本书自1989年首次出版发行以来，已经逐渐成为每个中长期国债期货专业交易员的指定参考用书。书中内容深入分析了美国中长期国债期现货市场的复杂关系，所包含的信息便于成千上万的避险者、投机者和套利者理解并从中获利。
第3版对各类投资者来说必不可少，也反映了自第2版以来十多年间的市场大量的变化，主要包括：
更新对空头交割选择权的估值方法的解释；
新增全球国债期货交易的内容以及组合管理的应用；
补充一些新图表、例子和个案来全面研究覆盖国债基差。
美国开展长期国债期货交易30多年来，长期国债基差的波动已为避险者和交易者提供了可靠的交易机会。本书详细解释了相关投资机会的变动方式，为职业交易者提供最新的知识和技术使他们能从中获利，并帮助他们在利率波动不断的情况下管理风险。