发展中国家在第二次世界大战结束后曾经广泛采用，而后却遭到普遍失败的以补贴贷款为主要内容的“传统农村金融政策”，现正在被以小额信贷运动的兴起为标志的“农村金融政策新方法”所取代。小额信贷致力于农村经济增长和扶贫的双重目标，通过适当有效的金融创新，开发出一系列具有独特风险管理技术的金融合约，试图同时在“金融服务覆盖面”和“财务可持续”两个方向上取得进展。本书，在规范的分析框架内，阐释了小额信贷的特殊风险管理技术，例如“团体贷款”和“动态激励”的作用机制；在农村金融政策演进的背景下，考察了国际小额信贷运动产生的经济学基础和整体发展趋势；在国际比较的视野中，对我国农村金融改革和小额信贷发展进行了系统回顾和总体评价，进而阐明在农村地区发展商业性小额信贷，符合我国“双轨、增量改革和体制替代”的渐进演化经验，并对开放我国农村金融市场，从而促进农村金融政策从“传统阶段”向“现代阶段”跃迁，有着重要的政策涵义。

本书兼具现实针对性、学术规范性和政策相关性。研究成果对于小额信贷和农村金融领域的相关实践者、学者以及政策当局，均具有一定的参考价值。

发展中国家在第二次世界大战结束后曾经广泛采用，而后却遭到普遍失败的以补贴贷款为主要内容的“传统农村金融政策”，现正在被以小额信贷运动的兴起为标志的“农村金融政策新方法”所取代。小额信贷致力于农村经济增长和扶贫的双重目标，通过适当有效的金融创新，开发出一系列具有独特风险管理技术的金融合约，试图同时在“金融服务覆盖面”和“财务可持续”两个方向上取得进展。本书，在规范的分析框架内，阐释了小额信贷的特殊风险管理技术，例如“团体贷款”和“动态激励”的作用机制；在农村金融政策演进的背景下，考察了国际小额信贷运动产生的经济学基础和整体发展趋势；在国际比较的视野中，对我国农村金融改革和小额信贷发展进行了系统回顾和总体评价，进而阐明在农村地区发展商业性小额信贷，符合我国“双轨、增量改革和体制替代”的渐进演化经验，并对开放我国农村金融市场，从而促进农村金融政策从“传统阶段”向“现代阶段”跃迁，有着重要的政策涵义。

本书兼具现实针对性、学术规范性和政策相关性。研究成果对于小额信贷和农村金融领域的相关实践者、学者以及政策当局，均具有一定的参考价值。

1．导言／1

1．1农村金融从传统模式到新方法：国际小额信贷运动的历史背景／3

1．2我国农村金融的“增量改革”逻辑：商业性小额信贷试点和农村金融市场开放／8

2．小额信贷的产生和发展／13

2．1小额信贷产生和发展的理论基础／15

2．2典型小额信贷机构的产生和发展／20

2．2．1孟加拉乡村银行(Grameen Bank)／20

2．2．2玻利维亚阳光银行(BancoSol)／23

2．2．3印度尼西亚人民银行(BRI)／24

2．2．4FINCA的村银行(Village Banking)／26

2．2．5小额信贷批发机构／27

2．3国际范围内小额信贷的发展趋势／28

2．3．1从小额贷款(Microcredit)到微型金融(Microfinance)／28

2．3．2从福利主义到制度主义／30

2．3．3关于小额信贷(行业)监管原则的一致意见正在形成／34

2．3．4逐步放松有关小额信贷的利率管制／41

2．3．5小额信贷应该发挥更多的社会和经济作用／43

3．小额信贷的核心机制及其理论基础／49

3．1团体贷款(Group Lending)的作用机制／52

3．1．1团体贷款模式缓解逆向选择(Adverse Selection)问题的作用机制／54

3．1．2团体贷款模式解决道德风险(Moral Hazard)问题的作用机制／58

3．2动态激励(Dynamic Incentives)的作用机制／65

3．2．1个人借款合约下一个简单的无限期重复博弈框架／66

3．2．2动态激励机制的其他方面／69

3．2．3动态激励机制和团体贷款机制的关系／70

3．3分期还款制度(Regular Repavment Schedule)的作用机制／72

3．4担保替代(Collateral Substitute)的作用机制／74

4．农村金融改革和商业性小额信贷试点／77

4．1我国小额信贷发展的历史背景：对我国农村正规金融体系改革的系统性回顾和评价／79

4．1．1 1978年以来我国农村正规金融体系改革的历程/79  

4．1．2我国农村金融市场的总量和覆盖面／90

4．1．3我国农村金融机构的可持续性问题／97

4．1．4对我国农村金融服务现状的总体评价／101

4．2对我国小额信贷发展过程的系统性回顾和评价／102

4．2．1我国小额信贷的发展历程／104

4．2．2我国小额信贷的总量和覆盖面／112

4．2．3我国小额信贷的可持续性问题／115

4．2．4对我国小额信贷现状的总体评价／118

4．3在我国发展商业性小额信贷的前景和政策建议／120

4．3．1农村金融总体改革要求发展商业性小额信贷组织／120

4．3．2我国发展商业性小额信贷的前景／123

4．3．3发展商业性小额信贷的政策建议／126

附录／131

附录1．2004～2006年中共中央1号文件选摘／13l

1．2004年中央1号文件《中共中央、国务院关于促进农民增加收入若干政策意见》选摘／131

2．2005年中央1号文件《中共中央、国务院关于进一步加强农村工作、提高农业综合生产能力若干政策的意见》选摘／132

3．2006年中央1号文件《中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见》选摘／133

附录2．我国商业性小额信贷组织试点的政策框架和进展情况／133

1．商业性小额信贷组织试点的政策框架／134

2．商业性小额信贷组织试点的进展情况／135

附录3．构建普惠金融体系，促进金融业开放和协调发展／137

1．我国二十多年的金融改革和发展策略的基本特征／138

2．金融改革和发展策略的特征导致的问题／139

3．构建普惠金融体系，促进金融业开放和协调发展／140

附录4．世界银行扶贫协商小组(CGAP)和小额信贷的基本原则／143

附录5．印度小额信贷的发展和经验／145

1．印度农村金融市场的基本结构／146

2．国家农业农村发展银行(NABARD)的小额信贷项目——“银行和自助小组连接”项目／147

3．印度其他小额信贷机构的情况／148

4．我们可以向印度学到什么／149

参考文献／151

后记／159