本书被《华尔街日报》和《商业周刊》评为畅销图书！第四版根据最新税法进行了更新。

通过这本经过最新修订的投资指南，你可以更好地掌控自己的财务前景。在本书中，你可以找到有关理财投资的多方面知识，包括如何构建并管理一个投资组合，了解关键的税务问题，以及如何投资于股票、债券、共同基金、房地产和小型企业等。现在，准备迎接源源不断的投资回报吧！

这是本专为投资理财者编写的投资指南。如果你对股票、债券、房地产等领域的投资感兴趣，那本书刚好可以为你派上用场。它不仅用通俗易懂的语言，教你如何在这三大投资领域游刃有余，而且还教经济实力不强的你如何做小本生意赚大钱。此外，本书还为你提供理财投资的资源信息，投资者必须要克服的十个心理障碍，抛售投资时要考虑的事情以及面临熊市时的投资注意事项等投资理财者必备的基础知识。

译者序

引言

 现实中的人们是如何致富的？

 阿呆的假设

 本书的组织结构

 本书所用的图标

 如何起步

第一部分 理财投资基础

第1章 考察你的理财投资选择

 主动选择你的理财投资活动

 让事情变得简单

 了解常用的理财投资方法

第2章 衡量风险与收益

 估计风险

 分析收益

 考虑你的目标

第3章 投资之前理清你的财产

 建立应急储备

 估算你的债务

 确立你的理财目标

 合理避税

 选择正确的投资组合

 选择大学教育时务必谨慎行事

 保护你的资产

第二部分 股栗、债券和华尔街

第4章 观察股票和债券市场的运行机制

 公司如何通过金融市场筹资

 了解金融市场和经济

第5章 通过股票市场致富

 仔细考虑一下你是如何赚钱的

 为“市场”下定义

 购买股票的方法

 寻找买卖的最佳时机

 避免购买有问题的股票

 股票市场成功的关键

第6章 调查并购买个股

 参考他人的研究成果

 读懂年报

 利用其他有用的公司报告

 准备好投资股票市场

第7章 利用债券和其他借贷投资

 银行：安全感的代价

 为什么被债券困扰？

 评价不同类型的债券

 购买债券

 考虑其他的借贷投资

第8章 选择共同基金：股票、债券和货币市场基金

 发现最好的基金为你带来的收益

 成功投资基金的关键

 创建你的基金组合

 最好的股票共同基金

 最好的债券基金

 最好的混合基金

 最好的货币市场基金

第9章 选择经纪公司

 钱有所值：折扣经纪人

 考虑在线经纪人

第三部分 通过房地产市场致富

第10章 投资买房

 购买决策

 决定支出额

 选择你的房产类型

 寻找合适的房产和地段

第11章 投资房地产

 房地产投资的吸引力

 哪些人应当避免进行房地产投资

 寻找简单而又可获利的房地产投资计划

 评价先进(直接)的房地产投资选择

 决定在哪里买、买什么

 找到划算的交易

 识别劣质的房地产投资

第12章 房地产融资和交易

 与房地产中介机构合作

 为你的房地产投资进行融资

 完成交易

 出售房地产

第四部分 小本生意赚大钱

第13章 你的创业野心

 测试你的创业IQ

 考虑其他选择方案

 探究小型企业的投资选择

 完成创业计划书

第14章 开办并经营你的小企业

 创业前的准备工作

 为你的企业融资

 决定是否组成公司

 选择并保留顾客群

 建立厂房

 计算财力

 保持乐观的生活态度

第15章 收购一家小企业

 收购一家小企业的优点

 收购一家小企业的不足

 收购企业的先决条件

 为自己选择合适的企业

 考虑特许经营和直销公司

 评价一家小企业

第五部分 理财投资资源

第16章 选择理财投资资源

 应对过量的投资信息

 区分金融事实和谣言

第17章 留意期刊、广播和电视上的信息资源

 印刷媒体：杂志和报纸

 广播和电视节目

 投资资讯

第18章 选择最好的理财投资书籍

 小心书籍中伪装的商业资讯

 忽略未经审计的业绩报告

 值得一读的投资书籍

第19章 调查网络和软件资源

 寻找合适的投资软件

 调查网络中的投资资源

第六部分 十六秘诀

第20章 需要克服的十大投资障碍

第21章 出售资产时需要考虑的十件事情

第22章 在熊市中进行投资的十个注意事项

精确地说，理财投资的方法有成千上万种。仅仅股票、债券、共同基金和其他金融工具就有很多种。对新手来说困难在于，知道这些投资方法或者投资公司的名称就像只看到了冰山的一角，有时甚至对于专家也不例外。每一种投资方法背后都隐藏着许多细节，这才是冰山真正的奥秘所在。

如果你愿意并且也能够做到，你可以潜心进行研究，而不仅仅是分析财务报表，比如和企业员工、顾客、供应商谈话等。但是，我并不想因为这些工作需要投入太多时间而把你吓跑。其实作出明智的投资决策并不需要花费你太多时间。如果你知道从哪里能得到高质量的信息，懂得如何选择优秀的投资项目，你可以把剩下的投资项目的管理工作交给最优秀的专家去做。然后你就可以利用节省下来的时间从事你最擅长的活动，并且能够经常悠闲地陪家人聊天。

“聪明投资”最重要的一步就是搞清楚你是否拥有足够的信息来独：立进行投资，而不是需要依赖顾问的帮助。比如，与投资国内股票市场相比，投资国外市场要更加困难，更加难以理解和操纵。因此，在投资海外市场时，选择一个优秀的资金管理人会更有意义，这样你就不必花费很多时间、精力和金钱去寻找合适的个股。

这里我会向你介绍足够的信息，来帮助你在复杂的投资领域中找到自己的方向。通过下面几节的学习，你可以了解到几种主要的投资方法，以及它们的适用范围。

通过权益投资致富

如果你想让自己的钱增值，并且不介意你的投资价值随时间像过山车一样上下波动，那么权益投资就非常适合你。所谓权益投资，指的是你拥有某个公司的一部分或者其他一些资产(比如股票、房地产或小型企业)，这些资产能够为你带来收入或者潜在的利润。

如果你想致富，不妨看看世界上最富有的人是如何积累财富的，他们的想法可能会对你产生很大的启发。通常，世界上的财富巨头大部分都是通过拥有一个成功企业的一部分(或者全部)来致富的，这些企业可能是他们自己创建的，也可能是别人的。以比尔·盖茨为例，微软公司的创立者和首席执行官，一个大学辍学者。众所周知，微软公司是当今世界上最大的个人计算机软件生产商。

每当我或者周围其他人购买安装有微软软件包的个人电脑，或者只是购买或升级微软软件包时，比尔·盖茨就会多赚一笔。作为微软公司最大的股东，公司销售额的增加和利润拉动的股票价格的上升都可以使盖茨获利。自从1986年微软公司第一次募股以来，它的利润和股票价格犹如火箭般飞涨。(如果你在1986年微软股票开始公开发行的时候向微软投资1万美元，现在你至少能收回300万美元！)

除了创建自己的企业，很多精于此道的人还把资金投入到房地产市场和股票市场中。当然，也有一些人是通过最古老的方法致富的——继承。但即使你的父母是少有的大富翁，你期望能够从他们手中接过大把的财产，你也必须知道如何明智地将这些钱进行投资。在年轻的时候进行投资是非常聪明的，只要你能够了解并控制住风险。

如果你能够充分了解并承受风险，而且可以逐步将你的投资计划多元化(也就是不要将你所有的鸡蛋放在同一个篮子里)，权益投资就是你成功致富的关键。为了实现一些长期的理财目标，比如提早退休，你存下来并用来投资的资金就必须有一个稳定的增长。如果你仅仅是把所有的钱都存人银行，获取那么一丁点的利息，你很可能达不到你的目标。

当然，也不是每个人都需要让自己的钱增值。假设你继承了一大笔财产并且／或者保持着俭朴的生活作风，还打算工作一辈子，仅仅因为你喜欢工作，那么在这种情况下，你就没有必要进行投资让你的钱迅速升值，同样你也不必承担由此带来的风险。你可能更喜欢一些比较安全的投资途径，比如提前偿还抵押贷款。第3章的内容会帮助你考虑这些问题。

股票市场

股票就是一种权益投资，因为它代表你拥有了一家公司的所有权份额。

如果你希望分享像微软这样的公司的增值和利润，你只需要通过经纪公司购买一部分它们的股票就可以了。但是，仅仅是微软公司将来能够赚钱这一个方面并不能保证它的股票会升值。事实上，你持有的微软公司股票甚至可能会贬值。但是至少下一次你到微软公司寻求技术支持并支付50美元的费用的时候，你会小小地满足一下，因为你也从中间接获利了。

如今有些公司甚至直接把它们的股票出售给投资者，允许你绕过经纪人直接购买。你也可以通过股票共同基金进行投资，基金管理者会决定这个基金应投资于哪些个股。(我会在第6章中讨论购买股票的各种方法。)

股票市场是一个致富的好途径。其实，汤玛斯这些年来也一直利用股票市场积累财富。在75岁的时候，他成功地拥有了价值超过120万美元的一个证券组合，对于这一点他非常自豪。汤玛斯在一家报社中担任印刷员已经有30年，50岁刚过就退休了。在他退休的时候，他每年已经能够赚到9000美元了。“我从来没有读过大学，但是我每个月都要存钱、投资，然后看着那些钱慢慢增值，”汤玛斯说。

想在股票市场中赚钱，你根本不需要学士学位、MBA学位、硕士或者博士学位。如果你能够将一些简单的经验付诸实践，比如进行规律并且系统性的投资，或者在尽可能减少投资花费和税金的同时投资于一流的公司或基金，你就会成为胜者。

不过，我并不认为你能够“打败市场”，你也绝对不可能在他们自己设计并全力投入的游戏中击败那些最优秀的职业资金管理者。本书会向你展示一些久经考验但很实际的方法，帮助你在股票市场或者其他金融市场中使你的资金增值。(我会在第二部分中告诉你怎样做。)

房地产市场

处于各个收入水平的人们常用的另一种致富方法就是投资于房地产。拥有并管理房地产和经营一家小企业非常相似。你需要让顾客(租客)满意、管理成本、时刻留意竞争者等。房地产投资的有些方法需要耗费更多的时间，但是它们确实都能够为你带来财富，这是由大量事实证明的。

约翰在市政府工作，他的妻子琳达是一名计算机分析师，在过去三十年中，他们已经通过房地产投资积累了几百万美元的资产净值(房产的市值与债务之差)。“我们的父母拥有出租的房产，我们当时考虑的是除了为我们提供收入和积累财富，这些房产还能够为我们做点什么，”约翰说。他们对投资房地产感兴趣的另一个原因就是他们对股票市场一无所知，他们并不想介入这个未知的领域。杠杆作用这个思想——也就是所谓的“借钱生钱”——也同样吸引着他们。

约翰和琳达在1971年的时候买下了他们的第一所房产：一座复式楼，那时他们俩的年收入加起来有2万美元。每一次他们搬往新家，总会把原来的房子留着用来出租。现在他们50多岁，已经投资了七所房产，他们也成为名副其实的百万富翁。“每月能从那些房产中得到几千美元的收入，这就像二次退休一样，”约翰说。

约翰坦承出租房产也有难办的地方。“我们实在受不了要在午夜的时候起来接电话，但现在我们雇了一位房产管理人，我们没时间的时候就由他帮忙处理这些事情。有时寻找新租客也是一件让人头痛的事情，”他说。

总的看来，约翰和琳达认识到他们投资的时间和金钱确实已经收到丰厚的回报。他们从出租房产中得到的收入可以使他们住上更豪华的房子。  最后，为了使你的资金增值速度超过通货膨胀和税金增长，你至少要绝对并且积极地去做一件事情——承担一些风险。任何具有潜在增值能力的投资都有可能贬值!你可能并不想承担或者容忍这个风险，但是不要绝望：我会在这本书中谈到一些低风险的投资途径。你可以在第2章中了解到风险和收益之间的关系。P11-14

今年以来，中国宏观经济仍延续着强劲的增长态势，人民币汇率也连创新高，这使得象征一国经济晴雨表的房地产市场和证券投资市场异常火暴。房价“高烧”不退，股市如“疯牛”般飙升，这其中蕴涵着多少的投资机会和价值增值空间，只有参与到其中才能感受到真正的利益所在。而理财投资又不仅仅只是为了利益，它也是一门艺术，只有真正掌握了理财投资的相关知识，才能更好地领略这门艺术独特的魅力所在。

本书就是你了解理财投资知识的最好选择之一，作者埃里克·泰森不仅有深厚的理财投资知识基础，而且还拥有丰富的实践经验一他不仅投资于各种证券市场、房地产市场，还创办了自己的企业，从事理财投资咨询业务，正因如此，埃里克·泰森可以将理财投资领域的基础知识和更为复杂的实际操作及实践原则巧妙地融合在本书中，使你在获得基本知识的同时，还可以从书内生动的例子中学到经验和教训。

此外，本书的内容还及时根据美国税法的变动进行更新，使读者能够理解最新的税法会对自己的投资理财活动产生什么样的影响。同时，随着我们税法的不断完善，税收也必将成为理财投资活动中一个不可忽略的方面，了解本书中的内容，对我国投资者的理财投资活动具有一定的借鉴意义。

译者水平有限，难免出现错误与纰漏，还望广大读者给予批评和指正。

本书的完成还要感谢彭涛等人的意见和审校。

赵娅

2007年10月

埃里克·泰森所做的事情太重要了——可以说，他正在帮助各收入阶层的人们掌控他们自己的将来。这本书是他多年来积累的丰富经验和智慧的结晶。就像亨利·福特一样，他正在创造一个以前只有豪门富翁们才能拥有而现在却走进了千万个中等收入的美国家庭的东西。

——詹姆斯·柯林斯(James C.Collins)，畅销书《Built to Last》和《Good to Great》的合著者

在阿呆系列《理财·投资》这本书中，泰森把基础的理论和高深莫测的复杂知识巧妙地融合在了一起。

——利萨M·索德(Lisa M·Sodders)，《金融时报》

为新手提供的明智建议……忘记那些大部头吧……去买一本阿呆系列《个人理财》，它会让你受益匪浅，并且，阅读这本书本身就是一种享受。

——缇玛·埃里弗德(Temma Ehrenfeld)，《纽约时报》

即使你是一位投资专家，你也一样会喜欢阿呆系列《投资共同基金》这本书。这本书的文体并不十分正式，而是像聊天一样，但你可以很清楚地从书的内容中体会到埃里克。泰森对这门学问确实有着深厚的功力。他不仅真正懂得共同基金，他还知道如何用简洁的语言解释其中的道理。

——斯蒂文·哥德伯格(Steven T·Goldberg)，《Kiplinger个人理财杂志》

埃里克·泰森看来是最适合写作阿呆系列丛书的人。在告诉你怎么做或者考虑怎么做之前，他总是会用简明的语言向你清楚解释为什么要这么做，怎样做，并且提醒你避开一些愚蠢的陷阱……这些书会引导你游刃有余地解决你在个人理财生活中遇到的任何难题。

——克兰斯·皮特森(Clarence Peterson)，《芝加哥论坛报》

对于那些因为没能够好好管理自己财富，而又被市面上五花八门的理财书籍吓坏了的人们来说，阿呆系列《个人理财》将是一本最合适的书。你可以轻松地从这本书中学会如何掌控自己的财富。

——克伦·托弗特(Karen Tofte)，全国公共广播电台《金融探索》节目的监制