本研究报告将近30年来发展的保险产品创新从金融一体化的高度作了系统全面的分析，特别注重从金融学的角度探讨问题，按照创新发展不同阶段的热点，分析了典型产品的内容、性能和经济效应，主要集中于国内比较陌生的保险证券、衍生、融资信用和企业经营风险方面的新产品。对于金融各业的学生、从业人员和研究者有一定的参考价值，也可作为研究生的选修课程教材。

前言

导论 金融一体化背景下国际保险产品创新的总体态势

一、国际保险行业在金融一体化中的地位

二、国际保险产品创新的总体态势

上篇 一体化保险产品的品种和机理

第一章 财产保险证券

 第一节 保险证券化的发展状况

一、保险证券的含义和种类

二、保险证券市场的发展状况

 第二节 风险融资型财产保险证券

一、盈余票据(Surplus N0tes)

二、意外事件股份(Contengent Equity)

 第三节 风险转嫁型财产保险证券——灾害债券

一、灾害债券的运行结构

二、灾害债券的类型

三、投资者构成

四、灾害债券风险结构的案例——瑞士地震基金债券

五、性能分析

六、灾害债券的利用价值——零贝塔性质

第二章 人寿保险证券

第一节 寿险证券化概述

一、寿险证券含义和起因

二、寿险证券的种类

三、寿险证券的意义

 第二节 融资型寿险证券——VIF

一、VIF的含义和特点

二、VIF证券的品种

三、非互助化和“一揽子经营证券”

 第三节 监管回避型融资证券——“准备金”债券

 第四节 风险转嫁型寿险证券——生命债券

一、资产担保的死亡风险证券(ABS)

二、生命(表)风险债券(Mortality Risk Bond)

第三章 保险衍生产品

 第一节 保险衍生品的种类和发展状况

一、灾害保险期权

二、非灾害保险期权——气候保险(Weather I璐11rance)

三、保险互换

四、结构型保险产品——保险证券、保险期权、保险互换的组合

 第二节 灾害保险指数期权

一、灾害指数期权的原理

二、PCS灾害指数期权

三、GCCI灾害指数期权

四、灾害保险指数期权的性能

五、“灾害债券+期权”组合

第三节 气候保险期权

一、气候保险的潜力和属性

二、气候保险产品——看跌期权(WPO)

三、WPO的重要参数

四、WPo的经营保障功能

第四节 保险同业互换

一、保险同业互换的种类和案例

二、结构型互换产品——“保险债券+互换”组合

三、保险互换的性能

四、保险互换交易的市场机制

 第五节 保险证券和衍生品的有效性和替代性

一、保险证券和衍生品的触发器

二、保险证券和衍生品的风险含量

三、保险证券和衍生品的运行成本

四、保险证券和衍生品对再保险的替代性

第四章 融资信用保险和企业经营风险保险创新

 第一节 信用风险保险创新的趋向

一、信用保险的含义和发展方向

二、信用风险保险产品创新的框架

 第二节 融资信用风险的保险

一、融资信用证券化(Credit—Linked Securitization)

二、银行信用风险传递机制和保险

三、银行融资信用保险的创新品种

四、融资信用保险的市场地位和功能

五、信用风险保险产品创新的意义

 第三节 企业经营风险保险

一、企业资产信用风险的保险

二、企业收入保障保险(EEPI)

下篇 一体化保险产品的运用

第五章 保险创新产品的定价原理和运用

第一节 保险产品价格确定的基本理论

 一、保险成本补偿论

 二、需求效用函数理论

 三、金融资产定价理论

 四、资产定价理论对保险创新产品的局限性

第二节 灾害债券定价原理和方法

一、灾害债券定价中的两类问题

二、灾害债券本身的定价——现金流量折现法(DCF)

三、灾害债券融资下的(再)保险价格确定之一

四、灾害债券融资下的(再)保险价格确定之二

第三节 寿险证券定价原理和方法

一、长寿风险债券合同的结构和现金流量平衡关系

二、生命风险债券(MRB)的定价模型

三、MRB债券转换方程定价模型的深层次问题

第四节 保险衍生品内在价值理论模型的探讨

一、保险衍生品内在价值理论模型的探讨概况

二、保险衍生品定价的一般均衡模型

第六章 保险创新产品在中国的利用

 第一节 我国保险产品结构和创新特征

一、我国保险产品结构的特征

二、我国保险产品结构的国际差距

三、我国保险产品创新的特征

 第二节 我国保险产品创新的迫切性分析

一、产品创新的宏观意义分析——市场拓展和产品创新

二、产品创新的微观意义分析——企业竞争战略和价格竞争的约束

 第三节 我国保险产品创新的政策取向和制度保证

一、保险产品创新的政策取向和突破口

二、保险产品创新的制度保证——银行保险和金融控股公司

主要参考文献