图形上，所以又称为先行指针。

另一个学派为指针分析派，利用各种技术指针所提供的进出场讯号，作为进场操作的依据。对长线操作而言，指针讯号仍有相当的参考价值，获利的几率非常大。但指针的种类繁多，有长线指针：例如移动平均线、MACD、MTM、DM工等。有短线指针：例如KD、威廉指针、B-BAND等。如果长期短期指针使用不当，拿长线指针讯号做短线进出操作，或是用短线指针进行长线操作，操作绩效一定不会理想，甚至很容易造成亏损。

一般用指针分析的人都不会只参考一种指针，如果同时采用多种指针，又会碰到指针进出讯号不一致的情况，这时究竟该以哪一种指针讯号作为进出依据，很容易造成使用者的困扰。另外指针参数的设定也是令人头痛的问题，究竟该采用何种参数才会获得最好的操作绩效，这必须花费时间与心血，不断地试算才能找出令人满意且适用的参数。

指针的计算大部分都包含时间的因素，当进出讯号出现时，行情已先上涨或下跌一段时间，进场位置一定不会太理想，进场位置不好会影响操作绩效，行情稍有波动，就自然会产生疑虑，怀疑进场是否正确，即便进场是对的也会因信心不足而会迅速获利出场，平白丧失一次大好获利机会。

还有就是指针钝化的问题，当依据进出讯号进场后，价格出现横向盘整时指针跟着修正，反向讯号出现时又必须立即出场，而当时价格变动根本不大，却造成没有必要的亏损。指针分析最好用的地方就是背离现象的出现，可以先期提供反转警讯，能在趋势反转开始时就立即采取行动进入或退出市场。运用指针讯号进出有一个原则，一定要机械式地跟着讯号进出，不能掺杂个人的主观判断，长时间操作绩效才会显现，也才会赚钱，否则赚钱不容易，赔钱的机会却非常大。P1-5

撰写这本《线形玄机》，早在我心中酝酿很长的一段时间。今日终于有机会付梓，将我多年来的线形研究心得与读者们分享。

这本书是我从事线形研判20余年的心血与心得，也是目前研判行情时相互搭配使用的研判工具。市场就是多空两方的杀戮战场，多空拼斗的结果完整地呈现在价格的图形上。任何一张K线图中呈现出多空力道的消长与波浪形状。透露很多有价值的讯息，可以帮助研判趋势方向与走势变化，以及短中期的涨跌，作为市场进出操作的依据。

可是仍有很多投资人在市场上沉浮很多年，仍然无法在操作中获利，浪费了时间与金钱，却仍然在研判的领域中摸索，无法获得一种适合自己且有胜算的研判行情方法。本书将引导有心从事投资操作者，提升行情研判的能力，增加判断与操作的胜算。

很多人将资金投入股票与期货市场。希望能赚钱，但绝大多数都处于亏损状态；投资人想要自我提升行情研判的准确度，企图扭转乾坤，反败为胜，却又不得其门而入。分析行情涨跌的技术分析工具种类非常多。我投入研究K线与波浪分析20几年来的深刻体验。它们都是非常好用且非常有价值的研判工具，我曾经多次开课教授K线理论与波浪理论，学生的反应都还不错，都觉得讲述的非常清楚，很容易懂。但开班授课能够帮助的人究竟是少数，所以我将所有上课的资料重新整理，希望能帮助更多想要自我提升行情研判能力的投资大众。

本书介绍两种行情分析工具，一种是K线分析，适合初学者学习的一种分析工具，只要花很短的时间就可以充分了解并且运用在实务操作上，而且会有不错的成效。另一种是波浪分析，一种较为高深的研判工具，但是目前市面上介绍波浪的书籍很少，且又非常艰深难懂，很多想要深入学习波浪分析者也因此而中途放弃。本书以实际运用面的角度对波浪理论做有系统的介绍，对于有心学习此研判技术者，能够提升自我判断能力，成为专业水准的分析师，将会在短时间内就能了解整个波浪分析的架构，以及各种变化模型、操作法则与行情预测方法。仔细耐心的研读，将会达到事半功倍的效果，轻松的进入波浪分析的领域。

任何一种分析工具都需要时间不断地练习、运用、与印证，才能成为自己的分析工具。当然，师傅领进门，修行在个人，能够实际得到多少助益，要看个人付出多少。付出的时间精力大，获得的回报也多，知识可以传承，经验则要靠时间的累积。愿大家能够提升行情研判的能力，投资操作无往不利。心想事成。

于2006年6月15日