要更好地进行日内交易，需要更多有效的工具。本书包含了大量的日内交易方法和技巧，如30分钟突破、周固定日模式等，还提供了大量的情绪、心理等方面的交易建议，以及很多成功日内交易的经验之谈。交易者可学习、研究并跟踪这些指示，然后结合自己的资金状况，建立适合自己的盈利系统，并参考本书的相关内容进行系统检验和优化。

　　本书包含了大量关于日内交易的不同方法和系统。请认真学习、研究并跟踪这些方法。当你学完这些根据你的喜好和资金状况设计的技巧以后，即可运用它们进行交易——本书已逐步阐明交易策略，包括即兴交易、30分钟突破法、多空力量平衡方法等利器。前提是当你弄清楚你确实已经清楚了日内交易的风险和收益状况，确保有充足的资金，并践行你的交易方法所必须遵守的原则。

序言

致谢

第1章 日内交易：概念、特点和忠告

为什么要做日内交易

日内交易、纪律、坚持

日内交易：优势还是劣势

当你阅读此书时

自律的重要性

自律的内涵

总结

第2章 择时指标回顾

传统的移动平均线指标

移动平均理论的变异

随机指标（SI）和相对强弱指数（RSI）

图表形态和构成

抛物线

ADX和DMI

周期指标

季节性指标

动力指标和变化率指数

市场敏感指数

日内交易的突破方法

总结

第3章 日内交易：艺术还是科学

关于纪律

艺术和科学的分岐所在

好的、差的和糟糕的日内交易

大多数交易系统并不管用

期货期权：现实和神话

电脑：拐杖还是障碍

总结

第4章 30分钟突破

基本方法简介

附加参数

止损和跟踪止损

风险和收益：现实和理性

总结

第5章 周固定日模式

季节性关键日举例

运用周关键日价格模式或者特定日价格模式做日内交易

周关键日、特定日、月关键日

考虑时间的周关键日模式

总结

第6章 交易系统的正反面

纯技术派

纯基本面派

技术面——基本面结合派

直觉交易商

总结

第7章 域内日的魅力

域内日举例

域内日和趋势变化

规则回顾

总结

第8章 系统检验和最优化：朋友还是敌人

为什么要检验交易系统

检验你的交易系统

最优化

系统开发的理性方法

总结

第9章 情绪、交易商和市场

树立你的原则

系统交易、纪律和利润

“优良”的赔钱之路——期货交易

一些正面的建议

总结

第10章 在哪些市场日内交易

交易量

波动性

双刃剑

不断变化的市场

可以做商品价差的日内交易吗？

推荐几种适合日内交易的价差

总结

第11章 收盘价和开盘价

最高价/最低价/收盘价之间的关系

开盘价/收盘价之间的关系

基于收盘价和开盘价的关系建立交易系统

总结

第12章 日内交易中的缺口方法

日内交易商之梦

Oops

缺口买入信号是如何给出的

缺口卖出信号是如何给出的

缺口交易的心理依据

最好的缺口交易

缺口交易中的实际考虑

缺口交易方法的变通

缺口期间比较和多日缺口信号

每天跟踪日内交易

总结

第13章 涨跌振荡指标及其衍生指标

理想情形

涨跌振荡理论

使用涨跌振荡指标

涨跌衍生指标

总结

第14章 指令的重要性

对于市价指令，你应该知道什么

触及市价指令(Market—If—Touched Orders,MIT)

成交／取消指令(Fill—or—Kill Orders,FOK)

止损指令(Stop Orders)

止损限价指令(Stop Limit Orders)

有效直至取消指令(Good-Fill-Canceled Orders)

二择一指令(One Cancels the Other)

合理选用指令，构建交易优势

总结

第15章 日内交易心理学

耐心，急躁，性情

成功日内交易者的个性特征

温顺的危险

关于自制的一些想法

关于日内交易者心理的另外一些想法

成功的日内交易者需要纪律

坦然面对失败

避免过度交易的能力

专注的能力

以充足的本金开始

利用消息促进交易的能力

利用短暂的剧烈波动

盯住你每天的目标

利用市场情绪，寻找交易机会

总结

第16章 日内交易的成功秘诀

给你自己定位——指导自己的方向

不要因为你开始交易就赔钱而惊异——许多人也许永远也不会成功

期望值最少，而不是最多

不要听信别人的建议——按照你自己的原则进行交易

一旦信号让你止损请严格采纳——千万不要找借口

作为日内交易商，你的目标是什么?

平仓不要太快

不要持有头寸错过了理想的平仓点

没有信号时不要强迫进入日内交易

犹豫意味赔钱

记录好你的交易——不管这些交易本身的好坏

无法有效看到行情报价时不要交易

怀疑时就平仓出局

不努力你就无法成功

密切跟踪你的交易结果

系统并不是越复杂越能获利

市场神话的危害

金字塔式加仓的危害

避开不活跃的市场

不要随大流

密切关注主要时间或消息之后的日内交易机会

准确及时的价格数据的价值

关于佣金和经纪商的一些思考

总结

第17章 常见问题

后记

日内交易：优势还是劣势

许多年以来，日内交易一直被认为是期货交易中最具投机性的操作方式。我却认为，这是被那些没有能力进行日内交易或者不敢做日内交易的人们过于崇拜的市场神话。事实是日内交易商处于一个有利的地位，成功的日内交易商清楚地知道在一个交易日内所面临的各种限制。日内交易商是最精深的投机家。日内交易所面临的工作是艰难的，但回报却是惊人的。

日内交易商是一个熟练的外科医生、射击能手、飙车司机。日内交易商集中精力寻找目标，瞄准，射击，然后攫取战利品。虽然这显得有些唯利是图，但期货交易就是这样。最能赚钱的期货交易商们总是保持干燥的火药，随时瞄准最有希望的目标。但是最有希望的目标也并不是总能带来最大的利润。对于那些既有很大获利空间、又有很高成功概率的目标，日内交易商必须随时做好准备、把握机会。这种必要性也正是日内交易的优势，它要求日内交易商精选他所交易的市场以及他所能够进入的交易机会。

日内交易商还可以充分利用时问上的优势。从定义来看，日内交易必须在一天的交易收盘之前结束他的头寸，而不管是赢利、亏损还是持平。这限制了获利潜力，同时也限制了损失空间。交易商所犯的最大的错误通常是，在平仓点位没有出来，而让损失进一步扩大。但日内交易却逼迫你不得不在收盘前撤出市场，这种对损失的限制超过了任何其他的交易方法。

交易商天生的坏毛病就是让损失奔跑，而赚取蝇头小利时就迅速出局。如果你怀疑我的说法，请检验你自己的交易历史。你会很容易地发现，你最大的损失总是发生在你应该认赔出局而没有这样做的时候。作为日内交易商，你会迅速止损。很显然，在这一点上，日内交易相对于头寸交易有着明显的优势，而这一点正是我们所愿意承认的最重要的一点。

日内交易的另一大优势在于它允许我们最充分有效的使用保证金。头寸在交易结束前已经平仓，没有隔夜保证金要求。如果日内交易商使用了一个获利的系统，保证金根本就不需考虑。这就意味着开始交易时，只需要比头寸交易少得多的资金即可。P8-9

当我在1995年撰写《完美的日内交易商》时，我认识到，关于日内交易的科学性和艺术性的体会来源于年龄。价格波动性在不断提高，市场数据传输和数据分析方面的技术在不断进步，使我清楚地意识到——日内交易商将会面临巨大的机会。当然，机会的另一面则是风险。赢利机会增加的同时，伴随着所面临风险的增加。我对市场的认识是，越来越多的交易商正在进行日内交易或者有意进行日内交易。但是，比较困惑和遗憾的是，在这个高风险的游戏中，日内交易商的数量在增加，而实际上赢利的日内交易商比例并没有同比增加。我相信，日内交易商，特别是那些有抱负的日内交易商，需要更多有效的工具来帮助他们在更加凶险的市场大海中航行。因此，我写作此本关于日内交易著作的目的在于：

展现和讨论我关于日内交易的最新系统和方法。

与读者分享我的新观点，强化我已有的根据市场方法论和交易商心态阐释有效的风险管理理念。

提出日内交易技巧方面新的、更富成效的指导性建议。

调整我以前提到的一些技巧和方法。

我想我已经超越了我原来的目标。本书在提供一些非常有效的工具的同时，还提出了可供进一步探讨的大量有用的概念。

你即将阅读的此书包含了大量关于日内交易的不同方法和系统。花时间来认真学习、研究并跟踪这些方法吧!当你学完这些根据你的喜好和资金状况设计的技巧以后，运用它们进行交易。但是谨记，在你花费时间认真学习这些技巧之前，千万不要一头就栽进这个市场。当你开始交易时，请务必弄清楚你确实已经清楚了日内交易的风险和收益状况，确保有充足的资金，并践行你的交易方法所必需遵守的原则。

最后，当你有“日内交易非常简单”的类似错误观念时，请不要交易。日内交易有明显的优点，但这～切来源于坚定的自律。事实上，日内交易比那些持有头寸过夜的交易要困难很多。如果你不付出努力，就不要奢望通过日内交易致富。日内交易需要你的努力、努力再努力的工作!成功的日内交易需要坚持原则，精力专注，悉心计划，并善于约束自己。成功的日内交易者绝不错过一本好书或者一本好杂志。

但愿本书以及第一部《完美的交易商》中的众多工具能对你有所帮助，祝你在期货操作中成功。如果需要我的帮助，请通过下面的邮箱联系我：jake@trade-futures.com。

您可以通过下面的网址了解关于日内交易研究方面的最新进展：http://www.trade-futures.com。

杰克·伯恩斯坦

于伊利诺斯州北布鲁克

现在你已经阅读了我的著作，并对我的工作有所熟悉，但我还是觉得很有必要提出几个要点引起你的注意。我着重阐述这些要点有双重目的。首先，我认为让你理解为什么我要做交易、为什么我要写书出版、为什么像我做过的这样研究市场是很重要的。其次，更进一步，我有必要保护我自己，防止任何针对本书及书中观点、成就、概念的指责。

我为什么要做这些工作

有好几件事情激励我撰写这本书。第一，也是最重要的，我认为日内交易非常重要。鉴于目前的国际形势和各国经济之间的相互联系，伦敦、中国香港、新加坡的价格变化会立马影响到美国的市场，反之亦然。1970年以来，该趋势更加明显。交易商要知道如何来应对这种情况进而如何从各国的金融形势中获利，这非常重要。

随着通讯技术的日益加速发展，真实的市场价格变动会在越来越短的时间内发生。投机商将不断地给市场带来更高波动性。结果是那些专家以及大众们的短期交易和日内交易越来越多。因此，所有交易商都有必要学习一些有效的日内交易方法。

我写这本书的另一个理由是驱散那些目前被认为是有效日内交易方法的、所谓流行的、被神化了的方法。我并不是暗示本书中所讨论的方法和系统是最好的，我也同样不是暗示这些是唯一的方法；但是，我坚信它们是非常有价值的。如果你现在就是一名日内交易商，那么可以验证我的许多观点。这些方法和观点不仅有相当的实际经验作基础，还有大量的研究来支撑。遗憾的是，还是有如此多的交易商愿意接受并把那些市场神话和臆测当作市场的真实面目。因此，我企图把两者区分开来，也即把那些还有待实证检验的东西和已经经过实证检验的东西区分开来。幸运的是，我的工作将帮助你把握方向，使你避开那些华而不实的方法和系统，朝那些现实中合理有效的方法和系统前进。

除了上面提到的，还有一点是我写作此书的理由，即为了指导交易商把对市场模式的研究作为日内交易的一种有效方法。目前交易系统的趋势是通过引入过多变量朝复杂化方向发展，我认为这种趋势是达不到预定目的的，因为它没有反映现实。也许最好的日内交易系统最终是那些可以识别和评估大量变量和与市场相关事实的系统，但当前电脑交易技术还达不到严格跟踪现实的状态。虽然在人工智能和神经中枢网络领域已经有了重大进展，但我看不到什么证据来支持这些方法在日内交易或者头寸交易中的运用。注意，我并不是完全抛弃这些方法。实际上，我相信它们是未来的发展道路，但我们现在还没有达到这个阶段。我还认为，有效的人工智能方法在日内交易中严重的依赖于市场运行模式。因此，本书中的某些模式可以被交易商用作开发人工智能交易模型的潜在输入变量。

如果你还愿意追踪日内交易系统的发展，那么我建议你重点关注那些使用人工智能的模型。但是，你必须认识到，所有人工智能系统和神经中枢网络系统中的关键变量是学习模型或者称之为“大脑”。如果供学习的范例是错误的，或者不能用来评估市场变量，那么输出的结果将是无用的或者错误的。不要把人工智能和神经中枢网络模型在工业领域的成功和它们可能在期货市场中达到的水平混为一谈。在产品线上表现良好并不意味着可以在期货市场表现良好，因为市场中交易商情绪和大量随机事件必须当作有效的市场输入变量来考虑。

我最后一个针对本话题的主要观点与大众和专家们针对本书的反映有关。我已经出版了30多本有关交易的著作，并作为一名交易商、市场分析师、作家、公共演说家、教育家、专栏作者在市场中闯荡了30年，也因此获得了一定程度的知名度。但在期货圈内，也总有不少人乐于抨击我的观点，因为我的这些观点与他们的市场方向不一致。我在本书中已经非常小心，努力避免对别人的系统、方法或者指标横加指责。通过援引一些我已有的统计研究，并在必要的时候把观点和事实区分开来，我努力保持纯粹的客观角度。但愿我的著作不会冒犯什么人。但是，我是一个现实主义者。我知道，因为某个原因或者其他什么事情，总会有部分人对我所说过什么、我曾经发现过什么、我在书中如何运用的、我如何写作的、我如何教导的以及我如何建议你采用的等存有反对意见。

举例说，会有人说我过分地优化了我的结论。我要对他们说的是，绝不是这么回事情。事实上，我还特意保守的阐述了我的系统和方法的效果，以此来避免可能给任何人造成的错误感觉。我建立了有些系统显示出历史上准确率达到80％以上，并且经过检验后平均每笔交易赢利非常大。但我没有把这些系统放进本书，因为我觉得把这些系统放进来以后会显得过于张扬。我甚至认为这种经过历史检验的结论经过了过分的优化，可能在现实中不可持续。对那些认为我过分地优化了我的结论的人，我还有一点要说，本书中所讲的系统仅包含那些对任何交易系统都很重要的、众所周知的标准变量。这些变量如下：

·选择开仓方法。

·风险管理方面的止损额。

·选择平仓方法。  

·一旦获得了一定的利润以后，采取方法进行跟踪止损。

我与你分享的所有方法都以逻辑概念为基础，并具有高度的有效性。它们都是有事实根据的、经得起检验的、可操作的、客观的。我也小心的指出过，虽然时间在变化，但少数的系统或方法采用了静态的指标。市场变化以后，交易商必须根据这些变化调整他们的系统。这种变化通常是市场波动率的函数。固定500美元的止损额在相对平静的市场中足够了，但在波动大的市场只会导向毁灭。因此，我建议你根据你的系统交易时保持一定的灵活性，我也给出了一些历史检验记录显示出不同的市场波动性是如何要求不同水平的风险管理和如何对交易信号进行调整的。但背后的概念是我所要强调的。换句话说，如果你理解了我的方法和指标概念以后，你会发现要调整时间变量的实际长度和根据不同市场内在特性调整止损额大小都相对非常简单。

也有人对我坚持日内交易是在日内时间有效的方法挑毛病。你知道，我很明确的指出过日内交易并不适合所有交易商。事实上，许多有抱负的交易商和许多毫无交易经验的新手们，从一开始就注定要失败的。为了克服那种认为日内交易适合所有人或者期货交易适合所有人的观点，我在本书中花大篇幅阐述了交易商心理、纪律、交易商行为以及交易的艺术性和科学性等问题。如果你没有看的话，那么仔细阅读。

最后，有的交易商对我感到非常恼火，因为他们采用我的一些方法进行交易后赔钱了。在大多数情况下，这种损失要归咎于交易商自己的错误，而不是方法本身。能够完全跟踪某个系统或方法的交易商实际上很难找。那些宣称按照某个系统交易赔钱的交易商在被问及以后，他们都承认没有长期一致地按照系统进行交易。不管我怎样强调交易原则的重要性，也不管我多少次警告过不要破坏这些原则，可那些交易商还是会打破这些原则。我无法保证本书中所提供的方法和系统能永远挣钱，但我敢断定这些方法和系统背后的理念是有效的、经得起时间检验的。聪明的交易商会利用我的这些理念，并把它们运用于当前市场和环境。那些无纪律的交易商要么对我的观点断章取义，要么歪曲我的观点，运用起来犹豫不决、反复无常、毫无持续性。对这种滥用我毫无办法。

虽然我在本书中尽我最大努力做到最好，给你提供了精确的原则和方法，但我还是要求你运用我的方法进行交易时要做自己的研究。对最适合自己的交易方法的探寻永无止境。交易商要一直不停的探寻这些方法。虽然我有很多语言来赞同这些机械性方法，但我同样还有许多语言要用来强调：要使你的系统和方法适应当前市场条件，并适应那些可能表现非常良好的市场。我已经在上面和以前章节中讨论了该话题。请在交易前仔细严肃思考一下我的评述。

也许我花了太多时间来捍卫我的观点免受潜在的攻击，或者花了太多时间来提请你不要滥用我的观点和系统。之所以这样做在于我认为：因为你辛苦挣来的钱随时都面临风险，那么你将会非常乐于接受我的提醒。日内交易不像你们中的许多人认为的那么困难，但也不像你们中的许多人认为的那么简单。要在这个现代城市中最快速的游戏中成功，你必须始终如一、适应市场条件的实时变化、严格管理风险、不情绪用事，并且对新的观点保有开放的态度。

是时候结束了

我的书已经写完了。我给你提供了交易系统、交易方法、交易指标、分析方法、交易原则，以及我对市场的充分观测、深刻见解和我个人的理解。有了我的信息和你的理解，再加上足够的启动资金、准确的行情报价系统、与经纪商良好的工作关系以及交易动机以后，你已经准备好了迈出你交易的第一步，或者你更加信心十足、更加善于保护自己、受到更加良好指点以后再重回交易领域。

你可以使用我所教给你的，你也可以把我的工具结合进你的交易风格。除了告诉你具备恒心、耐心和动力后你将会成功以外，我不能回答所有的问题，我也不会给你任何保障。如果我能够帮助你踏上成为日内交易商的成功之路，或者如果我本书中真的澄清了什么信息，那么请与我联系。你可以上我的网站http://www.trade-futures.com，在上面你可以找到我著作的更多信息和对某些内容的更新。

我在超过30年的交易生涯中学到了许多关于市场的知识，并且明白这样一个道理：我学的越多，就会有越多的东西有待于我去学习。我同样也比以往更明白了：最适合我的是最易于操作和最易于了解的东西。我跟你分享这一点，旨在希望它能够有助于你。如果我的著作、研究和观察能够帮助改善你的交易结果或者使你的观点变得更加正确，那么我的工作就有价值，我将为此而高兴。

杰克·伯恩斯坦