交易是人类社会发展初期即存在的活动。数个世纪以来,交易者运用理想的策略处理人类的需求品,但交易从来都不是非常简单的活动,他们亲身尝试而发生亏损,大约有80%到90%的交易者在第一年就被迫离开市场。
本书把所有的交易策略都摆在心智架构中讨论,透过这些顶尖交易员的经验展现出来。这是一本很有趣的书,读者可以因此而了解交易领域内顶尖好手如何获得成功。
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书名 | 全球杰出交易员的成功实践和心路历程 |
分类 | 经济金融-金融会计-金融 |
作者 | (英)阿尔佩西·帕特尔 |
出版社 | 地震出版社 |
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简介 | 编辑推荐 交易是人类社会发展初期即存在的活动。数个世纪以来,交易者运用理想的策略处理人类的需求品,但交易从来都不是非常简单的活动,他们亲身尝试而发生亏损,大约有80%到90%的交易者在第一年就被迫离开市场。 本书把所有的交易策略都摆在心智架构中讨论,透过这些顶尖交易员的经验展现出来。这是一本很有趣的书,读者可以因此而了解交易领域内顶尖好手如何获得成功。 内容推荐 杰出交易员都有一种敏锐的第六感觉,这是多年的交易经验累积下来的感觉,是日积月累对市场的观察沉淀出来的真知灼见.他们的操作心智经过千锤百炼。 本书探索全球杰出交易员的操作哲学、心理、行为和战术,找出他们在市场中成功的策略及制胜的方法,并把所有的操作、感党放在心智结构中讨论,通过交易员的经验、感晤展现出来。 本书进入杰出交易员的内心深处探究他们如何执行获胜的策略。以及究竟是什么不寻常的心智结构使得这些交易员能够稳定获利。 股票成功交易的秘诀在于一种心智及看待事情的方法。这是一段艰难的旅程,我们应该吸取成功者的经验和教训。 目录 受访者简介 前言 谢辞 导论 1 伯纳·欧佩 2 比尔·李普修兹 3 派特·亚伯 4 琼·纳迦里恩 5 大卫·凯特 6 菲尔·弗林 7 马丁·伯顿 8 保罗·詹森 9 布莱恩·温特华拉德 10 尼尔·韦恩特劳 结论 附录1 附录2 名词解释 推荐读物与网站网址 试读章节 优秀交易员的素质 竞争心态 琼·纳迦里恩强调一些优秀交易员必须具备的素质。 “当我的经纪人引导我们进入交易圈子时,他同时挑选几位职业运动选手,因为我们具备自律精神,个性外向,竞争欲望强。就场内交易来说,个性内向的人很难成功。 “我想,他的看法没错。我目前也是透过这些素质条件招募交易员。竞争的欲望让你敢扣下扳机,进场交易。自律精神让你知道什么时候应该认赔。这可能是场内交易员最重要的两项心理素质。对于楼上那些场外交易员来说,自律精神则是他们跟我们抢饭碗的最重要利器。” 场内交易员需要具备旺盛的竞争欲望,因为他们每天都必须长时间在基本上是男人的圈子打滚,这些人看起来都怪怪的,大家挤来挤去,满嘴三字经,态度彪悍。对于每一笔交易,他们几乎都必须提供买价或卖价。在这种环境下,很容易让人觉得精疲力尽。 自律精神 停留在舒适界限内的自律精神。 在本书的每一篇访问中,有一点非常清楚:自律精神是天字第一号原则,交易员必须具备的最重要特质。自律精神就是做应该做的事情。可是,在交易领域内,应该做的事往往也最难做。 “自律精神最重要。永远都要有自律精神,因为你随时都必须砍仓。必要的情况下,我们就砍掉仓位,不论损失多大,也不论潜能多高。总之,砍掉,认赔,然后继续前进。有时候,你就是必须壮士断腕——眼睛一闭,砍下去。 “我告诉公司里的交易员,‘忘掉你的买进成本,忘掉你的放空价位,目前的部位是不是好交易?’如果行情将持续不利于部位,就是差劲的交易,不管成本多高,立即认赔。如果风险参数已经太高,如果交易已经穿越舒适门槛,如果你已经踏出舒适界限,市场会帮你戴上眼罩,你只能看到损失,再也看不见其他的机会。所以,你会被绑住手脚,只能抱着损失堕入万丈深渊。这种情况下,你必须认赔,然后一切豁然开朗,你又进入舒适界限内,重新开始,继续进行下一笔交易,好好盘算自己怎么爬出来,绝对不能存着侥幸心理,希望一支全垒打让你反败为胜。 “我认识一些楼上的交易员,他们的分析能力一级棒,但没有办法与小朋友交易棒棒糖。事实上,他们不是不能赚钱,但你不能像小鸟一样吃东西,却像大象一样拉……所以,你不能够交易顺利的时候赚个一元或五角,不顺利的时候赔两三块。即使你对于行情的判断有七成的正确性,如果判断正确的时候赚一块,不正确的时候赔三块,恐怕总是在原地打转。” 如同纳迦里恩解释的,交易员需要自律精神,重点是要能够认赔。认赔不仅仅是为了避免损失扩大,同时也是为了避免交易心态受到扭曲。迎面而来的雪球愈滚愈大,势必让你脱离舒适界限,影响其他部位的交易。换言之,一个部位的损失可能导致其他部位陷入损失,或错失获利机会。 认赔的心理效益 及时认赔的自律精神,也能够带来一些情绪效益。 “如果你的情绪涉入太深,这个行业可以把你生吞活剥,啃得尸骨不存。我们的交易员都相当情绪化,但发生的时机必须正确。当你面对损失的时候,就必须六亲不认,该砍就砍,然后继续前进。 “事实上,我也听到一些相反的故事。我想是杰西·李佛摩(Jesse LiVermore)吧,他是一位伟大的交易员。据说周围的人都可以由他的反应了解他的交易状况。当他处于获利状态,脾气很坏,经常说‘混蛋……’之类的话,对每个人都非常不友善。可是,当他处于亏损状态,就妙语如珠,跟每个人开玩笑。如果部位发展不顺利,态度非常轻松,因为他认赔。他的心态是:当行情发展不利时,很容易处理,因为我有自律精神,只要认赔就可以了,一切都显得轻而易举。可是,如果行情发展顺利,那就麻烦了,你必须很有耐心寻找扣动扳机的时机,压力非常大。所以,对于李佛摩来说,如果行情发展有利于部位,他觉得承受压力,脾气就很难搞。 “我们的情况也差不多是如此,部位发生亏损,断然认赔,然后继续前进。我们通常觉得不高兴。可是,当行情发展有利时,我们觉得很高兴,因为部位持续累积获利。所以,心理反应上或许不同于李佛摩,但基本的概念还是一样。认赔很简单,因为这已经是机械化的行为,我们有一套方法来处理,然后继续往前,进行另一笔交易。(P96-P98) 序言 本书访问一些热爱市场的杰出交易员,由他们亲口描述本身的经验,说明通向成功交易的心智程序。这些优秀交易员的策略与心智架构有何共同之处?读者如何运用这些信息提升自己的交易技巧与操作绩效?对于任何一章,我不希望读者阅读之后觉得“这与我有什么关系?”。 某些人相信交易成功存在某种秘诀,于是开始寻找,但方向显然错误,例如:购买价格昂贵的交易软件。随着经验的累积,他们终于发现,唯一的成功秘诀是辛勤工作与天生能力,于是不再追求其他的秘诀。最后,透过智能而在不知不觉的过程中,逐渐掌握交易成功的秘诀。本书就是讨论这些交易成功的秘诀。这种秘诀是一种心智结构,看待事情的方法。 表面上看起来,交易是一种非常简单的活动,直到他们亲身尝试而发生亏损,大约有80%到90%的交易者在第一年就被迫离开市场。成功交易是一段艰难的历程。你应该汲取成功者的经验,避免亲自经历这些亏损的策略。成功交易员不只具备成功的交易法则,也具备成功的交易心智。成功的交易法则只是一半的拼图;知道如何培养这些交易法则的执行心态,才是构成完整拼图的关键。 本书把所有的交易策略都摆在心智架构中讨论,透过这些顶尖交易员的经验展现出来。我尝试进入这些交易员的内心深处,探究他们如何执行致胜的策略。究竟是什么不寻常的结构,使得这些交易员能够获致稳定的成功?我是一位执业律师,工作原本就是使人们(不论他们的职业如何)说出真话,让每个人都了解真相。可是,我也是一位交易员,这意味着我本身也经历书中讨论的一些问题、疑惑与挫折。我希望成为各位的代言人,而且相信自己有能力掌握其他书籍不能有效处理的交易症结问题。举例来说,当我认赔出场的时候,怎么知道这不是一个原本可以获利的部位? 本书不打算采用过分简化而帮助不大的随兴对答文体,这种格式比较适用于传记或历史陈述,我决定采用一个严谨的研究架构,纳入受访者对于特定问题的看法,使得读者更容易了解与消化。在适当的场合,我会提出一些解释与延伸,不只是在访问最后归纳一些结论,或让读者自行猜测结论。 如果你喜爱阅读一些发生在数十年之前的交易轶事(这些市场可能已经不存在),偶尔点缀着一些交易建议而没有明确的主题,那么本书恐怕不适合你。你将发现,这本书采用一种直接而容易了解的结构,说明这些顶尖交易员的操作绩效为什么如此理想,建议你如何改善交易技巧而获致成功。 受访者 本书采访的对象涵盖交易领域内的不同层面,他们来自全球最大的三个金融中心:纽约、芝加哥与伦敦。丝毫不令人诧异的是他们的教诲具有普遍的适用性,内容一致而充满创意。书中介绍一些新的概念,例如:动态分析、渐进交易、汇整信息瑞士方法…… 这十位交易员让我受益良多。虽然我几乎阅读每一本交易方面的相关书籍,但还是由他们身上学到许多新东西;另外,他们也确认一些我自己发现的概念。我希望——而且相信——读者也能够由本书中得到许多宝贵的启示。 阿尔佩西·帕特尔 芝加哥与伦敦,1997年 |
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