本书是一本以介绍投资基金的入门知识和投资技巧为主的书。全书共16课，前2课为初级部分，主要介绍了投资基金的基本知识，适合刚刚入市的基民阅读；中间工。课为中级部分，主要介绍了面对种类繁多的基金品种，投资者该如何选择合适的基金，提高收益水平，这部分不但适合准基民也适合新基民阅读；最后4课为高级部分，主要介绍一些投资方法和投资策略，包括如何计算交易费用，如何规避风险，如何组合投资等，以最大限度地帮助投资者提高投资决策能力和风险控制能力。这部分内容适合有一定实战经验的老基民阅读。

本书主要讲述投资基金的基本知识和投资技巧，以帮助普通投资者解决刚刚入市时所碰到的困惑和问题，指导他们选择适合自己的基金品种，在最佳时机交易基金，在耐心机智的守候中获取更多的财富。

本书对各类绩优基金进行了较详细的介绍，便于投资者对比分析各只基金的历史业绩，按图索骥选择合适的基金。全书呈现给读者的是简单易懂的理财知识、实用灵活的投资技巧和成功基金投资经验，是理财投资的必备宝典。

第一篇 基金入门

第1课 为什么买基金

 基民的故事 终于成为基民

 什么是基金

 基金有什么投资优势

 为什么投资基金

 市场上都有哪些种类的基金

 谁适合购买基金

 建议和忠告

第2课 基金买卖流程

 基民的故事 粗心大意引来麻烦

 买卖封闭式基金

 认购开放式新基金

 申购或赎回开放式基金

 买卖ETF

 买卖LOF

 认真阅读招股说明书

 建议和忠告

第二篇 选择基金

第3课 如何选择高收益的基金

 基民的故事 有赔有赚

 基金的收益包括哪些

 如何了解基金的收益状况

 如何分析基金的业绩

 如何看待基金的高收益

 如何选择高收益的基金

 建议和忠告

第4课 买开放式基金还是封闭式基金

 基民的故事 用封闭式基金梦想财富

 开放式基金和封闭式基金

 开放式基金与封闭式基金有什么不同

 我国的封闭式基金和开放式基金

 买开放式基金还是封闭式基金

 开放式基金投资要点

 开放式基金投资索引

 封闭式基金投资要点

 封闭式基金投资索引

 建议和忠告

第5课 买老基金还是新基金

 基民的故事 苦不堪言的买新基金的经历

 新基金与老基金

 新老基金各有优劣

 选老基金还是新基金

 错误的新老基金选择观念

 如何选择新基金

 建议和忠告

第6课 定期定额基金——“懒人理财术”

 基民的故事 贵在坚持

 什么是定期定额基金

 定投基金有什么投资优势

 定期定额基金适合哪些人

 定期定额基金投资要点

 如何办理基金定投

 定投投资六人注意事项

 基金定投业务的实例

 建议和忠告

第7课 高于定期利息的储蓄——货币基金

 基民的故事 妈妈终于开窍了

 货币基金的投资优势

 如何选择货币基金

 投资货币基金的四个技巧

 如何买卖货币基金

 货币基金投资索引

 建议和忠告

第8课 收益最高的基金——股票型基金

 基民的故事 从激进到稳妥

 为什么买股票型基金

 股票型基金有哪些种类

 股票型基金有哪些优势

 股票型基金的投资风险有哪些

 如何选择股票型基金

 股票型基金投资要领

 股票型基金投资索引

 建议和忠告

第9课 稳中求胜的债券型基金

 基民的故事 比银行利率高一点

 为什么买债券型基金

 债券型基金有哪些投资优势

 投资债券型基金有哪些风险

 如何选择债券型基金

 债券型基金投资要领

 债券型基金投资索引

 建议和忠告

第10课 一个折中的选择——混合型基金

 基民的故事 总是作错误的决策

 为什么买混合型基金

 混合型基金有哪些投资优势

 投资混合型基金有什么风险

 如何选择混合型基金

 混合型基金投资索引

 建议和忠告

第11课 风险更低的长期投资——保本基金

 基民的故事 “保本基金适合我们老年人”

 为什么购买保本基金

 保本基金为什么可以“保本”

 保本基金有什么优势

 投资保本基金有哪些风险

 如何选择保本基金

 投资保本基金应该注意哪些问题

 保本基金投资索引

 建议和忠告

第12课 低投入高回报——指数基金

 基民的故事 大起大落

 什么是指数基金

 指数基金是如何运作的

 指数基金的投资优势

 您适合买指数基金吗

 如何选择指数基金

 指数基金投资索引

 建议和忠告

第三篇 提升投资能力

第13课 基金交易费用有多少

 基民的故事 注重细节

 基金的交易费用知多少

 开放式基金的认购费用

 开放式基金的申购、赎回费用

 封闭式基金的交易费用

 涉及投资者的税收

 建议和忠告

第14课 组合投资基金

 基民的故事 牛市大投资

 为什么要构建基金投资组合

 明确自己的投资目标

 正确认识自己的投资条件

 进行资产配置

 确定投资组合

 当业绩欠佳时要调整组合

 建议和忠告

第15课 如何规避风险

 基民的故事 惨痛的投资经历

 如何衡量风险

 您能承受多大风险

 投入前规避风险：细看招募说明书

 规避风险的四个有效策略

 建议和忠告

第16课 如何正确评价基金的表现

 基民的故事 有稳賺不赔的方法吗

 为什么要评价基金表现

 从哪些方面评价基金表现

 如何评价基金的收益

 如何评价基金的风险收益

 如何评价基金其他方面的能力

 关注基金评级

 基民如何看待基金评级

 建议和忠告

参考文献

为什么投资基金

个人投资者投资基金进行家庭理财，是较为明智的选择。这是因为基金安全可靠、投资简易、物美价廉、流动陸强、选择多样。

投资门槛低

与其他投资方式，如股票、期货、外汇、房地产或收藏品等相比，基金最低投资额一般较少，起点低，适合众多中、小投资者所处的“钱不多、入市难”的状况。

在我国目前所发行的基金中，每份基金单位面值为人民币l元。基金投资者可以根据自己的经济状况，随时多买或少买基金单位。一般只需1000元就可以开始购买基金份额了，而定期定额基金投资起点则更低，一般每月只需几百元就可以满足基金投资要求。

基金投资不仅门槛较低，基金的费用通常也较低。如封闭式基金买卖手续费用仅为成交金额的3‰，远低于股票的7.5‰。

根据国际市场的一般惯例，在我国，基金管理公司因提供基金管理服务而向基金投资者收取的管理费一般为基金净值的1%～2.5%。

此外，由于基金集中了大量的资金进行证券交易，通常也能在手续费方面得到证券商的优惠。为了支持基金业的发展，很多国家和地区还对基金的税收给予优惠，使投资者通过基金投资证券所承担的赋税不高于直接投资证券需承担的赋税。

在我国，对个人或机构投资者来说，买卖基金份额是不交印花税的，相对于2007年5月30日起股票交易印花税税率由1‰调整为3‰来说，对基金投资者更有利，更体现出基金费用的低廉。

因此，对于中、小投资者来说，基金是投资工具中最为“物美价廉”的选择。购买基金，可以解决中、小个人投资者资金限制的问题，享受到费用低廉的益处，实现家庭理财的目的。

投资简易

基金购买程序相对方便、快捷。特别是现代电子技术和通讯技术，如电话、互联网的普及，使得投资者可以通过多种渠道快捷地获取相关资讯，进行查询和完成交易。

因此，购买基金，可以在基金管理公司直接办理交易手续，或委托投资顾问代理机构或证券营业机构随时随地方便地进行交易。可见基金具有其他金融投资工具所不具有的便捷性。

以开放式基金为例，投资者既可以向管理该开放式基金的基金管理公司直接购买或赎回基金，也可以通过证券公司的代理销售机构购买或赎回，或委托投资顾问机构代为买人。目前国内交易的基金大多是开放式基金，每天都会公开报价，可随时购买和赎回。

变现性强

对于基金投资，投资者一般可以根据自身需要，随时将基金买人或卖出，控制权完全掌握在自己手中。从这点来看，基金的变现性和流动性优于银行定期存款和房地产。

银行定期存款如果提前取款，利息只能按照活期利率并根据存款时间长短计算。房地产投资的流动性更差，投资回收期一般在10年以上，变现能力较差。

市场上都有哪些种类的基金

下面介绍投资者在投资过程中经常碰到的分类方式和基金的基本概念。

封闭式基金和开放式基金

根据基金规模是否可变、基金是否可以自由赎回，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。

(1)封闭式基金  封闭式基金是相对于开放式基金而言的，所谓封闭式基金是指基金发行总份额在未发售之前就已确定下来，在发售完毕后和规定的存续时间内，既不增加也不减少。

投资者想卖出持有的封闭式基金，只能通过交易所把其所持的基金份额转让给别人，而不能从基金管理公司那里赎回份额。因此，对于封闭式基金而言，基金总份额是固定不变的。

(2)开放式基金

开放式基金的总份额是不固定的。当市场形势好、投资者申购数量多于赎回数量时，基金总份额就增加；当市场形势不好、投资者赎回数量多于申购数量时，基金的总份额就减少。因此，对于开放式基金而言，基金总份额是变动的。

投资人可以随时从基金管理公司那里赎回基金份额。

股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金和保本基金

按照资产配置比例的不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金和保本基金。

(1)股票型基金

股票型基金主要是以投资上市或上柜的股票为主。由于市场中各类股票的性质不同，所以又可以分为积极成长型、成长型、成长收益型等基金。

例如，“积极成长型基金”的投资目标在于追求本金最大的增长，因此股利和利息的收入不是投资的重点；但“成长收益型基金”则要兼顾本金成长和年度的配息，因此会选择配股／配息比较高的股票来投资。

基金所属的类别在基金公开说明书上都有详细的说明，投资前应该详细阅读。

(2)债券型基金

债券型基金是以投资各类型债券为主的基金。由于投资的地区和投资债券的信用高低不同，因此也有风险大小之分，再加上债券价格对利率的涨跌极为敏感，因此选择债券基金时除了要注意基金所投资债券的信用评级之外，还要注意市场利率的变化。

(3)混合型基金

混合型基金的投资范围同时包括股票和债券两种，目标是希望兼顾本金的成长和固定的配息，因此风险和报酬大约介于股票型基金与债券型基金之间。

(4)货币型基金

货币型基金所投资的标的都是不超过一年的短期票券或银行定期存款，虽然收益较低，但风险相对也较低，因此多被投资人利用来作为短期资金停留的去处，有点像银行的活期存款可以随存随取。

(5)保本基金

保本基金，顾名思义，就是能够保证本金的基金。基金管理人保证投资者在投资到期时至少能获得投资本金的一种基金。

保本基金在保本期内不接受申购，可以申购的部分资金也将不享受保本承诺，但可以赎回，因此保本基金也被称为“半封闭式基金”。

保本基金只对到期投资提供保本，也就是说，如果不到保本期投资者将基金赎回，则基金管理公司不承诺保本。因此，保本基金主要适合中长期的稳健投资者。

以上从基金分类的角度，简要介绍了市场上交易的各个基金品种。P10-13

2006年夏，我国股市迎来了有史以来最大的牛市，它带动了全国一股投资股票的浪潮；然而股市并非一路单边上扬，2007年中的几次下跌让很多投资者认识了股市的风险，同时体会到了基金的相对稳定性，于是越来越多的股民转型“养基”了。

与此同时，我国2006年保持了生产总值快速增长的势头，经济增长出现了“热”的趋势，而粮食产量的减少让这种“热”明显地在2007年的时候表现出来了，消费品价格持续攀升，人们开始感觉到了通货膨胀的影响，存在银行中的钱变得不值钱了，负利率让更多的人开始选择可以规避通货膨胀风险的投资。基金在此时成为一个不错的选择，很多保守的存款族开始进入“基市”成为新的“基民”。

2007年7月初的一项市场调查表明，尽管2007年依然牛市飞扬，股指也继续一飞冲天，但是股市出现了“赚了指数不赚钱”的现象，有超过三成的散户非但没有赚到钱，反而还损失了本金。尤其是四、五月入市的股民，本金损失百分之二三十的也不在少数。

盘点股市自“5·30”大跌以来两个月“最艰苦的日子”，不少股民发现，与基民相比，他们的收益明显逊声。

震荡行情中，炒股不如“养基”。基金之所以抗跌，除了基金经理的操作技巧相对高超外，很大程度上是由于基金选股一般为蓝筹股或绩优股，并以价值投资为基础。

基金作为一个比较理想的专业理财工具，能够较好地让投资者的财富增值，使投资者真正享受到证券市场上涨带来的财富效应。基金指数自2005年中期到2006年年末的上涨幅度达到了127.58%，同期沪深300指数的上涨幅度为89.10%，基金在相当一段时间内实现了明显超越大盘的收益水平。

从不同的基金类型看，股票型基金的收益率高于其他的基金。自2005年中期到2006年年末，股票型基金的平均收益率为108.06%，其中最大值为181.88%，最小值为56.71%；混合型基金同期的平均收益率为99.01%，其中最大值为158.98%，最小值为28.03%，

普通大众要想进入基市，一定要学习投资基金的方法和理念，这样不但可以提高自己的投资收益，还可以提高金融市场的资产配置能力。

本书是一本以介绍投资基金的入门知识和投资技巧为主的书。全书共16课，前2课为初级部分，主要介绍了投资基金的基本知识，适合刚刚入市的基民阅读；中间工。课为中级部分，主要介绍了面对种类繁多的基金品种，投资者该如何选择合适的基金，提高收益水平，这部分不但适合准基民也适合新基民阅读；最后4课为高级部分，主要介绍一些投资方法和投资策略，包括如何计算交易费用，如何规避风险，如何组合投资等，以最大限度地帮助投资者提高投资决策能力和风险控制能力。这部分内容适合有一定实战经验的老基民阅读。

在准备入市、入市后、提高投资能力三个阶段，基民都可以把本书作为投资指南的最佳案头工具书。

即使是牛市，个股的选择依然充满风险。基金所坚持的价值投资理念和严格的选股标准，可以帮助我们在很大程度上规避个股的非系统性风险(企业的经营风险、财务风险、信用风险等)。

追求长期稳定的较好投资回报是基金的投资目标与特性，对于偏好稳健的投资者而言，基金可以说是投资理财首选。

本书不仅介绍投资基金的策略和方法，更告诉人们投资的真谛：投资会带来丰厚的回报，丰厚的回报会产生复利的神奇作用，复利会使我们财富倍增，真正地享受到金钱带给我们的幸福生活。

在这本书的写作过程中，有很多朋友参与其中，可以说这本书是他们和我共同辛劳工作的结晶，他们分别是张德泉、周宝秋、董本东、张万菊、周志强、张玉英、李世忠、许红、李铮、战永红、赵一安、逯宁、张万洪、邓青红、林文庆。在这里谨向他们的辛勤工作表示感谢。

书中内容都是个人观点，仅供读者参考，并不构成投资建议。由于水平有限，本书难免有疏漏之处和偏颇之言，诚恳地希望读者批评指正。

张鹤

2007年7月2日