随着近两年证券行业问题的累积和破产倒闭事件不断发生，有关证券公司的治理结构问题逐渐为人们所重视，但由于证券公司在国内发展历程较短，对于证券公司治理问题的学术研究仍然显得较少，大部分研究文献在这一领域仅仅进行了现象的描述和理论性的探讨，并没有从微观的层次上进行深入的研究。翻阅本书，使人耳目一新。我以为本书有以下鲜明特点：首先，本书的体系性和逻辑性比较强。从理论到实证、从委托—代理分析到股东之间利益探索、从券商短期治理模式探索到中长期治理模式展望，一层深入一层，全面剖析了证券公司治理所存在的问题，并提出了自己的建议。其次，本书选题和内容比较新颖。从当前文献看，有关公司治理的研究并不少见，但涉及证券公司治理的专著少之又少，本书以此为研究对象，并提出了独到的见解，显得富有新意。

随着近两年证券行业问题的累积和破产倒闭事件不断发生，有关证券公司的治理结构问题逐渐为人们所重视，但由于证券公司在国内发展历程较短，对于证券公司治理问题的学术研究仍然显得较少，大部分研究文献在这一领域仅仅进行了现象的描述和理论性的探讨，并没有从微观的层次上进行深入的研究。翻阅本书，使人耳目一新。我以为本书有以下鲜明特点：首先，本书的体系性和逻辑性比较强。从理论到实证、从委托—代理分析到股东之间利益探索、从券商短期治理模式探索到中长期治理模式展望，一层深入一层，全面剖析了证券公司治理所存在的问题，并提出了自己的建议。其次，本书选题和内容比较新颖。从当前文献看，有关公司治理的研究并不少见，但涉及证券公司治理的专著少之又少，本书以此为研究对象，并提出了独到的见解，显得富有新意。此外，本书还有许多创新之处，作者通过实证分析得出了全新的观点：其一，作者认为证券公司过度分散的股权结构不利于证券公司治理结构的完善，并提出相对控股更优的观点；其二，作者通过实证得出了证券公司资本民营化并不适合当前环境下的券商，提出了国有相对控股更有利于优化券商公司治理的观点；其三，作者结合证券公司所处的不同发展阶段，提出了短期、中期和长期应当采取的股权结构模式，并提出董事长和总裁合一的观点。这些精辟的见解是作者长期以来在自学和管理工作中，通过不断思考得出的结论，是此前同类研究文献中少见的。

序一 （ 1）

序二 （ 1）

前言 （ 1）

第一章 导论 （ 1）

第一节 问题的提出 （ 1）

第二节 文献综述 （ 4）

第三节 研究的基本出发点、重点和创新 （11）

第四节 研究思路、研究方法及结构安排 （13）

第二章 公司治理与股权结构 （16）

第一节 公司治理的内涵 （16）

第二节 股权结构与公司治理的关系 （22）

第三节 股权分散下的单委托—代理理论 （28）

第四节 股权集中下的双重委托—代理理论 （33）

本章小结 （43）

第三章 股权结构对证券公司治理的作用机制 （45）

第一节 公司股权结构的度量及适度性 （45）

第二节 证券公司股东与经营者之间的博弈行为 （51）

第三节 证券公司股东之间的代理与制衡关系 （60）

第四节 股权特性对我国证券公司治理功能的影响 （72）

本章小结 （78）

第四章 西方国家证券公司股权结构及其治理状况 （80）

第一节 西方国家证券公司的发展历程 （80）

第二节 美国证券公司股权结构及治理状况 （87）

本章小结 （101）

第五章 我国证券公司发展历程、股权结构及其治理状况（103）

第一节 我国证券公司发展历程及其特性 （103）

第二节 我国证券公司股权结构及其治理状况 （117）

本章小结 （125）

第六章 我国证券公司股权结构、公司治理与绩效 （126）

第一节 我国证券公司股权结构与公司治理实证分析（126）

第二节 我国证券公司股权结构与绩效关系实证分析（136）

本章小结 （148）

第七章 我国证券公司股权结构优化与外部环境建设（150）

第一节 证券公司股权结构优化与改善法人治理 （150）

第二节 我国券商优化治理结构的中期选择：个人合伙制（154） 

第三节 我国券商法人治理结构的相关制度环境建设（158）

本章小结 （165）

附录 证券公司治理准则（试行） （167）

参考文献 （181）

后记 （188）