购买基金您心中有数了吗？您知道基金的魅力何在吗？您知道强势基金都有哪些吗？如何挑选最赚钱的基金？如何才不触犯买基金的禁忌？如何成为富有的基金投资族？那些成功的基民都有什么样的故事？那些精明的基金经理曾说过些什么？本书教你投基有道，让钱去工作，把基金用到极致，为您提供最全面、最想要的知识和信息，破译基金致富的密码，教您掌控好自己的财运。

如何能够在基金市场博得盆钵满盈？本书以20支强势基金的分析回放为先，叙述了最实用的基金入门知识、基金运作程序及基金操作技巧；为了达到真正的启迪作用，在其间也穿插有实战案例，并且更加注重投资禁忌、投资技巧、基金经理显身说法等内容的讲解。其目的是使广大基民通过上述内容的了解和熟悉，拥有投资的主心骨，继而揭开基金操作的神秘面纱，信心百倍地开始自己的掘金之旅。

第一章 20支强势基金经典案例回放

 案例一：中邮创业核心优选(590001)

 案例二：上投摩根中国优势(375010)

 案例三：广发聚丰(270005)

 案例四：东方精选(400003)

 案例五：易方达策略成长2号(112002)

 案例六：国泰金马稳健回报(020005)

 案例七：银河稳健(151001)

 案例八：海富通强化回报(519007)

 案例九：兴业趋势投资(163402)

 案例十：博时平衡配置(050007)

 案例十一：易方达平稳增长(110001)

 案例十二：广发稳健增长(270002)

 案例十三：海富通收益增长(519003)

 案例十四：兴业可转债(340001)

 案例十五：国联安德盛安心成长(253010)

 案例十六：富兰克林国海中国收益(450001)

 案例十七：南方宝元债券(202101)

 案例十八：融通债券(161603)

 案例十九：嘉实债券(070005)

 案例二十：招商安泰债券A(217003)

第二章 基民投资入市必备知识

 2.1 基民入门必备基础知识

2.1.1 投资基金前，投资者应做哪些准备

2.1.2 如何进行基金投资

2.1.3 常用基金术语速览

 2.2 初次“炒”基金需掌握的名词

2.2.1 证券投资基金

2.2.2 封闭式基金、开放式基金

2.2.3 公司型基金、契约型基金

2.2.4 股票基金、债券基金

2.2.5 期货基金、期权基金

2.2.6 成长型投资基金、收入型投资基金、平衡型投资基金

2.2.7 收费基金、不收费基金

2.2.8 国内基金、国际基金、国家基金、海外基金

2.2.9 指数基金

2.2.10 雨伞基金、基金中的基金

2.2.11 契约型基金、公司型基金

2.2.12 LOF基金(上市型开放基金)、ETFs基金(交易所交易基金)

2.2.13 开放式基金的封闭期

2.2.14 巨额赎回

2.2.15 基金净值、基金累计净值、基金资产净值

2.2.16 前端收费、后端收费、赎回费

 2.3 如何买卖开放式基金

2.3.1 开放式基金的认购程序

2.3.2 开放式基金申购与赎回的交易流程图

2.3.3 怎样办理开户手续

2.3.4 开放式基金的投资策略

2.3.5 开放式基金是如何发行的

2.3.6 开放式基金是如何报价的，其买入价和卖出价是如何确定的

2.3.7 日常基金申购计算方法

2.3.8 日常基金赎回计算方法

2.3.9 开放式基金申购和赎回的原则

2.3.10 如何进行开放式基金的申购与赎回

2.3.11 开放式基金有可能无法及时赎回吗

2.3.12 开放式基金在银行购买是否有保底收入

2.3.13 开放式基金和封闭式基金有哪些区别

2.3.14 开放式基金相对封闭式基金有哪些优势

2.3.15 开放式基金投资的收益来源是什么

2.3.16 基金转换指的是什么

2.3.17 开放式基金的监管

2.3.18 开放式基金的风险与安全

2.3.19 开放式基金的费用与税收

2.3.20 开放式基金的收益、分红问题

 2. 4 如何买卖封闭式基金

2.4.1 封闭式基金是如何发行的

2.4.2 封闭式基金申购与赎回的交易流程图

2.4.3 购买封闭式基金的手续

2.4.4 封闭式基金的定价和折价率

2.4.5 封闭式基金投资策略

 2.5 如何买卖货币市场基金

2.5.1 货币基金知识

2.5.2 货币市场基金的特点

2.5.3 货币市场基金收益何时开始计算

 2.6 如何买卖LOF基金

2.6.1 LOF基金的四大卖点

2.6.2 ETF与LOF的区别和联系

2.6.3 如何运用ETF和LOF进行投资

 2.7 如何买卖ETF基金

2.7.1 ETF.的“实物申购、赎回”

2.7.2 什么是“最小申购、赎回单位”

2.7.3 ETF的“实物申购、赎回”机制与套利行为有何关联

2.7.4 ETF的套利要点

2.7.5 中小投资者投资ETF的策略

2.7.6 机构投资者投资ETF’的原因

2.7.7 ETF基金套利交易过程分析

第三章 如何选最赚钱的基金

 3.1 良好的心态与清晰的头脑

3.1.1 为什么基金是最佳投资对象

3.1.2 做一个“四有”基民

3.1.3 正确认识投资基金的风险

3.1.4 保持清醒头脑理智投资基金

3.1.5 如何设定你的投资计划

 3.2 选择基金公司及经理

3.2.1 如何解读基金公司投资风格

3.2.2 选择基金经理有四原则

3.2.3 如何关注基金经理

3.2.4 明星基金经理走了怎么办

 3.3 选择合适的基金

3.3.1 如何选择合适的基金来投资

3.3.2 如何寻找更能赚钱的基金

3.3.3 买新基金还是买老基金

3.3.4 如何参考以往投资业绩

3.3.5 基金高净值好还是低净值好

3.3.6 选择基金考查基金规模

3.3.7 选择与自己性格相符的基金

 3.4 选择合适的时机买卖

3.4.1 基金应该这样买

3.4.2 是时候卖掉基金了吗

 3.5 构建强势组合

3.5.1 如何构建投资组合

3.5.2 如何调整投资组合

 3.6 睿智的费用控制

3.6.1 到银行还是到证券公司买基金

3.6.2 低成本购买基金有招数

3.6.3 信用卡搭配货币基金巧赚钱

第四章 了解基金的运作程序

 4.1 了解基金的运作流程

4.1.1 投资基金的运作流程简图

4.1.2 基金份额持有人、管理人和托管人之间的关系

 4.2 开放式基金的运作

4.2.1 开放式基金的运作环节

4.2.2 开放式基金设立的条件

4.2.3 开放式基金设立的程序

4.2.4 开放式基金的成立条件

4.2.5 开放式基金的销售渠道

4.2.6 开放式基金的计价方法

 4.3 基金的转托管、转换、赎回、税收、分红

4.3.1 基金的转托管

4.3.2 基金的转换

4.3.3 基金巨额赎回的情形及处理方式

4.3.4 买卖基金的税收

4.3.5 基金分红

4.3.6 基金的终止与清算

 4.4 了解基金管理人

4.4.1 设立基金管理公司应当具备哪些条件

4.4.2 基金管理人的相关规定

 4.5 了解基金托管人

4.5.1 基金托管人在基金运作中有哪些作用

4.5.2 基金托管人应当履行哪些职责

第五章  基金信息分析技巧

 5.1 获取基金信息的方法

5.1.1 投资人可以通过哪些渠道获得基金的有关信息

5.1.2 如何根据资产净值评估基金表现

5.1.3 如何根据投资报酬率观察基金的表现

5.1.4 如何科学利用报刊上的各种综合信息

 5.2 基民信息分析技巧及运用

5.2.1 投资基金应关注哪些信息

5.2.2 分析财务报表有哪些技巧

5.2.3 如何阅读基金周报

5.2.4 如何分析基金的投资组合

5.2.5 基金管理专家是如何理财的

5.2.6 如何判别基金经理人的投资水平

5.2.7 挑选基金管理人时应注意哪些问题

第六章  投资基金的四大禁忌

 6.1 禁忌之一——错误观念

6.1.1 把基金当储蓄

6.1.2 把理财当发财

6.1.3 把投机当投资

 6.2 禁忌之二——错误方法

6.2.1 忽视费用

6.2.2 雾里看花

6.2.3 过于分散

6.2.4 不要以价格衡量开放式基金的风险

6.2.5 不要短线买卖开放式基金

 6.3 禁忌之三——错误心态

6.3.1 经常买卖

6.3.2 喜新厌旧

6.3.3 完全保本

6.3.4 漫无目的

6.3.5 不要盲目投资新发行的基金

6.3.6 不要在基金分红之后就马上抛售

 6.4 禁忌之四——忽视注意事项

6.4.1 基金调整投资组合的注意点

6.4.2 投资封闭式基金注意三点

6.4.3 投资封闭式基金注意四点

6.4.4 买货币基金应注意三点

第七章 买基金故事秀

 7.1 构建基金组合营造理财人生

 7.2 巧设家庭五大基金理财

 7.3 资产过百万的“蜗牛”家庭理财计划

 7.4 工薪家庭购买货币基金

 7.5 低薪年轻人最佳理财路定期定额买基金

 7.6 月收入4000元单身族可先定投

 7.7 不同年龄不同偏好选择不同的基金

 7.8 一位财务人员的基金投资攻略

 7.9 富裕丁克之家短期投资：积极投资首选基金

 7.10 春节利用年终奖基金理财

 7.11 买基金四买四不买

 7.12 四项“基金”配置家庭资产

 7.13 基金——我会和你在一起

 7.14 基金投资不是一夜发财

第八章 基金经理人论道

 8.1 宝盈基金首席经济学家刘传葵：基金——信以致远

 8.2 长盛债券基金经理王茜：控制风险是今年投资成败关键

 8.3 光大保德信红利基金经理许春茂：看淡市场波动坚持长期投资

 8.4 广发基金吴峻：坚持理性投资勿忘市场风险

 8.5 富国天瑞基金经理徐大成：信赖专业机构抓住牛市机会

 8.6 嘉实基金杨宇：指数基金是牛市的理想投资工具

 8.7 交银基金经理赵枫：资产配置决定收益率

 8.8 嘉实策略增长基金经理邵健：稳步建仓降低成本

 8.9 交银施罗德基金管理公司投资总监李旭利：市场是钟摆理念不摇摆

 8.10 汇添富基金副总经理林军：理智面对基金热

 8.11 中信基金副总经理丁楹：警惕当前市场的“理性泡沫”

 8.12 万家基金总经理张健：“有效性错觉”缘于不切实际的期望

 8.13 景顺长城基金梁华栋：莫为“泡沫论”遮望眼

 8.14 龙腾基金经理林彤彤：健康的基金才是好基金

 8.15 建信优化配置基金经理陈鹏：关注成长均衡配置

附录：中华人民共和国证券投资基金法

参考书目

3.3.5 基金高净值好还是低净值好

当投资者最终决定投资基金、投身于基民行列之时，近300只开放式基金，净值从1元到3元不等，让不少投资者无所适从：高净值基金贵不贵？抑或低净值基金更实惠？投资者难以作出取舍。

在投资者中存在一个突出的问题：许多投资者达成共识，认为高净值基金“贵”，上涨空间小，容易“跌”，“便宜”的低净值的基金更安全，上涨空间更大，甚至有些投资者只买1元基金，以为自己买到了便宜货。

下面将介绍一些这方面的知识，希望给读者提供一个新的思路。

低净值基金往往是发行时间不久的基金，操作能力如何，很多时候不能直接判断；而高净值基金往往已经经过了一段时间的运作，基金过往的业绩表现一定程度上可以说明其投资管理能力，净值能够做到持续增长的，往往是选股能力强、持仓结构合理的基金。

基金业的专家表示，实际上，基金净值确实是要参考的一个因素，因为这直接决定了单位投资成本的高低；但是，对于基金投资者来说，投资基金回报还是来自于持有期该基金的增长率，与购买时的单位净值并没有直接的关系。因此，投资者在选择基金时需重点考察的应该是基金本身的投资管理运作能力，而不是看净值的高低或对市场的方向进行预测。基金管理人作为投资管理人，其专业的投资理财团队会根据宏观经济形势变化、行业景气度变化和公司经营情况变化，对组合中的个股进行动态调整，将组合中价格被高估的股票抛出，并买人价格被低估的股票。基金管理人的投资管理能力越强，就能越好地对基金投资组合进行优化，从而实现良好的净值增长。

分析投资者所谓“低净值基金更实惠”的错误观念：即使一只基金单位净值是1元，如果该基金投资管理能力很强，它的净值增长率不好，投资者的收益当然不会高；相反，单位净值高的基金，如果其投资管理能力强，净值增长率高，必然会带给投资者丰厚的回报。这就是专家经常提醒投资者的：高净值的基金未必“高估”，低净值的基金也未必“低估”。投资基金并不是买份额，而是买基金的赚钱能力。

3.3.6 选择基金考查基金规模

选择购买基金的时候，基金规模并不是首要考虑的因素，但是例如你面对的两只基金在投资策略、以往业绩等方面都相似，只是总份额不同，该如何选择呢？

基金规模通常可以用总份额和净资产规模来表示。在基金的设立公告、每季度投资组合公告、半年度报告和年度报告中可以查阅到相关的数据。这里主要讨论总份额对基金回报的影响。

总份额指某一时点发行在外的基金单位总数。封闭式基金在存续期间的总份额是不变的；开放式基金由于申购和赎回的影响，其总份额是变动的。但是作为投资人，不能简单地把规模大小与好坏等同起来。不妨从基金费用和流动性的角度来理解这个问题。

基金规模对投资回报有以下诸多方面的影响：

首先，基金规模较大可能会影响投资组合的流动性。对于只有5个亿的基金来说，基金经理可以进出自如地买卖股票，所谓“船小好掉头”。但是对于50亿的基金来说，买卖股票的流动性就受到了挑战。

在美国，由于债券市场的规模远远大于股票市场，所以债券基金即使规模高达数十亿美元，基金经理在买卖债券调整投资组合方面也不存在流动性问题。但如果该基金涉足未进行主级的债券，则另当别论。

规模对股票基金的流动性具有较大的影响。如果基金主要投资于蓝筹股，这些股票盘子大、成交活跃，不会影响大资金的进出。但是如果基金的持股集中度很高，即将大部分的资产投资在少数几只股票上，则流动性方面就会有问题。因为调整投资组合时，大规模卖出股票对股价会造成较强的冲击，使得基金经理不能以理想的价格卖出股票。尽管基金公司会采取许多策略来缓冲基金影响，但是大规模的股票基金在流动性方面还是不尽如人意。

对于主要投资于小盘股的基金，流动性问题就更加敏感了。如果基金规模很大，买卖股票就会有困难，尤其是对一些成交不够活跃的小盘股。在美国，通常小盘股基金在规模到在10亿美元以后，流动性问题就显得非常突出，所以许多基金在此时会暂停接受新的申购。

其次，规模影响基金的费用。规模越大，降低费率的可能性也就越大。因为存在规模经济效应：随着总份额的增长，管理基金的运营开支占管理费收入的比重会下降，从而具备降低费率的空间。

倘若有两只基金，管理费都是按净资产规模的l%提取，总份额分别为50亿和5亿。显然，前者的净资产规模要比后者大许多，从而管理费收入要比后者高出许多；而两者管理基金的运营开支不会有如此大的差别。因此，在境外成熟市场，一些大规模的基金往往会推出降低管理费率的措施。

从表面上看，1%和0.5%费率的区别似乎不算什么。但是积少成多，对于长期回报会有很大影响。尤其对债券基金而言，因为业绩最佳和最差者之间的回报率差距不会太大，可能仅仅是1个或2个百分点，所以费用低廉能明显提高回报。通常，债券基金随着规模的增长会变得更具有吸引力。对于股票基金，则情况不太一样，费率的降低在短期内的影响不明显，但是对于长期回报依然有较大作用。

3.3.7 选择与自己性格相符的基金

基金收益是基金资产在运作过程中所产生的超过自身价值的部分，基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入(因大额交易等从券商处得到的交易佣金优惠的杂项收入等)。

由于不同的基金管理人的投资风格不同，所选资产的收益目标也不同。正由于这种操作策略和投资目标的差异化，才使基金呈现出不同类型的风格。投资者在选择基金时往往不能从基金配置资产的实际情况出发，进行深入细致的研究和分析，从而选择了与自身性格不相匹配的基金产品。正像性格不合的一对夫妻，若不经常进行沟通和磨合，最终会分道扬镳那样，投资者选择了不适合自己的基金产品后，最终会因持有时间不够或收益预期制定的不合理，与应获得的收益擦肩而过。

譬如，以获取上市公司红利和股息为主的基金资产配置明显倾向于分红能力强、派息率高的绩优蓝筹股票，这类上市公司的股票因其经营稳定、主业突出、业绩透明，而少有概念等题材，股价往往也是不温不火，难以出现剧烈波动，依靠买卖证券价差的方式明显与其不相吻合。投资配置有此类股票的基金产品，应当树立长期投资的思想，有长期持有的准备，不为基金净值上升缓慢而产生不必要的担忧。

以债券利息和存款利息为主的基金资产配置稳定性较好，但收益率明显较低。不了解基金配置的特点，将使投资者过于追求较高的收益水平而丧失投资机会。倾向于稳定收益的投资者应将大部分资金配置在债券型基金产品上，如南方宝元债券基金、银河银联收益基金、长盛债券基金、嘉实理财通债券基金等都是运作和业绩较好的品种。

想获得资金的流动性，又想获取短期稳定收益的投资者，对其较合适的品种就是货币市场基金。货币市场基金是指主要投资于货币市场上有价证券的一种基金，该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。特别是国库券、短期债券到期时间一般不到1年，平均期限为120天。投资者了解了货币市场基金的资产配置和特点，就能够制定出合理的收益预期，满足自身的投资需求。P118-121

2006年，中国基金火爆，基金业实现净收益超过1200亿元。丰厚的回报令越来越多的投资者加入基金持有者行列，形成了“满城尽是新基民”的格局，据统计，中国“基民”队伍目前已扩大至1700万人。

首先我们来看基金业的盛况：据2006年53家基金公司管理的287只基金的年报显示，2006年基金共实现净收益1248.30亿元，年末浮盈1465.06亿元，全年为投资者贡献投资收益2713.36亿元，较2005年的70亿元增长近38倍。

而在2007年的持续牛市中，仅第一季度，基金新增开户数就高达374.42万户。基金投资者队伍不断扩大，基金市场规模迅速“膨胀”。统计显示，2006年基金资产增长率达到82.6%。目前基金规模已突破1万亿元，基金所持有股票占总流通市值的比重接近三成。

在第二季度的“五·一”节前基金业又起一波小高潮。博时第三产业基金、华商领先企业基金、工银瑞信增强收益债券基金、国泰金牛创新成长基金和华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)等先后集中发行，其发行规模上限达到410亿元。

在这种人心向往之的大好形势下，您是不是也想加入这广大的基民队伍呢？如果您已经是一名基民，是不是想有更多的收获，成为更富有的基金投资人呢？

答案是肯定的。那么您需要先想想这些问题：购买基金您心中有数了吗？您知道基金的魅力何在吗？您知道强势基金都有哪些吗？如何挑选最赚钱的基金？如何才不触犯买基金的禁忌？如何成为富有的基金投资族？那些成功的基民都有什么样的故事？那些精明的基金经理曾说过些什么？如何能够在基金市场博得盆钵满盈？

《中国基民投资必读全书》将为您提供这些问题的答案。本书从回放20只强势基金开始，接着叙述了最基本的基金入门知识、基金运作程序以及操作技巧，并配有实战案例，而且还介绍了投资基金的禁忌、基金信息分析技巧以及一些基金经理人最新的观点。让广大基民了解和掌握基金相关的知识，信心百倍地开始自己的掘金之旅。

本书既适用于基金新手，也适用于老基民。是一本广大基民易于接受和掌握的通俗读物。它将帮助您掌握基金方方面面的知识，最终成为轻松、精明、成熟的基民。

在本书的编写过程中，参考了大量的最新信息，以及众位基金经理人的观点，在此表示感谢。另外由于编者水平有限、基金市场变化迅速，书中难免有不足之处，恳请读者批评指教。

编者