本书结合金融专业的实际应用，重点介绍如何利用Excel分析项目投资决策、投资组合套期保值策略以及债券免疫策略，如何利用Excel计算投资组合有效前沿，如何利用Excel绘制资本市场线和证券市场线，如何利用Excel实现二项式期权定价模型和：Black-Scholes期权定价模型等问题。本书可作为证券从业人员和基金管理者的参考书，也可作为高等院校经济学系和金融学系的本科生、研究生的教材或参考书。

本书主要介绍了项目评估金融基本模型、证券投资组合有效前沿理论、资本资产定价理论、期权定价理论、投资组合套期保值策略、债券的久期理论和免疫策略等现代金融模型及其用Excel实现的过程。

本书将抽象的金融模型通过Excel的数据处理和图表形式来解释、验证和求解，强调Excel的实现过程，旨在使读者通过阅读本书，既熟悉当前金融理论的模型、含义和思想，又能够熟练掌握Excel在处理矩阵、统计、规划以及VBA应用等方面的强大功能。

本书可作为证券从业人员以及金融管理和分析人员的参考书，也可作为高等院校经济、金融专业本科生和研究生的教材。

第1章 Exce1在基本金融模型中的应用

 1.1资金时间价值

1.1.1现值和净现值

1.1.2终值及应用

1.1.3年金及应用

1.1.4有效年利率与连续复利

1.2投资项目决策

1.2.1内部收益率法

1.2.2回收期法

1.3股利现金流贴现模型

1.3.1 DDM

1.3.2 Gordon红利模型中参数的确定

1.4资本成本

1.4.1权益资本的成本

1.4.2债务成本

1.4.3加权平均资本成本

第2章 投资组合模型引论

2.1两个风险资产的简单算例

2.1.1收益率与期望收益

2.1.2方差与标准差

2.1.3协方差

2.1.4相关系数

2.2投资组合期望收益和方差的计算

2.3多个风险资产投资组合的期望收益和方差的计算

2.3.1运用Exce1进行矩阵计算

2.3.2投资组合的矩阵形式

2.3.3多个风险资产投资组合问题

 2.4综合实例

第3章 方差-协方差矩阵的计算

3.1用超额收益矩阵计算方差一协方差矩阵

3.1.1超额收益矩阵

3.1.2算例

3.2用Visua1 Basic应用程序编程计算方差一协方差矩阵

3.2.1定义方差一协方差矩阵函数

3.2.2算例

3.3用OFFsET函数计算方差一协方差矩阵

3.3.1 OFFSET函数

3.3.2算例

3.4用单指数模型计算方差一协方差矩阵

3.4.1单指数模型

3.4.2算例

3.5综合实例

第4章 无卖空限制下计算有效前沿

 4.1 有效前沿理论和资本资产定价模型

4.1.1均值一方差模型

4.1.2投资组合有效前沿

4.1.3有效前沿的性质

 4.2有效前沿的计算

4.2.1计算前沿组合

4.2.2计算有效前沿

4.3资本市场线和市场组合的计算

4.3.1资本市场线和市场组合简介

4.3.2市场组合M的计算

 4.4证券市场线及其计算

4.4.1证券市场线简介

4.4.2证券市场线的计算

4.5综合实例

第5章 有卖空限制下计算有效前沿

5.1有卖空限制的投资组合

5.1.1有卖空限制

5.1.2算例

5.2 VBA方法计算有卖空限制下的有效前沿

5.2.1 VBA程序

5.2.2有效前沿的计算

 5.3综合实例

第6章 期权概念引言

 6.1期权基本概念和术语

 6.2 简单投资策略的收入函数和利润曲线

6.2.1简单股票交易策略的利润函数

6.2.2期权买卖双方的利润函数

6.3股票期权和股票组合策略的利润函数

6.3.1保护性看跌期权

6.3.2抛补的看涨期权

6.3.3垂直价差套购

6.3.4对敲

6.3.5双限期权

6.4看涨期权与看跌期权平价关系

6.4.1期权平价关系

6.4.2期权平价关系应用

6.5综合实例

第7章 二项式期权定价模型的计算

7.1单阶段的二项式期权定价问题

7.1.1期权复制

7.1.2状态价格

7.1.3平价关系检验

7.2多阶段二项式期权定价模型的计算

7.2.1两个阶段的期权风险中性定价

7.2.2多阶段的二项式定价模型

7.3运用二项式期权模型定价美式期权

7.3.1美式期权的二项式定价模型

7.3.2用VBA设计欧式二项式期权定价模型

7.3.3用VBA设计美式看跌期权定价模型

7.3.4美式期权的看涨期权一看跌期权平价关系检验

7.4综合实例

第8章 B1ack—Scho1es期权定价模型的计算

8.1 B1ack—scho1es期权定价公式

8.1.1 B1ack—Scho1es期权定价公式的Exce1实现过程

8.1.2期权价格和内在价值随时间变化的比较分析

8.2运用VBA定义B1ack—Scho1es期权定价函数

8.3股票收益率的波动率的计算

8.4运用VBA函数计算隐含波动率

8.5综合实例

第9章 投资组合套期保值策略

9.1利用看跌期权实现投资组合的套期保值

9.1.1保护性看跌期权策略和套期保值

9.1.2保护性看跌期权的融资

9.2利用投资组合复制策略进行套期保值

9.2.1 B1ack—scho1es公式和投资组合复制策略

9.2.2利用复制策略进行套期保值

9.3应用指数期货进行套期保值

9.3.1保护性看跌期权和套期保值率

9.3.2足够分散化投资组合的套期保值策略

9.4综合实例

第10章 债券久期

10.1债券久期的计算

10.1.1久期的含义

10.1.2运用久期的定义公式计算久期

10.1.3运用Exce1的久期函数计算久期

10.2修正久期的计算

10.2.1运用久期定义公式计算修正久期

10.2.2运用EXce1的久期函数计算修正久期

10.3不均匀支付债券的久期的计算

10.3.1运用久期定义公式计算不均匀支付债券的久期

10.3.2运用VBA函数计算不均匀支付债券的久期

10.3.3到期收益率的计算

10.4久期的特征与性质

10.5综合实例

第11章 债券的免疫策略

11.1简单免疫策略模型

11.1.1债券免疫的概念

11.1.2债券免疫的简单模型

11.2债券的凸性和动态免疫策略的计算

11.2.1债券的静态免疫策略

11.2.2债券的凸性

11.2.3债券的动态免疫策略

11.3综合实例

附录 Exce1常用函数汇总

附录1 财务函数

附录2 数学与三角函数

附录3 统计函数

附录4 查找与引用

附录5 逻辑函数

附录6 时间与日期函数

附录7 VBA函数