本书力求做到理论与实践相结合，循序渐进地，从期权交易必须具备的基础知识，到影响期权价值的因素和主要定价模型，由浅入深，进行全面解析。其中，重点突出波动率和希腊值在期权价值判断和预测中的实际运用，最后落实到各种组合策略的设计与构造上。书中的理论模型，大多都基于市场上的真实交易数据进行了比较详细的解析。交易策略部分，列举的案例也都是基于真实的市场数据，其中部分直接来源于作者的真实交易。本书把策略分为基本策略，牛市组合策略，熊市组合策略，区间策略，突破策略，时间或日历策略，对冲、套利与套保策略以及其它组合策略。从主要定价模型，各种波动率的衡量与测算，到希腊值的影响，本书是迄今为止，最详细解析希腊值对期权价值影响的著作。书中除传统希腊值外，还全面讨论了二、三阶等高阶希腊值对期权价值的影响。

贺金凌，副教授，金融学博士，计算机科学与技术博士后，国家外国专家局批准引进专家。曾任职中国人民银行、国家外汇管理局、深圳证券交易所、加拿大帝国商业银行抵押贷款中心等国内外知名金融机构。目前在西南财经大学开设《金融风险管理》、《投资学》、《货币金融学》、《证券市场与投资研究》、《固定收益证券》等课程。在西南财大出版社出版有专著《国际金融期货与选择权交易》（1995）

第一部分 期权交易基础
第1章 期权概述
期权的定义
期权合约的重要要素
第2章 期权的价值与构成
期权的价值
期权的在值程度
在值程度与内在价值、时间价值的关系
第3章 期权头寸及其盈亏计算
期权的多头与空头
认购期权及其盈亏计算
认沽期权及其盈亏计算
第4章 期权投资的特点以及需要注意的问题
投资期权还是直接投资标的证券
期权投资的特点
期权投资要注意的几个问题
第二部分 期权定价
第5章 期权价格的影响因素与期权价格的上限与下限
期权价格的影响因素
期权的价值上限与下限
第6章 巴舍利耶模型
衍生品定价的数学思路
巴舍利耶期权定价公式
第7章 布莱克—斯科尔斯模型
模型的假设条件
模型的推导过程
布莱克—斯科尔斯期权定价公式
布莱克—斯科尔斯模型的局限
附：伊藤引理的推导
第8章 二项式期权定价模型
二项式期权定价的逻辑思路
复制定价法
风险中性定价法
状态价格法
二项式定价模型与BS模型的比较
第9章 BAW定价模型
美式期权的定价问题
BAW模型的推导
对BAW模型的讨论与比较
……
第三部分 期权波动率
第四部分 期权希腊值
第五部分 期权交易策略
参考文献