如何运用简单的策略了解你所要买的东西以及只买你了解的东西？

如何确定一支股票的价格是不是过高或者是否适合逢低承接？

如何执行资产配置、定时定额投资法以及其他容易上手的投资方法？

拥有七把关键金钥匙，开启长期投资的成功大门。本书介绍七把长期投资的关键金钥匙，协助读者累积和保护财富，进而成为获利丰厚的投资人。这七个重要观念是依据成功投资人的经验加以归纳的法则，从确定什么时候是最好的买点和卖点，到认清你可以信赖谁和应该尽力避免什么事情。

标准普尔(standard & Poor’s)为全球最具影响力的信用评级机构，专门提供有关信用评级、风险评估管理、指数编制、投资分析研究、资料处理和价值评估等重要资讯。成立一百四十多年以来，标准普尔一直扮演着市场领导者的专业角色，其所提供的各项参考指标，更是广大投资者进行重要投资和财务决策时的专业凭据和信心保证。

有鉴于此，标准普尔的专家首次为社会大众量身打造一系列的《标准普尔投资理财指南》。本系列以深入浅出的笔法，详述各种理财方式、投资工具、投资观念等重要议题，为读者解开隐藏在艰涩难懂的数字和眼花缭乱的投资理财环境背后的重要原则和成功之道。身为投资者最信赖的信用评级机构领导者，标准普尔推出的投资理财指南，不但最具公信力，更能实际帮助读者掌握稳健而丰硕的投资理财成果。现在就让《标准普尔投资理财指南》以世界级的专业实力，为您带来全新的投资理财视野。

为自己的财富做打算

专家教你如何理财

让理财走进生活

如何让树上长出钱来?

学会理财，玩自己的彩色人生

第1章 第一把钥匙：先付钱给自己

72法则

存钱、存钱、存钱

新的储蓄提案

不必费神：自动投资

省钱策略

温习重点

第2章 华尔街上的恐惧、厌恶和分散投资

分散投资的好处

高市值和低市值的定义

由来已久的积患

歪风可望受到节制

标准普尔公司的核心利润

温习重点

第3章 第二把钥匙：长期持股

资产分配和放长眼光

经济衰退

认识风险

管理你的投资

风险承受度测验

温习重点

第4章 第三把钥匙：买你了解的东西，不要被泡沫迷惑

做好调查研究

不要陷身于潮流之中

温习重点

第5章 买或不买

如何判断股票的价格过高

硪宄资产负佼表

贴现后的现金流量分析

技术面分析

市场的3个基本指标

如何使用市场指标

温习重点

第6章 第四把钥匙：定时定额投资法——千锤百炼证明可行的方法

忠实履行

运作方法

从长计议的股利再投资

温习重点

第7章 第五把钥匙：压低投资成本

直接投资和再投资计划

任意现金购买办法

股利大不同

压低共同基金的费用支出

指数股票型证券投资信托基金

温习重点

第8章 第六把钥匙：懂得何时卖出

监控你的投资

停损单

不要妄想把本钱捞回来

其他的卖出理由

卖或者不卖

温习重点

第9章 做投资决策

害群之马

华尔街上的利益冲突

买者当心

下工夫做研究

长线投资获利高

追随公众还是背道而驰?

即知即行

温习重点

第10章 债券和你的投资组合

债券的类别

信用评级机构

可赎回债券

财政部公债

零息债券

财政部公债直购

政府国民抵押贷款协会证券

高收益债券或垃圾债券

收益率曲线

降低风险

温习重点

第11章 第七把钥匙：现在就开始

复利的魔力

早晚大不同

温习重点

附录投资参考资讯

俗语说得好：“吃不穷、穿不穷、不会打算一世穷。”道理很浅显，说出来人人都懂，可并非人人都能身体力行。“打算”二字看似简单，实则含义深刻。一个人要思考人生、规划前途、安排工作生活学习的方方面面，处处离不开“打算”。每个人或多或少都有自己的打算，我们要问的是：您对自己的财富有没有做过“打算”?或者说，有没有做过规划?有没有遵循过一定的原则?有没有设定过目标?有没有用钱赚钱?甚至，是否有投资失败的经历?我们每天忙着工作赚钱，是时候静下心来好好想想了，仔细做一份投资规划，从现在开始，学会用钱来赚钱!

前面的话揭示了这样一个道理，如果没有好的规划和打算，金钱就会像沙子一样从指缝中溜走，无法积累起真正的财富。或许这句话可以反过来说：“薪资不足富、节约不足富，惟有投资打算方可致富。”致富的含义并非是指让每个投资者成为身家丰厚的富翁，而是指我们辛苦赚来的工资，在支付了生活费用之后的储蓄部分，通过有计划的投资，能有显著的成长。让储蓄变得有生命力，让呆板的钱变成活生生的财富，这样无论我们在工作学习，还是休闲享乐，它们都始终不眠不休地在为我们积累着更多的财富。

除了增加财富外，投资的另一大功用在于防范风险。每个人都会生老病死，在人生的旅途上随时都可能面临各种可预见和不可预见的风险。所以投资不能一味追求高回报，而应根据不同的需要做出相应安排，做到投资目标与风险相匹配。比如预先为儿女教育、医疗健康和退休养老进行安排规划，制定相应投资方案，并采取稳健措施逐步实现投资目标。只有如此，方能在需要时做到胸有成竹，遇事不乱，从容应对各种风险与变化。

一项成功的投资要有合理明确的投资目标、切实可行的投资计划以及充分的事前咨询和衡量，做到这几点，我们的财富就能有事半功倍的增长，这是所有投资者的愿望。这三本书的目的就是向读者传授如何有条有理地做出投资规划、进行稳健的投资操作，并最终实现预定目标。

第一本书——《标准普尔教你做好个人理财》教你把自己的财务(收入、消费、投资、债务)做一个通盘规划，不仅要适度的享受自己辛苦赚来的工资，还要有一定的储蓄计划，更要有一个明确可行的投资目标，以此最大限度地利用自己的储蓄，使之发挥最佳效益。

第二本书——《标准普尔教你做好第一笔投资》详细分析了各种投资工具、投资方法以及基本投资理念。投资时面临的一个最常见的问题就是选择股票还是选择债券。股票的好处在于升值(当然也会贬值)的机会和幅度都比债券大，但投资债券(如果信用评级较高的话)除了每年都可以获得一定的利息收入外，到期还能拿回本金，而股票却很可能“血本无归”。所以股票有更大的获利机会，但投资风险也更大。本书对当前的绝大部分投资产品都进行了详细分析，一方面可以帮助读者增长这方面的常识，另一方面读者也可以借此对自己拥有的投资工具进行一番梳理。

对投资做更进一步的专业分析，则是第三本书——《标准普尔教你做好长期投资》要教给你的内容。事实上我们大部分的投资都是长期的，短期投资主要是为了满足对现金的需要，成功的长期投资才是我们未来生活的有力保障。投资如做人，一些做人做事的基本道理也能运用到长期投资上来。做人做事要能够择善固执，在长期投资，尤其是股票投资时亦是如此。如能在投资前充分了解公司的经营及财务状况、行业前景、产品质量，进行细致的分析，一旦锁定目标就不轻易动摇，持之长久，获得高回报的可能性就会变大，投资成功的可能性当然会更高。但如果在分析中存在误差，或是行业、公司的情况发生了不利变化，也应该当机立断，果断抛售手中的股票，以免遭受无谓的损失。

看了这三本书后，我最直观的感受就是在我年轻时如有机会看到这样的书该有多好!如果当年能够掌握书中的知识，我的投资一定会更有规划，投资心态也会更成熟，投资受损的几率也许会更小，当然目前的“财富”很可能会更多一些。

这一系列书主要以美国的投资环境为参照，退休账户、遗产规划、离婚后的财务问题等内容在中国并不适用。不过看看这些规划在美国的税制下如何操作也会有一定的启发意义。

总之，投资对每个人来说都是件非常重要的事情，学会精打细算才能过上富足的生活。从投资的角度看，我们只需对这三本书投入少量的金钱和有限的时间，即可获得成熟的投资理念和实用的投资方法，这才是一种真正低成本高收益的投资。P1-3

互联网、书籍、报纸、杂志、电视、收音机上无数的投资资讯，往往把我们的世界搞得更加混乱，而不是更加清楚。资讯超载(overload)一词立即跃上我们的脑海。

撰写本书的目的，是要揭开投资过程的神秘面纱，并且把它简化。我相信，只要多下点工夫研究，任何人都可以当自己的投资顾问。你不必被股票营业员或者所谓的理财规划顾问牵着鼻子走。因为这些人比较感兴趣的是如何增加自己的收入，而不是根据你的投资目标、投资时限、风险承受度，给你合适的建议。有位朋友曾经告诉我，他问过父亲，以前买过哪些东西来投资。父亲答道：“我不曾买过什么东西，却被卖过好几回!”

我在股票市场打滚40余年，我在本书中要提出一套十分管用的投资方法。这套方法说穿了不必花什么脑筋，有人认为太过简单，不可能行得通。许多人似乎认为，投资过程越是复杂深奥，成功的可能性越高。我坚持的哲学却是：少即是多。简单通常是最好的答案，为什么要把事情弄得那么复杂或者画蛇添足呢?

经济大萧条以来最严重的熊市于2000年来袭，但是我的“简化”投资法似乎慢慢得到认同。投资人学到一课痛苦的教训，晓得盲目追随大众的下场可能是一场灾难，想要一夕致富，无异于缘木求鱼。投资人抢搭网络股和科技股列车时，即使股价飞涨，他们的想法却是“这次会不一样”——树木有可能长得高耸人云。2000年3月起泡沫爆裂，证明了这次并没有什么不同。这也告诉我们，盈余的确十分重要。许多网络公司不曾赚过一毛钱，股价却因为营业收入估计值和不切实际的白日梦，被哄抬到荒谬的水准。此外，熊市也强化了这个基本的教训：即使获有盈余的公司，如果股价高达盈余的80倍、90倍、100倍，也应该卖出，不能买进或者抱牢不放。

在你阅读本书的时候，你会知道，我主张定期买进价格合理、配发股利的股票和稳健的共同基金(最好是成本低的指数型基金)，这会让你享有定时定额投资法的好处(参考第6章)。由于大部分人不会严格要求自己，每个月乖乖坐下来开张支票，去买股票或者共同基金，所以选用自动投资计划是个好主意。所谓自动投资计划，是定期从你的活期账户或银行账户扣款去投资。长期而言，退场观望的风险高于待在市场中。

我衷心相信，如果你拥有书内所说的七把钥匙，一定可以达成财务目标。最重要的是，你不必太过费心：

第一把钥匙：先付钱给自己。

第二把钥匙：长期持股。

第三把钥匙：买你了解的东西。

第四把钥匙：定时定额投资。

第五把钥匙：压低投资成本。

第六把钥匙：懂得何时卖出。

第七把钥匙：现在就开始。

这里面没有什么神秘或复杂的地方。每一把钥匙的细节，以及其他重要的投资概念和见解也是一样简单。每一章结尾的摘要，可以帮助你用很快的速度，复习刚刚学过的东西。阅读本书的时候，务必时时牢记在心：第七把钥匙“现在就开始”是最灵验的金钥匙!

从投资的角度看，我们只需对这本书投入少量的金钱和有限的时同，即可获得成熟的投资理念和实用的投资方法，这才是一种真正低成本高收益的投资。

——标准普尔中国区总裁 扈企平博士

以深入浅出的方式娓娓道来，于不知不觉中让你深谙理财之道，也许你从中无法获得更深的专业分析能力，但它绝对可以让你拥有与专家一样的眼光，具备相当的专业投资水准。

——国内大型证券公司风险管理部分析师 马向前博士

这套书不一定会使我“一夜暴富”，但它能让与我一样初涉投资市场、又野心勃勃的家伙变得更聪明。

——商务周刊主笔宁南

标准普尔的这套投资理财指南系列，正符合金融研训院成立以来一贯的宗旨，为所有有志于理财领域的社会人士，提供一个完整、便捷的学习方法与方向。

——台湾金融研训院院长 薛琦