本书专为满足交易者增加收入和积累财产两方面的需要而设计的。

本书共7课，分别为准备课程、基础教程、管理课程、交易心理与规划课程、技术课程、市场走势课程、经典型态课程。每一课都使用了清晰的例证、精炼实用的概念。书中还用近100张图表来阐释股市的风险和机会，以及怎样利用各种图形获利。

读完本书，您将体验到向精英中的精英学习操作技巧的无限乐趣。

交易者一直在苦苦寻找一套通俗易通、切实可行的学习教程，以期在竞争激烈、瞬息万变的股海中获利。本书正是这样一本指导您在每一次股票交易中赢利的学习教程。在本书中，你将解开如下秘密：

识别和利用趋势；规划方案，准备迎战股市一切波澜；移动平均线、支撑位、阻力位以及其他成功操作要诀；形成自己的操盘策略，做一名敏捷、自信、高明的交易者。

本书的每一部分都使用了清晰的例证、精炼实用的概念。书中还用近100张图表来阐释股市的风险和机会，以及怎样利用各种图形获利。

读完本书，您将体验到向精英中的精英学习操作技巧的无限乐趣。

序言

入门课程

　起步1

　起步2

　起步3

第1课　准备课程

　如何制定观察列表

　如何使用观察列表

　时间框架：交易高度精确性的关键

　交易者进阶：知道下一步怎么走才能使你致富

第2课　基础教程

　了解市场

　观察大盘

　保护性止损：你的赢利阶梯

　开盘半小时的操作

　基本面分析VS技术分析

　如何获利真实的消息

　利用正确的消息来赚钱

　为什么不做投资

　反转时段：亏损可能变成赢利

　至关重要的200期移动平均线

　移动平均线，20期均线的威力

　回归基本原则：成功交易者的真正标准

第3课　管理课程

　管理操作

　应对暴跌

　可选的波段买入点

　报酬风险比

　发现逼近的目标位

　关键点买入

第4课　交易心理与规划课程

　恐惧心理

　交易方案：成功的关键

　规范约束

　必备的良好素质：祛除恐惧心理的关键

　正确操作的必要性

　交易者学习四部曲

　利用公众恐惧作为操作工具

　分析亏损操作

 利用公众恐惧作为操作工具

 分析亏损操作

第5课 技术课程

 交易时常犯的致命错误

 如何识别双顶

 支撑与阻力

 第一个回落

 识别“大日子”

 透视多个时间框架

 放大时间框架：选择合适的入市点

 每日支点

 逆势操作

 一种趋势如何结束

 当日走势

 找到当日反转

 趋势变化(一)

 趋势变化(二)

 交易缺口(一)

 交易缺口(二)

第6课 市场走势课程

 纳斯达克升级(一)

 纳斯达克升级(二)

 用波动指数来做指导

 场内交易保持谨慎：赢家的姿态

第7课 经典型态课程

 使用相对强度作为你的工具之一

 反转期的相对强度

 反转时段下破失败

 逆势操作的策略

 在反转顶点操作

 午餐时的反转时段

 抵押操作的威力

 寻找独特的操作

 提高型态的质量

 拓宽型态的分析角度

结论

附录A 普利斯顿买入位置分析

附录B 词汇表

时间框架：交易高度精确性的关键

时间段的题目实际上涉及技术和心理两方面的讨论。从技术上分析时间段的选择非常重要。很多人对于一只股票在5分钟K线图中看空而在15分钟的K线图中就看涨、日K线图看空、周K线图又看空，感到大惑不解。当然，最好的买入点，应该在尽可能多的时间段内都方向相同。我会稍后再回头讨论时间段这个更重要的问题。

你可能想起来在前面讨论过财产积累和收入增加账户。区别是什么？收入增加是指通过执行当日操作和短线操作以期每天在股市中套现的账户。这些操作都是当天退出或一天一夜后退出。财产积累是指通过使用波段和长线操作的技巧以期在股票波动中获得更大收益的账户。这类操作中，波段可能会持股三到五天，长线操作则分短期和长期，可能会持股数周到数月。有些人还会设立另外的长期账户管理个人养老资金或大学基金。

注意，这里没有用“投资”一词。我相信这个词已经过时了。任何人都不可能闭着眼操作，等着钱自动送上门来。所有的交易都有退出点。随着技术的发展，今天，一切都可能迅速改变，没有什么公司可以免于竞争，泰然处之。

保持你的财产积累和收入增加账户分开非常重要。因为两个账户的目的是不同的。在你的即日操作账户中很难持有波段操作的头寸。为了实现利润，不应该过分限制头寸。如果你整天都盯着你即日操作账户里的头寸，你很可能会控制过度。

在合适的时间利用两个账户也很重要。即日交易每天发生，所以会常用短线技巧。因为我们浏览不同板块，所以差不多每天也会发生一些波段操作。而长线操作可能就不是一直都有了。你只需要根据周K线图在合理时间买人就行了。正确设立这些账户是你利用股市波动创造资本的关键。下面我来解释这个策略。

我之前曾举办过一个讲座专门讨论长线操作以及怎样观察那些可以考虑长期长线持有的潜力股票。目的就是为买人一些看涨的长线股做好准备，这样就不用拼命琢磨市场是不是突然看涨。我只重点讲了周K线图中有某些支撑区域的疲软科技股，而关键就是要巧妙的找到有利买入点。

长期以来，我第一次发现了将市场领人牛市的市场表现。有一周我选了DELL作为长线头寸，另外一周是YHOO。我列出了我们讨论过的12只股票，作为可以随时买人的股票。但具体买入点又因人而异。不同的年龄、现金数量等因素可能会有不同的需求。

故事的重点在于：虽然市场第一周是在强势上扬，但日交易帐户是很难抓住这一波的第一天的。在股市中，日间操作全天做多不太明智。大部分时候，这样做会导致损失大部分或全部收益。这就是说，(收入增加账户中的)即日交易只能抓住部分的收益。不过这也正是即日交易账户的目的所在。那些参与建立长线或波段仓位的人，因为一直有运行机制作保证，所以无需推动日间操作账户。而因为你自己已经参与到财富积累账户的波动中，所以即日操作就需要冷静思考。

合理利用两个账户，并清晰鉴别你进行的两类操作，同时有恰当的止损和目标位，这些都是操作的要诀。

交易者进阶：知道下一步怎么走才能使你致富

对于新交易者来说，自己的进步是最难衡量的了。很多人感觉自己已经有了突飞猛进的进步，可自己的账户上还没有显示出来……这很正常。

但你怎么知道自己处于哪个阶段？通过观察很多新交易者成长为成功人士的历程，我总结出了一些新交易者的发展阶段。

你可能曾经战果累累，结果又很快悉数归还。千方百计地想要辉煌重现，结果却落得人心惶惶、钱袋瘪瘪。你似乎再也找不回原来的春风得意，于是你加仓持有，并持仓苦候出现“本垒打”来收复失地，盈亏持平。结果，你的账户开始缩水，你比任何时候都需要“本垒打”来实现光复。而那一幕想当然地没有出现。

或者你可能在另一个阶段。你现在在交易室里，你可能听过一两次讲座，你观察行情，研究技巧。你会因为发现行情在你面前服服贴贴而兴奋不已。你观察到了操作中的技巧，但你总会还有问题。你就是没办法赶上行情。你可能一直在努力，但总是晚那么一点点，所以你要么跟进就亏损，要么就错失良机。又或者，你似乎总能挑着赔钱股。你选了之后，就一整天风声鹤唳、忧心忡忡。又可能，你或许小有收获而后迅速卖出，结果看到如果继续持股应能大获全胜。这是一个司空见惯的阶段。你禁不住要问，其他那些人是怎么超越这个阶段的？他们为什么，又是怎么样做到操盘成功的呢？

或者，你可能属于另一种类型。你真的开始感觉渐人佳境。你的操作喜报不断，开始持有一些赢利股。你真的能凭直觉分毫不差地绕过赔钱股，你账户上的金额开始增长。但此时，你发现个错误，把你带回到了起点。嗯，你说，你再也不会这样了。你不会。但尽管小心翼翼，另外一个错误又接踵而来，虽然不一样，可结果还一样。但是，你现在变得更聪明了，而且不断剔除错误。如果你做到了这些，你就已经成为进入到下一阶段的交易者之一了。如果没做到，情况就是，你在这一阶段耗费大量时间要去除这些毛病可就是做不到。最终你一定会做到的，不过那就是看是后面阶段撑得住还是自己帐户撑得住的一场持久比赛了。

最终，做到的人会在清晨非常冷静。虽然你一直享受着操作，但现在却精神放松而不再神经紧张。你回顾自己学过的规则，认识到这些就是所需的全部。你只须知道怎样执行即可，你只要在第二次真正做对就行了。有了经验后，你的操盘感觉也日渐成形。即使全世界所有的技术分析都说某只股票会守住某个支撑位，你却感觉守不住，所以准备迅速撤退，并最终免于受损。你在一笔好的操作上大步退出承担了损失，那就在下次机会出现时再次杀人，因为那确实值得一作。

要多久才能进入这个阶段呢？具体时间有很多不同的估计。我相信我的经验对很多人来说都颇具代表性。直到我全职操盘9～11个月之后，我才被冷静感征服。具体因人而异，所以很难说。那么要怎么做才达到这些步骤呢？好，如果你读到此，你已经走过第一步了。你正在接收系统的规范的训练。P22-24

交易者和投资人读物的标准之一是：有些句子或观点能让读者发出“噢!对呀!”的声音，使人眼前一亮或是发人深思。我们希望在后面的文章中能有无数个“噢!对呀!”的时刻。

交易是个有些难写的题目。当你了解或吸收了某些知识后，你会发现这些知识今后会经常发生变化。曾经对你无比重要的东西，一年后再看却是毫无意义，这是因为你已经跨越了特定的认知阶段，而进入了更高的认知阶段。如此说来，成长中的交易者总是在不断超越自我、不断推陈出新。

同时，对于初涉交易的新人，这些知识依然能够改变一个人的思考和分析的方法，所以从这个意义上讲，忽略不讲也是不对的。我们的出发点就在于，交易分析方法是在不断变化和演进的，除了刚刚入场的生手和极富经验的老将，几乎市场中所有人都处在各自不同的知识水平上。

本书专为满足交易者增加收入和积累财产两方面的需要而设计。目前有明显的趋势认为，应该把这两种操作方式加以区别，分成两个完全独立的体系和方法。但我的观点是，他们不仅不能分开，而且任何这样做的意图都将必然导致对交易者自身成长的约束。就像众所周知的，你的左右手在日常生活中起着同等重要的作用一样，收入操作和财产操作在大部分成功交易者的日常生活中也起着同等重要的作用。换句话说，人们永远不应该权衡收入增加型操作是不是要优于财产积累型操作？或是反过来才对？与其这样，倒不如努力做到两种方式兼习并用，游刃有余。本书将教会大家如何做到这一点。

怎样开场将在很大程度上决定你怎样收场。在第一课里，“准备课程”将引领你，作为交易者怎样为每天和每周交易作准备。我曾亲眼目睹了太多太多交易者毫无规划就草草进入每周和每天的股市。学完这章以后，你绝不会是这样。

第二课“基础课程”中，你将学到一些非常关键的知识，比如怎样应对至关重要的开盘一小时。很多交易者不知道一整夜的压制需求和累积供给使得开盘这一小时最为跌宕起伏，尤其是前半小时瞬息万变。你将学到怎样应对这一至关重要的时间段，并将其转为有利时机。你知道交易者每天还应该敏锐意识到另外九个时间段吗？这九个我们称之为“反转时段”的时间，为有心的交易者提供了特别的机会。你还将学到怎样应对消息的反复无常，以及这会怎样影响你的股票盈亏。

第三课涉及操作得当的最重要的方面——操作管理和资金管理。正确的头寸管理一般围绕几点展开：有利的风险／收益比率、恰当的买入点以及合理选择的目标价位。本节课将详细解释操作中合理执行的各个方面。

以我的观点来看，操作中的心理因素占到了整个博弈的85％。就此而言，我们作为市场参与者，真正操作的不是股票、期权、债券、期货、外汇或其他任何金融工具。我们实际上操作的是人心，那些我上面列出的各种标的物持有者的心理。对于以上任何一种商品的波动，人们都会做出买或者卖的决定，而做出买卖决定则是因为受到了或贪婪或恐惧的情感刺激。在第四课中，我们讨论一名交易者怎样处理这两种主导情绪，以及怎样利用其为自己谋利。我们还将探究“一定要准确无误”这一挑战性难题，并解释怎样使操作损失转化成为自己的最有利条件。

五到七课是我们操作方法的根本所在。我们将深入研究股票市场上我们每天所仰仗的图表型态。你将会学到几种反复以相同面目出现、相当可靠的操作情形。在这几个部分，你将学到很多我们只向华尔街大型公司和一些国家顶级操作人传授的完全相同的操作技巧。

老子曾经说过“千里之行，始于足下”。我们相信你手中的这本书将使你迈出赢利之旅的第一步。所以，仔细阅读每一章节的课程，做好笔记。希望一路读来，不断在一些精彩时刻听到你说“原来如此”。我总是告诉大家，其实只要熟练掌握两到三个可靠策略就可以在股市中做得相当出色。在阅读中，你会发现结果不仅是这些!好好利用吧!

奥利弗·瓦莱士

当奥利弗·瓦莱士找我助其写作《在每次股票交易中如何赢利》一书作为他全球畅销书的续篇时，我感到无比荣幸。大家知道，从我开始操作以来，奥利弗·瓦莱士一直是我的导师。这是一个荣誉，但我深知这也是一种挑战，我将要进行一项里程碑式的工作。

这里的很多课程已经在过去四年中向世界各地的学生讲授。这些课程所包含的信息效用，远远超过了你在很多操作入门书籍中读到的那些基础知识。回首看来，虽然把海量信息融为一体的工作令人难以置信，但我为我们完成了这项工作而深感自豪。

保罗·兰格

老子曾经说过“千里之行，始于足下”，相信你手中的这本书将使你迈出赢利之旅的第一步。

——奥利弗·瓦莱士

如果你对交易获利真正感兴趣，那么本书就是你的必备读物。作为投资教育领域的大家，瓦莱士凭借其在股市的专业技能以及向好学之辈传授心得的奇妙能力，成为一名出类拔萃的卓越导师。

——科纳尔·汤普森，Equis International首席执行官，MetaStock软件制作商