系统性风险是推动股票市场价格变化的重要因素。近几十年来，全球系统性风险从未停止发生，由此造成的股票市场的剧烈波动，对经济发展造成了严重损害。在系统风险冲击下，股票市场整体一般会经历先下跌、后上涨的波动过程，但是不同上市公司股票常常会有不同的表现，呈现出较大的波动性差异。产生这种现象的内在原因是什么？这显然是一个值得深入研究的问题。近年来，国内外学者一直在积极探索影响危机时期企业稳定性的特定宏观、微观因素，但鲜少关注企业创新能力在其中可能发挥的作用。
本书将系统风险冲击、企业创新能力和股票价格波动性纳入同一研究框架，通过构建数理模型深入系统剖析系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响机理。在此基础上，结合中国股票市场情境和样本数据进行了实证检验。本书为提高我国上市公司的创新能力，促进股票市场的平稳发展，完善资本市场对企业创新的识别、反馈与激励机制提供了理论依据和决策参考。

陈其安，男，汉族，1968年12月生，重庆綦江人。重庆大学经济与工商管理学院教授、博士、博士生导师、博士后合作导师；中国优选法统筹法与经济数学研究会理事、副秘书长、组织委员会委员、经济数学与管理数学分会常务理事；教育部学位与研究生教育发展中心优秀硕士、博士学位论文及抽检博士学位论文通讯评议专家。近年来致力于金融市场、企业理论、制度经济学和行为经济理论等相关专业领域的教学与科研工作，先后主持和主研国家级、省部级与企业发展咨询科研课题30余项，出版学术专著4部。

第1章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的与研究意义
1.2 研究内容和研究方法
1.2.1 研究内容
1.2.2 研究方法
1.3 研究思路与结构框架
1.4 主要创新点
第2章 理论基础与文献综述
2.1 理论基础
2.1.1 企业创新理论
2.1.2 高阶梯队理论
2.1.3 资产定价理论
2.1.4 不完全信息理论
2.2 核心概念界定
2.2.1 系统风险
2.2.2 企业创新能力
2.2.3 投资者结构
2.2.4 股票价格波动性
2.3 文献综述
2.3.1 系统风险冲击与股票价格波动性相关研究
2.3.2 投资者结构与股票价格波动性相关研究
2.3.3 企业创新与股票价格波动性相关研究
2.3.4 外生风险冲击、企业微观特征与股栗价格波动性的相关研究
2.4 文献述评
2.5 本章小结
第3章 主要变量的度量
3.1 系统风险冲击的度量
3.1.1 系统风险的度量
3.1.2 系统风险冲击的度量
3.2 企业创新能力的度量
3.3 投资者结构的度量
3.4 股票价格波动性的度量
3.4.1 极差
3.4.2 振幅
3.4.3 涨跌幅
3.4.4 收益率的标准差（方差）
3.4.5 GARCH族椟型
3.4.6 股价跳跃风险
3.5 本章小结
第4章 系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响：理论模型与机理分析
4.1 投资者同质性条件下系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响机理
4.1.1 假设条件和过程描述
4.1.2 模型推导和构建
4.1.3 模型经济意义分析
4.2 投资者异质性条件下系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响机理
4.2.1 假设条件和投资者行为描述
4.2.2 模型推导和构建
4.2.3 模型经济意义分析
4.3 投资者异质性条件下系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性影响的仿真分析
4.3.1 参数设置和临界值计算
4.3.2 仿真结果分析
4.4 本章小结
第5章 系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性影响的实证研究
5.1 研究设计
5.1.1 样本选取和数据来源
5.1.2 变量设计
5.1.3 变量描述性统计
5.1.4 模型设定
5.2 实证结果与分析
5.3 进一步分析：基于分类样本的实证
5.3.1 基于产权性质分类的实证结果与分析
5.3.2 基于行业分类的实证结果与分析
5.3.3 基于上市板块分类的实证结果与分析
5.4 本章小结
第6章 系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响路径：企业经营绩效与投资者情绪的中介效应
6.1 研究设计
6.1.1 样本选取和数据来源
6.1.2 变量设计
6.1.3 变量描述性统计
6.1.4 模型设定
6.2 实证结果与分析
6.2.1 系统风险冲击对股票价格波动性的影响路径
6.2.2 企业创新能力对股票价格波动性的影响路径
6.2.3 系统风险冲击与企业创新能力对股票价格波动性的影响路径
6.3 进一步分析：基于分类样本的实证
6.3.1 基于国有企业样本的实证结果与分析
6.3.2 基于非国有企业样本的实证结果与分析
6.3.3 基于制造业企业样本的实证结果与分析
6.3.4 基于主板企业样本的实证结果与分析
6.4 本章小结
第7章 系统风险冲击、企业创新能力与投资者结构对股票价格波动性影响的实证研究
7.1 研究设计
7.1.1 样本选取
7.1.2 变量设计
7.1.3 变量描述性统计
7.1.4 一般面板门槛模型设定
7.2 实证结果与分析
7.2.1 门槛效应检验与模型设定
7.2.2 实证结果分析
7.2.3 门槛区间的个体分布特征
7.3 进一步分析：基于分类样本的实证
7.3.1 基于产权性质分类的实证结果与分析
7.3.2 基于行业分类的实证结果与分析
7.3.3 基于上市板块分类的实证结果与分析
7.4 本章小结
第8章 研究结论与展望
8.1 研究结论
8.2 政策建议
8.3 研究展望
主要参考文献
后记