当前，基金投资者普遍缺少规范、系统、长期的投资理财教育的机会，“求知解惑”的渠道单一，资源匮乏，虽有万般疑问却苦于难入其门。正是基于此，上投摩根力求通过《基金大学堂》这本通俗易懂的理财教科书，为基金投资人指点迷津，答疑解惑，让投资人在轻松阅读中，快捷撷取基金理财知识。

希望《基金大学堂》这本书，能帮助大家树立正确的投资理念，逐步了解基金市场各个方面的知识和规律，最终找到适合自己的投资组合和投资方略，在基金市场中踏出属于自己的一片天地。

国内基金业的实力品牌——上投摩根基金管理有限公司资深基金专家与您分享基金投资的成功经验。全书不仅循序渐进、深入浅出地介绍了基金的相关知识，且具有很强的实用性、操作性，是广大基民认识、了解并熟练掌握基金投资技巧的入门手册和操作指南。

大一树立观念——您投资基金是赶时髦吗

一、为什么要投资理财

二、成功投资第一步：知己知彼

三、成功投资第二步：用可承担的风险换取收益

四、分散投资——不把鸡蛋放在同一个篮子里

五、复利——世界第八大奇迹

六、走出投资基金的四大误区

七、投资基金和投资股票的不同

八、基金不是用来“炒”的

九、投资要学会摆脱羊群效应

期末测验

大二打牢基础——不可不知道的基金常识

一、基金概述

二、走进基金公司

三、与基金经理面对面

四、基金的四种分类方式

五、开放式基金与封闭式基金的比较

六、风险收益各不同的开放式基金

七、基金净值代表的涵义

八、买基金的两种回报——分红收益和价差收益

九、投资基金的费用

期末测验

大三精益求精——外行看热闹、内行看门道

一、如何获取基金的相关资讯

二、读懂基金宣传资料

三、读懂基金业绩排行榜

四、走出基金业绩比较的误区

五、选基金前先选基金公司

六、买明星基金是否较好

七、买低净值的基金是否较好

八、买新基金是否较好

九、高分红的基金是否较好

期末测验

大四社会实践——该出手时就出手

一、何时进场——如何选择申购时机

二、何时退出——设定获利和止损点

三、购买开放式基金的三大渠道

四、如何买卖开放式基金

举例说明：开放式基金的认购、申购及赎回

五、如何买卖封闭式基金

举例说明：封闭式基金的购买及折价率计算

六、巧用基金转换

七、选择定期定额的两大理由

八、定期定额的八大金律

九、量体裁衣：制定基金投资计划五步曲

期末测验

附录一：常用基金小词典

1.基金称谓

2.基金运作

3.基金交易

4.基金费用

5.基金收益

6.基金风险

附录二：基金投资常见问题解答

1.投资准备

2.投资分析

3.投资交易

附录三：国内现有基金及基金管理公司一览

附录四：期末测验答案

弗格森开着1辆价值60万元的宝马到赌城玩。两天后，他坐着1部价值60万元的公交巴士回家。

投资的收益和风险总是相对应的，每个人最初开始接触投资时，原始的动机大多来自获利，想要在短期间内追求高收益，但对于投资背后的风险则一知半解。甚至一无所知。只有在投资一段时间，历经市场激烈搏杀的洗礼后，才会慢慢了解投资的难度——原来风险控制远比追求回报重要。

在做投资选择之前，首先应该明确自己的风险承受能力和风险承受意愿，才能够在投资之路上走得从容不迫。

在经济学里，“风险”代表结果的不确定性。结果不确定性高的投资，我们称之为高风险投资。股票是典型的高风险投资，2000年上证指数回报率为52％，2001年为-21％，2005年为8％，2006年又变成130％。与此相对，银行存款的回报就稳定得多，1年期定存利息最低也有2％。

大部分人倾向于规避风险，不会毫不犹豫地去承担风险，因此愿意承担风险的人，通常可获得较高的回报(风险溢价)。在实际生活中，银行存款、国债是近似于无风险的投资，因为它们的回报相当稳定安全；而股票的风险就较高。随着风险的上升，我们会要求更高的回报。

量化风险的工具有很多，专业投资者常用标准差、VAR等工具来进行衡量。对个人投资者而言，可用一些简单的方法，如回报范围。例如，短期之内银行存款的回报范围几乎是固定的，风险为0；某只股票的回报范围在-20％到30％之间，回报范围较大，风险较大。

好的理财，并不是完全避开风险，但也不意味着每个人都应该去冒险，简单建议所有的人“不要存银行”或者“不要买股票”都是不正确的。好的理财应该是全面评估个人和家庭的风险承担能力及风险承担意愿后，接受可承担的风险以换取相对应的长期回报。

可承担的风险是指，即使这笔投资出现亏损，也不至于影响到个人和家庭的正常生活，如生活费、子女学费、养老金等。例如，您好不容易为孩子准备好留学的钱，孩子不久就要出国了，这时一个消息灵通的朋友对您说“买××股票保证赚钱”!您是否该拿这笔钱去买这只股票呢?最好不要。因为您朋友的信息可能是错误的，也可能股市明天就会大跌……有太多我们无法预料的因素，为了不影响孩子留学大计，钱还是乖乖地留在银行吧。

同样是为孩子准备留学费用，如果您的小孩刚出生，而您打算用定期投资的方式逐步累积教育基金，这时您大可投资股票基金。您的小孩若干年后才会用到这笔钱，所以股市一时的涨跌不会影响长期的收益，而长期且分散的股票基金投资几乎肯定比银行存款的回报高出许多。

一般而言，年龄越大的人，投资应该越保守。个人理财有一个很简单的“100法则”：100减去实际年龄，就是您应该投资高风险/高回报投资工具(股票或者股票基金)的比例。例如，一个二十几岁的年轻人可以把70％以上的资产投资于风险及长期间报较高的股票或者股票基金上，另外30％则用于存款、债券之类较安全的投资工具。随着年龄的增长，高风险投资的比例应逐渐下降，如60岁时，高风险投资工具的比例应该降到40％。因为年轻人来日方长，只要坚持投资，短期的亏损一般可以弥补回来。年纪大的人就没有这么多时间等待，特别是已经退休的人，投资亏损对个人、家庭都是很大的打击。

比较害怕风险的人，可以将“l00法则”改为“80法则”，也就是用80减去年龄，以此作为高风险/高回报投资工具的比例。

现金不太宽裕，生活负担重，甚至入不敷出的人，要特别注意投资风险。还有贷款负担重的人，也要特别小心。P009-012

在中国经济飞速发展，资本市场全面向好的今天，基金这种便捷、专业的金融理财投资产品也“飞入寻常百姓家”，成为广大投资者关注的热点，甚至出现了基金发行首日募集资金近千亿的火爆场面。在为基金业的蓬勃发展击节称快的同时，我们也感到了一丝困惑：这些踊跃申购基金的“基民”，真的非常了解基金吗?真的对于基金投资抱有一种健康、稳健、着眼于长期投资的理念吗?

基金业发展至今，中国的基金投资公司和投资人可谓一路风雨走来，其间既有披制斩棘的艰辛，也有苦尽甘来的欣慰。丰收也好，平收也罢，我们始终认为，“宁愿客户因为了解而选择不买我们的产品，也不要因为盲目、不了解而冲动地购买我们的产品”。基金行业的健康发展，有赖于市场投资者队伍的壮大和水平的提高。由是观之，则基金公司不仅担负着资产管理的根本性职责，而且要承担起投资者教育的基础性工作，而后者，恰恰是至关重要的。

基于这样的认识，上投摩根自成立以来便循序渐进地推出了一系列教育活动——“致富100”、“摩根基金大学”等，透过这些活动，我们一方面被投资者关注基金的热情所感染，另一方面也深切感受到加强投资者教育的紧迫感和责任感。我们发现，基金投资者对于基金产品的了解远远低于我们的预期，而其对于基金产品的误解(比如与股票等概念的混淆)又远远高于我们的想象。在许多投资者眼里，基金依然相当神秘，由于不熟悉基金的运作模式和投资特点，他们在判断基金投资价值时也有如“雾里看花”：有的投资者喜欢“炒基金”，每次赚上5％就跑，最终获得的回报远远低于基金的累计涨幅；有的投资者以基金净值为购买指标，盲目追逐低净值基金，殊不知有些高净值基金的投资价值更高；有的投资者缺乏对基金投资规律的认识，一两次暂时的失利就足以让他们对基金信心顿失，甚至出现市场大跌时恐慌性挤兑的局面，而当市场大涨时又追悔莫及。种种现象说明，基金知识的匮乏已成为阻碍投资者进一步投资基金的瓶颈，长此以往，将影响到整个中国基金市场的发展。

培育理性成熟的投资者是摆在整个基金业面前的一项长期、紧迫的任务。当前，基金投资者普遍缺少规范、系统、长期的投资理财教育的机会，“求知解惑”的渠道单一，资源匮乏，虽有万般疑问却苦于难入其门。正是基于此，上投摩根力求通过《基金大学堂》这本通俗易懂的理财教科书，为基金投资人指点迷津，答疑解惑，让投资人在轻松阅读中，快捷撷取基金理财知识。

希望《基金大学堂》这本书，能帮助大家树立正确的投资理念，逐步了解基金市场各个方面的知识和规律，最终找到适合自己的投资组合和投资方略，在基金市场中踏出属于自己的一片天地。

我们坚信，在社会各方的共同努力下，随着基金投资人的队伍不断成熟壮大，中国基金投资市场的生长土壤将更加肥沃，中国的基金业将迎来更加辉煌灿烂的明天。