授人以鱼，不如授人以渔。本书从实用性与可操作性入手，全面系统地介绍了买卖基金的基础知识，以及基金的运作程序和实战技巧，同时重点讲解了选择好基金的种种方法，列举了基金投资中的误区，并且讲述了基民在基金市场中获利的故事，是一本新基民的入门手册。

对于新基民来说，如何正确地认识基金，掌握基金的相关知识，了解基金投资中的收益和风险是最重要的事情。本书以新基民为读者对象，从实用性与可操作性入手，全面系统地介绍了买卖基金的基础知识以及基金的运作程序和实战技巧，同时重点讲解了选择好基金的多种方法，列举了基金投资中的误区，并且讲述了基民在基金市场中获利的故事，最后以2006年金牛奖基金经理人的语录为结束点。古语云：“授人以鱼，不如授人以渔。”惟愿本书能为读者朋友学习基金投资理财提供有力的帮助！

前言

第1章 投资理念篇——基金投资的魅力

 1.1 为什么基金是最佳的投资对象

 1.2 基金投资稳并快乐着

 1.3 做一个“四有”基民

 1.4 常投心态战胜市场

 1.5 专家投资的强大优势

 1.6 正确认识投资基金的风险

 1.7 保持清醒头脑理智投资基金

 1.8 基金投资与其他投资的差异

 1.9 如何设定你的投资计划

第2章 成功从这里开始——新基民入市必备知识

 2.1 初买基金必备的基础知识

2.1.1 常用基金术语速览

2.1.2 什么是基金净值和累计净值

2.1.3 什么是基金资产净值

2.1.4 什么是累计净值增长率

2.1.5 什么是最近七日折算年收益率

2.1.6 什么是每万份基金单位当日收益

2.1.7 什么是基金赎回费率

2.1.8 什么是基金申购费率

2.1.9 什么是基金分红

2.1.10 基金是如何进行分红的

2.1.11 基金分红是越多越好吗

2.1.12 什么是开放式基金的封闭期

2.1.13 投资基金前，投资者应做哪些准备

2.1.14 如何进行基金投资

 2.2 基金品种大观

2.2.1 证券投资基金

2.2.2 封闭式基金、开放式基金

2.2.3 公司型基金、契约型基金

2.2.4 股票基金、债券基金

2.2.5 期货基金、期权基金

2.2.6 成长型投资基金、收入型投资基金、平衡型投资基金

2.2.7 收费基金、不收费基金

2.2.8 国內基金、国际基金、国家基金、海外基金

2.2.9 指数基金

2.2.10 LOF基金、ETFs基金

2.2.11 雨伞基金、基金中的基金

 2.3 买卖基金涉及到的费用

2.3.1 基金费用

2.3.2 基金管理费

2.3.3 基金托管费

2.3.4 基金销售费用

2.3.5 基金的认购费和申购费

2.3.6 基金交易的赎回费用

2.3.7 基金交易的转换费用

2.3.8 基金的红利再投资费

2.3.9 基金清算费

2.3.10 基金运作费

2.3.11 基金交易的税费

2.3.12 基金的其他交易费用

2.3.13 前端收费、后端收费

第3章 清清楚楚做基民——基金运作程序概览

 3.1 了解基金的运作流程

3.1.1 投资基金的运作流程简图

3.1.2 基金份额持有人、管理人和托管人之间的关系

 3.2 了解基金管理人

3.2.1 设立基金管理公司应当具备哪些条件

3.2.2 基金管理人的相关规定

 3.3 了解基金托管人

3.3.1 基金托管人在基金运作中有哪些作用

3.3.2 基金托管人应当履行哪些职责

 3.4 购买基金的渠道

3.4.1 通过证券公司买基金

3.4.2 通过银行柜台和网上银行购买基金

3.4.3 通过基金公司直销中心购买基金

 3.5 如何买卖开放式基金

3.5.1 开放式基金的认购程序

3.5.2 开放式基金申购与赎回的交易流程图

3.5.3 怎样办理开户手续

3.5.4 开放式基金的投资策略

3.5.5 开放式基金的发行

3.5.6 开放式基金的报价及其买入价和卖出价的确定

3.5.7 日常基金申购计算方法

3.5.8 日常基金赎回计算方法

3.5.9 开放式基金申购和赎回的原则

3.5.10 开放式基金的申购与赎回

3.5.11 开放式基金无法及时赎回的可能情况

3.5.12 开放式基金在银行购买有无保底收入

3.5.13 开放式基金和封闭式基金的区别

3.5.14 开放式基金相对封闭式基金的优势

3.5.15 开放式基金投资的收益来源

3.5.16 基金转换指的是什么

3.5.17 开放式基金的监管

3.5.18 开放式基金的风险与安全

3.5.19 开放式基金费用与税收

3.5.20 开放式基金收益、分红问题

 3.6 如何买卖封闭式基金

3.6.1 封闭式基金的发行

3.6.2 封闭式基金申购与赎回的交易流程图

3.6.3 购买封闭式基金的手续

3.6.4 封闭式基金的定价和折价率

3.6.5 封闭式基金投资策略

 3.7 如何买卖货币市场基金

3.7.1 货币基金知识

3.7.2 货币市场基金的特点

3.7.3 货币市场基金收益的计算

 3.8 如何买卖LOF基金

3.8.1 LOF基金的四大卖点

3.8.2 ETFs与LOF的区别与联系

3.8.3 如何运用ETFs和LOF进行投资

 3.9 如何买卖ETFs基金

3.9.1 ETFs的“实物申购、赎回”

3.9.2 什么是“最小申购、赎回单位”

3.9.3 ETFs的“实物申购、赎回”机制与套利行为有何关联

3.9.4 ETFs的套利要点

3.9.5 中小投资者投资ETFs的策略

3.9.6 机构投资者投资ETFs的策略

3.9.7 ETFs基金套利交易过程分析

 3.10 基金的转托管、转换、赎回、税收、分红

3.10.1 基金的转托管

3.10.2 基金的转换

3.10.3 基金的巨额赎回

3.10.4 买卖基金的税收

3.10.5 基金分红

3.10.6 基金的终止与清算

第4章 寻找属于你的金矿——基金选择与信息分析

 4.1 选择基金公司及经理

4.1.1 如何解读基金公司投资风格

4.1.2 选择基金经理有四原则

4.1.3 如何关注基金经理

4.1.4 名星基金经理走了怎么办

4.1.5 怎样选择投资团队

 4.2 选择合适的基金

4.2.1 如何选择合适的基金来投资

4.2.2 如何寻找更能赚钱的基金

4.2.3 买新基金还是买老基金

4.2.4 如何参考以往投资业绩

4.2.5 基金高净值好还是低净值好

4.2.6 选择基金考察基金规模

4.2.7 选择与自己性格相符的基金

4.2.8 根据投资期限确定基金品种

4.2.9 根据投资者自身特点选择基金产品

4.2.10 基金选择的标准

 4.3 选择合适的时机买卖基金

4.3.1 基金应该这样买

4.3.2 是时候卖掉基金了吗

4.3.3 挑选基金应该考虑的因素

4.3.4 怎样选择新基金

4.3.5 如何选择申购基金的时机

 4.4 构建基金强势组合

4.4.1 如何构建投资组合

4.4.2 如何调整投资组合

4.4.3 到银行还是到证券公司买基金

4.4.4 低成本购买基金有招数

4.4.5 信用卡搭配货币基金巧赚钱

 4.5 获取基金信息的方法

4.5.1 投资人可以通过哪些渠道获得基金的有关信息

4.5.2 如何根据资产净值评估基金表现

4.5.3 如何根据投资报酬率观察基金的表现

4.5.4 如何科学利用报刊上的各种综合信息

4.5.5 基金经理人必须公开披露的基金信息

4.5.6 基金信息的披露时间

 4.6 基金信息分析技巧及运用

4.6.1 分析财务报表有哪些技巧

4.6.2 如何分析基金的投资组合

4.6.3 基金管理专家是如何理财的

4.6.4 如何判别基金经理人的投资水平

4.6.5 挑选基金管理人时应注意哪些问题

 4.7 各种基金信息的分析

4.7.1 如何阅读基金招募说明书

4.7.2 怎样看基金业绩排行榜

4.7.3 怎样分析基金的业绩

4.7.4 怎样阅读基金年报

第5章 送你一把掘金钥匙——基金投资实战技巧

 5.1 怎样选基金

5.1.1 投资基金前三个要知道的问题

5.1.2 选最适合的类型

5.1.3 选可信赖的公司

5.1.4 选专业的经理

5.1.5 选正确的策略

5.1.6 选恰当的时机

5.1.7 选省钱的方式

 5.2 怎样降低基金投资成本

5.2.1 开放式基金也能团购

5.2.2 认购比申购费用更低

5.2.3 网上买基金多快好省

5.2.4 遵守避险期的规定

5.2.5 红利再投资节省申购费

5.2.6 巧用基金转换节省投资成本

5.2.7 减少基金赎回的在途时间

 5.3 怎样降低基金投资风险

5.3.1 投资开放式基金的风险

5.3.2 试探性投资

5.3.3 巧妙应对基金的“套牢”

5.3.4 用基金转换来规避投资风险

5.3.5 管理基金风险的三大对策

5.3.6 降低基金投资风险的其他方法

 5.4 每个基民必备的操作技巧

5.4.1 每个人一生都需要三份基金定投

5.4.2 投资者初购基金应掌握四个技巧

5.4.3 四招应对高位下的基金投资

5.4.4 细节决定基金购买成败

5.4.5 购买基金要分“七步走”

5.4.6 建立自己的基金组合

5.4.7 基金转换投资也要讲究章法

5.4.8 基金手续费三招让它减

 5.5 根据年龄选择基金

5.5.1 基金组合应跟着年纪走

5.5.2 老中青三代各取所需

5.5.3 年轻人如何构建有效的基金组合

5.5.4 中年夫妇投资基金照顾老小

5.5.5 退休老人如何买基金

5.5.6 女性买基金别凑热闹

 5.6 根据市场选择基金

5.6.1 基金投资拒绝五种“时尚”追新潮

5.6.2 如何踩点入市买基金

5.6.3 股市震荡时期的基金投资策略

5.6.4 如何应对基金的“波动”

5.6.5 做好长期持有的准备

 5.7 根据目标选择基金

5.7.1 巧设家庭五大基金理财方法

5.7.2 投资基金还贷款

5.7.3 让基金变成退休金

5.7.4 让闲置资金活起来

5.7.5 基金理财长线是金

5.7.6 申途退出基金的五大理由

5.7.7 基金投资中途如何了结

 5.8 组合基金

5.8.1 怎样买基金收益最高

5.8.2 大众投资者怎样买基金

5.8.3 构建基金组合营造理财人生

 5.9 熟悉与基金有关的一切

5.9.1 基金宣传单怎么看

5.9.2 看懂你的基金对账单

第6章 基金不是保险箱——走出基金投资误区

 6.1 误区之一——错误心态

6.1.1 赌博的心态

6.1.2 急于求成的心态

6.1.3 贪便宜的心态

 6.2 误区之二——错误观念

6.2.1 把基金当储蓄

6.2.2 把理财当发财

6.2.3 把投机当投资

 6.3 误区之三——错误方法

6.3.1 忽视费用

6.3.2 雾里看花

6.3.3 过于分散

6.3.4 不要以价格衡量开放式基金的风险

6.3.5 不要短线买卖开放式基金

 6.4 误区之四——忽视注意事项

6.4.1 基金调整投资组合的注意点

6.4.2 投资封闭式基金注意七点

6.4.3 买货币基金应注意三点

第7章 买卖基金的标典——赢家军规与实例馆

 7.1 基金最适合小康家庭理财

 7.2 富裕丁克之家短期投资：积极投资首选基金

 7.3 资产过百万的“蜗牛”家庭理财计划

 7.4 基金理财——圆工薪族家庭梦想

 7.5 工薪家庭购买货币基金

 7.6 基金理财：做一个“简单人”

 7.7 低薪年轻人最佳理财路，定期定额买基金

 7.8 月收入4000元单身族可先定投

 7.9 每个月100元能做什么？

 7.10 一位财务人员的基金投资攻略

 7.11 选好基金才是实现赢利的关键

 7.12 购买开放式基金的四大章法

 7.13 开放式基金也可“打折”买

 7.14 买基金的四买四不买

 7.15 四项“基金”配置家庭资产

 7.16 别用散户心态来养基

 7.17 投资基金的至高境界是“忘记”

 7.18 基金投资不是一夜发财

 7.19 两个新基民的投资经：冷静与激情

 7.20 基金——温情的纽带

 7.21 基金——我会和你在一起

第8章 听！“牛人” 的声音——基金经理人点拨

 8.1 金牛基金经理的声音

8.1.1 基金安久基金经理鲍泓：买方气质真水无香

8.1.2 汇添富优势精选基金经理庞飒：深入研究重仓持有

8.1.3 上投中国优势基金经理吕俊：为价值投资正名

8.1.4 上投货币基金经理李颖：专注者终有回报

8.1.5 银华核心优选基金经理蒋伯龙：投资灵感来自生活

8.1.6 富国天益基金经理陈戈：我的特长是麻木

8.1.7 富国天瑞基金经理徐大成：均衡才能稳定

8.1.8 景顺长城內需增长基金经理李学文：风动幡动心不动

8.1.9 泰达荷银行业精选基金经理刘青山：投资是妥协的艺术

8.1.10 鹏华中国50基金经理黄敬东：激情投资彰显个性

8.1.11 普华基金经理程世杰：大智若愚，大巧若拙

8.1.12 国泰金盛基金经理周传根：沉稳也是一种争胜办法

8.1.13 金元基金经理王黎敏：把积极投资进行到底

8.1.14 嘉实理财通增长基金经理邵健：中国股市最大魅力就是成长

8.1.15 泰和基金经理刘天君：方向正确就要坚持

8.1.16 嘉实货币基金经理吴洪坚：远见结下硕果

8.1.17 华宝兴业灵活配置基金经理魏东：以接飞刀为专业的人

8.1.18 兴业基金投资总监杜昌勇：牛市也要追求安全边际

8.1.19 海富通精选基金经理陈洪：做好收益和风险的匹配

 8.2 金牛基金公司风采摘览

8.2.1 华夏基金

8.2.2 富国基金

8.2.3 鹏华基金

8.2.4 南方基金

8.2.5 嘉实基金

8.2.6 银华基金

8.2.7 海富通

8.2.8 工银瑞信

参考文献

基金的投资与其他投资一样，首先必须投入资本，基金的资本投入就是要买到投资基金。投资人可以从一级市场的发行中心认购，也可以在二级市场上购入。在一级市场上购入的基金是按基金单位的净资产值定价的，这样就与二级市场上现在的基金趋于净资产的价格有一定空间，所以，人们很积极地认购一级市场的基金。1998年新发行的基金上市之后的价格平均比发行价涨80%。在这种情况下，买一级市场的基金就像做股票的一级市场一样，不用选择基金品种，也不必等待基金的投资回报，买了基金就挣到了钱。由于基金将大规模发行上市，今后的一、二级的差价会越来越小，特别是当开放式基金上市时没有发行和流通市场的差别，随时可以购入，就更不存在一、二级市场差价问题了。封闭式基金的申购方式也完全与申购新股相同。程序也是要开立基金上市证券交易所的股东账户，然后选择证券公司的营业部委托申购。

在一级市场上没有申购到基金，不等于就不能进行投资基金的投资了。投资人还可以在二级市场上买到别人抛出的基金。不过投资人一定要清楚，高出发行价的那部分差价是被基金的卖出者拿走了，基金经理人只对一级市场上购入基金的资金投入负责。投资人可按自己的购入价格，结合基金每年的可能收益率去推算自己在将来的收益。

买到了基金以后，投资者还面临着两大类投资方式的选择。一类是长期持有基金，一直到封闭终了，每年参与基金的分红，形式上类似储蓄的存本取息。这类方式风险在于基金动作可能出现失误，基金的投资领域出现长期的低迷等，都会使投资人的收益预期不能实现。以这类方式进行投资也不能过于呆板和教条。比如，就买入环节来说吧，总得选择基金价格相对较低的时机；基金价格涨得太离谱了，也不妨卖掉基金，等到它向净资产价值回归之后再次买进。这样既可以作为基金投资人获取基金投资收益，又可以从市场差价中获取额外的收入。

由于基金的价格波动也与股票一样并不是人人都可以把握规律的，所以，在比较成熟的基金投资中还可以采取定期定额的买进方式。具体的做法是，每隔一段时间由银行根据投资人的委托从投资人账户中自动扣除固定数额的资金购入投资人事先选定的投资基金。当基金价位较高时购入量较少，而基金价格较低时购入量较大，最后会使投资人购入的基金平均成本低于市场的平均成本。我国现阶段没有这种专门机构从事这种活动，但投资人可以运用这个原理，自己运行操作。

另一类投资方式就是以炒作股票的方式来炒作基金。在这种方式中，更重要的是买卖时机的把握，过分追求基金投资价值的分析和比较反而不易获得成功。投资基金是一种相对稳定的投资品种，随着数量的不断增加、规模的不断扩大，炒作的难度也会越来越大，一旦套住很难保证解套获利。所以，最好不要参与投资基金的炒作。

2.投资选择

在成熟的证券市场中各种类型的投资基金是投资的主体，选择一个理想的投资基金是关系到投资人能否收益、收益大小的大问题。就是在我国规范的投资基金建设刚刚起步的条件下，对为数不多的投资基金也有一个选择的问题。以炒作的方式买入投资基金，选择的着眼点是题材、是通过技术分析对上升空间进行判断，至于投资基金的效绩、经理人的水平等全都要服从于市场的价格波动给出的买卖点。以长期投资方式为例，投资于基金时，投资者应如何对不同的基金进行选择？

(1)可以从基金资产净值的变动情况来判断投资基金的收益能力。

同样是在上升的股市投资中，某基金的基金净值增长率超出其他基金，说明这是一只积极进取型的基金。同样是在跌市中，某基金的基金净值跌幅明显少于其他基金，或者根本不跌，说明该基金是一只稳健的安全的基金。如果一只基金兼有上述两个特点，那无疑是首选的投资基金了。  (2)还可以从基金管理的透明度来判断基金动作的自信心和规范程度。

一只承诺定期进行信息披露的基金比一只黑匣子中操作的基金当然要强得多。投资于能够及时进行信息披露的基金，投资人会感到自己的权益在自己的监督之下，而且也可以根据情况及时做出决策。当然，把什么都抖出来了也有不利之处。比如，基金持有某股票的比重过大，就会引起市场的警觉。再向上做已经没有额度了。因为《证券投资基金管理暂行办法》规定，投资基金持有一种股票的资金不能超过基金总券的10%，同时，也不能超过该股票总股本的10%。两个10%的规定是为了防止基金操纵市场价格。可是，这样一来，投资基金就只好长期持股了。(P30-32)

2006年下半年以来，排队买基金成了银行的一大景点。越来越多的人知道了基金是个“好东西”，并且纷纷加入到基金持有者的行列，形成了“满城尽是新基民”的格局，据统计，中国“基民”队伍目前已扩大至1700万人。

再来看看基金业的盛况：据2006年53家基金公司管理的287只基金的年报显示，2006年基金共实现净收益l248。30亿元，年末浮盈l465.06亿元，全年为投资者贡献投资收益2713.36亿元。而在2007年的持续“牛市”中，仅第一季度，基金新增开户数就高达374.42万户。在第二季度的“五一”节前基金业又掀起一波小高潮。博时第三产业基金、华商领先企业基金、工银瑞信增强收益债券基金、国泰金牛创新成长基金和华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)等先后集中发行，其发行规模上限达到410亿元。

基金投资者队伍还在不断扩大，基金市场规模还在迅速“膨胀”。为什么基金会如此火爆？

这是因为投资基金是当今老百姓最好的理财之路，最稳妥的以钱生钱的聚财之路。钱存银行，令人不甘心；炒股票，令人不放心；做地产，令人不安心；只有买基金，才是最省心的。的确，与目前其他的各种投资方式相比，基金所具有的分散风险、专家理财优势，会使得基金必将成为未来中国老百姓的最佳理财工具。

但是不少新基民对于基金产品的特性、自身的财务需求和风险承受能力并无清晰的认识，看到别人赚了钱，便怀着“发财梦”兴冲冲地入场。如果他们既缺乏承受风险的能力，也没有承受风险的准备，一遇基金净值大幅调整，自然手足无措。

因此，对于新基民来说，如何正确地认识基金，掌握基金的相关知识，了解基金投资中的收益和风险是最重要的事情。

本书以新基民为读者对象，从实用性与可操作性入手，全面系统地介绍了买卖基金的基础知识，以及基金的运作程序和实战技巧，同时重点讲解了选择好基金的种种方法，列举了基金投资中的误区，并且讲述了基民在基金市场中获利的故事，最后以2006年金牛奖基金经理人的语录作为结束语。

授人以鱼，不如授人以渔。让读者通过本书了解基金投资理财中的方方面面，以及最重要的思考方式，是我们最大的心愿。同时，由于编者的水平与时间的局限，以及市场的瞬息万变，书中难免有不妥之处，还望广大读者批评指正。

编者