本书首先通过理论分析，介绍了期货市场的发展概况以及银期合作发展的原因；然后分别从代理资金清算、标准仓单质押贷款以及保证金存管等几个方面详细介绍了目前国内银期合作业务的基本状况。本书在理论研究的基础上，更加注重与业务实践的充分结合，对于了解当前商业银行的银期合作业务有一定的指导意义，同时对于探讨我国银期合作业务的发展模式也具有一定的参考价值。为此，欣然向业内人士和学界的读者推荐此书。

《商业银行综合经营丛书》，点明金融创新原动力，把握银行业务新方向！本丛书立足我国商业银行创新业务与相关金融行业的实际，充分反映了当代商业银行创新的发展动态和趋势。借鉴国际经验，具有一定的前瞻性，充分展示了国际金融市场中具有前沿性的商业银行综合经营的工具、品种和制度。对相关业务领域的合作前景进行了深入的探讨。重视可操作性。对新业务操作环节和规程作了分析和介绍，关注在新的金融形势下银行与证券、保险和期货等相关行业的合作。

第一章 银期合作业务综述

第一节 国内期货市场发展概况

第二节 银期合作的必要性

笫二章 代理期货资金清算

第一节 期货交易的相关概念

第二节 期货结算简介

第三节 结算银行代理期货资金清算业务

第四节 银期转账业务

第二三章 标准仓甲，质押贷款

第一节 仓单质押贷款和标准仓单质押贷款

第二节 现阶段标准仓单质押贷款业务的几种主要模式

第三节 商业银行开展标准仓单质押贷款业务的背景和

有利条件

第四节 中国工商银行标准仓单质押贷款操作流程

第五节 标准仓单质押贷款存在的风险点以及防范措施

第四章 期货保汪金封闭运行

第一节 保证金制度

第二节 保证金监管模式

第三节 商业银行与期货经纪公司的保证金封闭运行合作

第四节 期货保证金管理的发展趋势

第五章 期货保证金安全存管系统

第一节 建立期货保证金安全存管系统构想的发展

第二节 期货保证金安全存管系统介绍

第三节 期货保证金专用账户数据报送系统

附录 期货经纪公司客户保证金封闭管理暂行办法

后记

形成上述状况的原因，一是期货公司打时间差，在监管统计的时点之间做手脚。目前正在实行的保证金封闭管理只是每月进行一次外部试算平衡，数据不连续，公司在月间进行挪用，在月底通过资金拆借等方式填补漏洞，逃脱监管部门的监督。一旦期货公司不能归还挪用的保证金，则造成诸如四川嘉陵事件的风险事件。二是客户主动或被动占用其他客户保证金，如期货市场价格波动剧烈，造成部分客户保证金不足，又没有及时追加，暂时占用了其他客户的保证金，更有甚者是部分客户在行情对自己不利时恶意弃仓，面对巨额亏损不再追加保证金，造成其他客户不能正常下单、不能出金的风险事件。同时还存在经纪公司允许部分客户透支交易而占用其他客户保证金情况。

为了解决以上存在的问题，保障无过错投资者的合法利益，维护期货市场的形象和社会稳定，增强社会各界对期货市场的信心，除用制度加强监管、打击违法犯罪外，更需要有及时发现、控制和化解风险的措施。建议对期货市场现有的保证金管理模式进行改革，做到银行管钱，公司管账，钱账分离的管理模式，建成期货市场客户保证金安全监管系统，杜绝客户保证金被恶意挪用的情况。通过该系统，强化查询核对，使监管部门、交易所、银行、投资者都可以查询到相关数据，与经纪公司的结算数据进行核对，可以及时(一天之内)发现客户保证金是否被挪用以及同一期货公司不同客户之间是否存在保证金互相占用问题从而有效地保证客户保证金的安全。最大限度地制约经纪公司的造假欺骗行为发生，使保障投资者合法权益的目的得以实现。通过此保证金监管系统，挪用、占用客户保证金的行为就会被及时发现，及时处理其违规行为，避免波及广大客户，从而避免被挪用保证金金额继续扩大，将影响降低到较小的程度。

P111

近几年，随着期货行业的规范治理，期货市场进入恢复性发展阶段。期货交易量的持续增长及期货交易品种的丰富，为银行业务创新提供了新的发展方向，即银期合作。所谓银期合作业务主要是指商业银行利用自身在网点、客户资源、资金汇划、技术系统等方面的优势，与期货行业(包括期货交易所、期货公司以及期货投资者)展开资产、负债、中间业务等方面的合作。

银期合作的出现有它的必然性。第一，发展有基础，目前现代网络信息技术日趋完善，银行与期货公司双方都建立了网络技术平台，银行可以凭借自身强大的网络优势开展代理期货资金清算、银期转账、银期通业务；第二，发展有参照，自商业银行成功推出“银证合作业务”，银行和券商实现资源共享，赢得了生存空问，银证合作的成功为银期合作进一步发展打下良好基础；第三，发展有前景，期货业的发展是趋势，参与资金和客户群体将越来越多，市场规模将越来越大，期货公司势单力薄，需要银行的庞大实力做后盾，而银行面临的竞争越来越激烈，在新的业务领域抢占先机是现在商业银行持续发展的必然选择。

对于商业银行来说，大力发展银期合作业务具有重要的现实意义。15年来，我国的期货市场取得了许多成绩和进步。目前，全国共有三家期货交易所，180家期货公司。2004年国内三大期货市场稳步发展，规模进一步扩大，呈现较好的发展态势，市场交易量继续保持增长，全年总成交金额16，2万亿元，交易手数3，29亿手，同比分别增长了50％和17，5％。这些资源为商业银行拓展银期合作业务提供了广阔的发展空间。商业银行不但可以通过发展银期合作中间业务增加中间业务收入，而且可以通过开展银期合作资产业务来加速商品市场的资金周转，优化银行资产质量。随着我国金融业开发程度的加深，国内商业银行愈加面临着国际上大型综合类金融机构的挑战，因此发展银期合作业务也是目前商业银行在竞争中寻求发展的必然选择。

银期业务合作对商业银行和期货公司均具有现实与潜在的战略利益，两者业务合作的前景十分广阔。但是，当前我国银期合作的领域比较窄，合作的层次比较低，是以银行的资金、技术平台、营销网络等资源为支撑的。已经推出的业务包括银期转账、银期通、保证金封闭运行、标准仓单质押贷款、期货保证金安全存管等，本书对以上业务均有详细介绍，以探讨银期合作的发展模式。

本书共分为五个章节，首先通过理论分析，介绍了期货市场的发展概况以及银期合作发展的原因；然后分别从代理资金清算、标准仓单质押贷款以及保证金存管等几个方面详细介绍了目前国内银期合作业务的基本状况。本书在理论研究的基础上，更加注重与业务实践的充分结合，对于了解当前商业银行的银期合作业务有一定的指导意义，同时对于探讨我国银期合作业务的发展模式也具有一定的参考价值。为此，欣然向业内人士和学界的读者推荐此书。

二oo六年三月三十一日

经过一年多的艰苦耕耘，本书终于在2006年春归大地之际付梓了。近几年，随着期货行业发展，银期合作已成为商业银行与期货市场主体(包括期货交易所、期货公司以及期货投资者)的热门话题。就如何认识并做好银期合作的问题，我们进行了长时间的思考和总结，本书正是这一思考和总结的结晶。

本文的作者全部为银行从事银期合作业务多年的实际工作者，经历和见证了国内银期合作业务的起起伏伏，在此基础上，结合国内外现有研究成果，对银期合作进行了深入的思考、分析和总结。可以说，本书既是我们对实务工作的分析总结，也是我们对理论层面的深入思考。

在本书编写过程中，我们参考了大量国内外文献，特别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所公布的一些资料，另外借鉴了多家商业银行的实际业务情况，听取了行内相关专家的观点。正是这些文献、实际情况和专家的精辟观点给予我们很多的启发和帮助，由于篇幅所限恕不一一列举，在此一并表示衷心的感谢。

本书的编辑出版得到了中国金融出版社的大力支持，戴硕、亓霞、张铁三位编辑从始至终给予了极大关注，逐字逐句进行了精心的修改和润色。正是出版社同志们加班加点的敬业精神使得本书如期出版，以飨读者。在本书出版过程中，还得到我行机构业务部孙玉德先生的大力支持。在此一并表示感谢。

在本书出版之际，我们欣喜地获悉国内第一家金融期货交易所正在紧锣密鼓地筹建，期货行业将拉开新一轮创新帷幕。我们相信，国内期货行业一定会蒸蒸日上，银期合作也一定具有广阔的发展前景。但愿此书能在国内银期合作实践和理论研究中起到抛砖引玉的作用，为国内期货行业发展添砖加瓦。

当然，由于期货市场和银行业务创新日新月异，编书时间有限，再加上编者知识经验水平有限，书中内容难免有不当之处，恳请读者批评指正。

编者

二oo六年三月二十二日