美国的巴菲特，中国的林园，无疑是证券市场的佼佼者。他们之所以成功，就在于他们愿意花时间做足准备，静心研究上市公司，甚至到实地考察上市公司的经营状况，然后再进行比较鉴别，从而决定购买哪只股票。作本书帮助新股民获得有用的知识和有益的启示，掌握股市弄潮的本领，在股市一显身手，真正成为一个理性的、成功的投资者。

新股民一定要严格按照纪律操作，否则严重套牢！

买股票就是这样，天天涨停板的股票一大堆，自己手里的却趴着不动，卖了去追，一不小心到了顶部，回头看，刚才被自己休掉的“老婆”已经英姿勃发、不断盘升，这就叫赔了夫人又折兵。看准了，由于各种原因没买到，叫有缘无分；买到了，捂在手里怎么也不涨，刚一卖掉就飙升，这叫有分无缘。有缘有分才能娶到好老婆，才能在股市中淘到金。

股市有两种人是真能赚大钱，一是绝顶高手，天天短线赚5%，二是真正价值投资，一守一大段时间，任凭庄家洗，稳坐钓鱼船，想不赚钱都难；如果你做不到第一种人就做第二种人。

对于当前的新股民来说，首要的问题是什么？是如何让自己的收益不被市场的风云变幻轻易抹杀；是如何操作才能做到既分享牛市机遇又避免高位套牢。中国的宏观因素决定了当前的牛市是一个长期的牛市，谁愿意错过这样一个千载难逢的机会呢？但是只有“从股至金”，让股票形成实际收益，才能算是真正的投资成功。

本书根据当前行情的客观要求，培养新股民理性投资理念、长期投资理念、利用股票理财的理念。全书创新内容、方法和形式，实现新股民轻松学股、轻松入市。

第一章入市须知

一、股市有风险，入市须谨慎

二、投资与投机，炒股两相宜

三、投资讲策略，组合保安全

四、股票投资的程序步骤

五、习题与解答

第二章了解股票

一、什么是股票

二、股票的性质

三、股票的特征

四、股票的类型

五、我国现有的股票种类

六、普通股股票

七、优先股股票

八、股东权益

九、习题与解答

第三章认识股市

一、什么是股票市场

二、股票市场的发展历史

三、证券交易所

四、上海证券交易所

五、深圳证券交易所

六、证券中介机构

七、习题与解答

第四章股票的发行与上市

一、股票的发行方式

二、新股上网定价发行

三、股票的发行价格

四、影响股票发行价格的因素

五、国际上股票发行价格的确定方式

六、我国目前股票发行的定价方式

七、放开新股发行定价

八、股票上市及上市条件

九、两地上市与第二上市

十、买壳上市与借壳上市

十一、习题与解答

第五章股价与股价指数

一、股票交易价格

二、涨跌幅限制与涨跌停板制度’

三、股票价格指数

四、上海证券交易所股价指数

五、深圳证券交易所股价指数

六、国内外重要股价指数

七、习题与解答

第六章开户·过户·挂失

一、开户

二、过户

三、挂失

四、习题与解答

第七章交易规则与买卖委托

一、交易时间

二、交易单位

三、交易原则

四、指定交易

五、托管与转托管

六、委托

七、交易费用·

八、竞价规则

九、市价申报方式

十、清算交割

十——、T+1与T+O

十二、新股的申购

十三、配股缴款的程序

十四、习题与解答

第八章股票投资的基本理论

一、稳固基础理论

二、空中楼阁理论

三、效率市场假说

四、证券组合理论

五、道氏理论

六、波浪理论

七、K线理论

八、习题与解答

第九章影响股价的基本因素

一、影响股市价格的主要因素

二、宏观经济因素对股价的影响

三、市场规模对股价的影响

四、心理因素对股价的影响

五、《中华人民共和国证券法》对股市的影响

六、习题与解答

第十章趋势研判

一、把握市场特征

二、市场趋势研判

三、量价分析

四、习题与解答

第十一章选股技巧

一、选股的基本原则

二、了解股票的属性

三、选股要诀

四、行业分析技巧

五、公司分析技巧

六、习题与解答

第十二章权益保护

一、虚假陈述行为

二、市场操纵行为

三、内幕交易行为

四、习题与解答

附录

一、中华人民共和国证券法

二、股票发行与交易管理暂行条例

三、上海证券交易所交易规则

四、深圳证券交易所交易规则

五、证券登记结算管理办法

对于大众投资者来说，股市是一个充满诱惑力的场所。追求财富的欲望把人们吸引到这个带给人们希望和感官刺激的市场上来。这是一个合法的投机场所，这里曾演绎过一夜暴富、即刻发财的种种传奇故事。人们把炒股视为一条致富的捷径。

罗斯福曾这样说过：“一个明摆的事实呈现在人们眼前，赤裸裸的投机诱人无比，它简直是赌博，以致精于此道的人和对此一窍不通的人，都想碰碰运气。”白手起家、快捷致富的故事确实让人着迷。然而，股市的魅力还在于：这是一个人人都可以参与的场所，无论男女老幼，不分种族肤色，不问职业、地位，不讲学历资历政治背景等，只要有起码的购买能力和投资欲望。都可以在股票市场上一试身手。因而股市受到众多投资者的青睐。

在经历了6年漫长的熊市后，中国股市迎来了一波空前的大牛市。

回望2005年的6月6日，上证综指盘中跌至998点的历史低位，当天的成交量只有53．67亿元。此时，绝大多数中国股民还深陷在5年熊市的沮丧中，他们小心翼翼、如履薄冰，丝毫没有注意到一些先知先觉的人已经抄起了中国股市的“世纪大底”。

至2006年11月20日，上证综指耗去整整一年半的时间再一次站上了2000点大关一从此之后，牛市开始加速，市场仿佛又回到了17年前，又是新一轮不断升温的“全民炒股”热潮，人民群众手持储蓄“大搬家”。于是，上证综指从2000点上涨到4000点，间隔还不到半年。2007年五一长假以来，尽管调控政策频出，证监会也两次发文提示风险，但中国股市上涨的脚步却毫无停滞，上证综指蓄势突破4000点后，一路将4100点、4200点和4300点三个整数关口踩在脚下。5月30日，受财政部上调证券交易印花税影响，沪深股市放量下跌。伴随着4152．6亿元的历史天量，两市收盘跌幅均超过6％。跌停个股达859家之多，12346亿元市值在一日间被蒸发。

截至2007年6月7日，沪深股市账户总数已达10312．92万户。其中，个人账户为10269．98万户，机构账户为42．94万户。其中，A股账户8920．41万户，B股账户219．17万户，基金账户1173．34万户。无可否认，在这一波大牛市中，有很多人实现了发财致富的愿望。但更毋庸置疑的是，将有相当一部分股民在股市中遭遇损失，有的甚至是重大损失。  ，

股市有风险，人市须谨慎。凡投身股市的投资者都必须了解市场，认识股市，掌握股票市场投资的基本规则，学会分析、判断与操作的方法，提高风险意识，增强防范风险的能力，做一个理性的、成熟的、高素质的投资者。

1．充分认识证券市场的高风险性

证券市场是商品经济、信用经济高度发展的产物，是市场经济中的一种高级组织形态。之所以说证券市场是高风险市场，是因为证券价格具有很大的波动性、不确定性。这是由证券的本质及证券市场运作的复杂性所决定的。

(1)证券的本质决定了证券价格的不确定性。从本质上说，证券是一种价值符号，其价格是市场对资本未来预期收益的货币折现。其预期收益受利率、汇率、通货膨胀率、所属行业前景、经营者能力、个人及社会心理等多种因素影响，难以准确估计，表现在价格上具有较强的不确定性。证券的这一本质属性，决定了以它为交易对象的证券市场一形成就具有高风险性。

(2)证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性。证券市场的运作过程，实际上是市场供给与需求之间由不平衡到平衡、由平衡到不平衡的循环往复过程。但与其他商品市场不同的是，证券市场的供需主体及决定供需变化的因素与机制更加复杂。从市场参与者来看，从政府到企业、从机构到个人，形形色色，非常广泛，他们在市场中的地位、对市场的熟悉程度、对市场的要求千差万别。从市场构成来看，包括发行主体、交易主体、中介机构等，代表着不同的利益群体，内部运作机制各不相同。从交易工具来看，有债券、股票、基金及金融衍生商品等，各类工具在性质、交易方式、价格形成机制等方面既自成体系又彼此联系。在这一环境中，证券市场的价格表现得更加难以捉摸，不断波动甚至暴起暴落。

(3)投机行为加剧了证券市场的不稳定性。在证券市场的运作过程中，投资与投机行为是相互伴生的。投机资本追逐利润的行为，加剧了市场价格波动。当投机行为超过正常界限，变成过度投机，则市场风险突现。p2-3

2006-2007年的大牛市，吸引了数以万计的新股民，股票市场呈现出空前的火暴。不少新股民几乎毫无准备、不假思索地一头扎进了股市。

诚然，这显现了股市的魅力。首先它提供了一个机会相对更为平等的投资场所，无论身世地位如何，人人都可以在此一显身手；它还是一个智慧、胆识和信心的竞技场，谁技高一筹并把握住了机会就能获利；它又是一个投资与投机并存的市场，可以给予人发财的希望和低吸高抛的惊险刺激。

当然，除去股息红利的因素外，股市的盈亏是互为前提的，有人赚了钱，就有人赔了钱。股市里亏损的股民也是数以千万计的。在这一波大牛市中，确实有不少股民狠赚了一把，也已早早落袋为安了。然而，也的确有很多股民在后期高位入市，处于被套的状态。2007年5月30日，受财政部上调证券交易印花税影响，沪深股市放量下跌。伴随着4152．6亿元的历史天量，两市收盘跌幅均超过6％，跌停个股达859家之多，12346亿元市值在一日间被蒸发。

调整证券交易印花税率，是促成股市回调的直接原因，而事实上是由于市场存在过度炒作、过度投机的交易行为，使得国家不得不进行干预。根据证监会公布的统计数据，2007年4月单月的股票换手率，沪市A股为119．74％，深市A股为140．17％，前者创造了94个月以来单月换手率的新高；2007年前4个月，沪市A股换手率接近400％，深市A股换手率则接近440％。也就是说，2007年前4个月中，沪深两市所有股票平均换手4次，每月一次。截至4月末，沪深两市市值合计是香港市场市值的113％，而交易量则达到香港市场的610％。市场连续消灭了2元股、3元股、5元股，sT股“鸡犬升天”，垃圾股被炒成黄金价，市场渐渐失去了理性。

基于对种种市场风险的警惕，有关部门陆续推出了一系列旨在化解风险的政策措施。中国证监会于2007年5月11日和5月23日连续发出加强投资者教育、防范市场风险的通知；人民银行于2007年5月18日一举推出三率齐动的货币政策“组合拳”等；调整证券交易印花税率，则是在上述政策效果尚未显现、股市风险却在日积月累的情况下出台的一个更具针对性的调控举措。

当前的股市究竟应怎么看?

从基本政策取向看，随着市场经济的发展，我国需要一个健康、发达的资本市场，它不仅是优化资源配置、建立现代企业制度的需要，也是发展直接融资、化解金融风险过度集中于银行的必由之路……我们没有理由因当下的政策调控而对积极发展资本市场的既定方针产生怀疑。正如《上海证券报》所强调的：“印花税的调降，会产生一定的政策效应，但却不能改变市场发展的大趋势。同样道理，在股改制度效应持续释放、宏观经济保持高速增长、人民币升值、上市公司整体素质提高和并购重组趋于活跃、居民投资需求呈现刚性的诸多因素共同影响下，对我国资本市场中长期的发展趋势，我们没有理由不作出乐观的判断。”应该说，股市向好是毋庸置疑的。

当然，机会只属于有知识准备和心理准备的人。在此股市调整之机，刚入市的新股民很有必要补上一课。据我了解，有些股民(包括有的机关公务员)甚至连交易时间、股票代码、除息除权、每股收益、上市公司什么时候公布定期报告、有哪些权威证券媒体可以得到相关信息等最基本的常识都一无所知，竟贸然入市，真无异于赌博。在股市拼搏，虽然不需要什么高深的学问，但还是要具备必要的证券知识和基本操作技能，对上市公司、股票市场、交易规则等常识有起码的了解，知道哪些股票才是真正有价值、值得买进的股票。

美国的巴菲特，中国的林园，无疑是证券市场的佼佼者。他们之所以成功，就在于他们愿意花时间做足准备，静心研究上市公司，甚至到实地考察上市公司的经营状况，然后再进行比较鉴别，从而决定购买哪只股票。也可以说是“功夫不负有心人”吧。

作为本书的编者，我真心希望读者能从本书得到一些有用的知识和有益的启示，掌握股市弄潮的本领，在股市一显身手，真正成为一个理性的、成功的投资者。