本书基于委托代理理论、财政风险理论、博弈论等相关理论，从不同行业分布、回报机制以及财政支出责任可持续几个方面，分别剖析了地方政府对PPP模式的财政承受能力。本书的理论机制创新重点围绕PPP项目的风险分担和收益分配：基于柔性契约理论采用讨价还价博弈模型对PPP项目的风险再分担进行优化配置，并用特色小镇类PPP项目佐证了风险分担机制的科学性；基于政府监督和绩效考核机制采用演化博弈模型模拟PPP项目的收益分配，并用城市轨道交通类PPP项目案例进行演化仿真博弈实验。

李伟，男，1980年11月生，天津人，中共党员，经济学博士，教授，现任天津财经大学财税与公共管理学院副院长、税务硕士项目中心主任。兼任中国财政学会理事、全国公共经济研究会理事、天津市国际税收研究会理事。主要研究领域为财政风险理论、PPP融资风险等，在CSSCI来源期刊等公开发表高水平学术论文40余篇，主持国家社会科学基金、国家税务总局、天津市科技发展战略计划等省部级及以上课题10余项，出版教材5部、专著4部，其中2部专著先后获得天津市哲学社会科学优秀成果奖。

第1章 导论
1.1 研究背景、目的与意义
1.2 国内外文献综述
1.3 研究内容、思路与方法
1.4 创新之处
第2章 概念界定及相关理论基础
2.1 概念界定
2.2 PPP项目相关理论
2.3 契约理论及PPP项目风险管理
2.4 博弈理论及系统论
第3章 PPP模式发展历程及财政承受能力现状分析
3.1 PPP模式国内外产生和发展历程回顾
3.2 我国PPP模式发展现状
3.3 PPP模式财政承受能力及演变趋势
第4章 PPP项目风险分担框架及柔性契约机制研究
4.1 PPP项目风险识别
4.2 PPP项目风险分担框架
4.3 基于QCA方法的PPP项目风险因素分析
4.4 PPP项目风险分担的柔性机制研究
第5章 PPP项目风险分担研究
5.1 基于柔性再谈判机制的风险分担
5.2 特色小镇类PPP项目风险分担研究
第6章 PPP项目收益分配研究
6.1 引入政府监管和绩效考核的PPP项目收益分配
6.2 城市轨道交通PPP项目收益分配研究
第7章 社会资本参与PPP项目风险分担的行业异质性分析
7.1 理论机制与研究假说
7.2 财政透明度影响不同行业社会资本参与度的实证研究
7.3 官员晋升激励影响不同行业社会资本参与度的实证研究
7.4 财政透明度和官员晋升激励交互作用的实证研究
7.5 稳健性检验
第8章 政策建议及展望
8.1 完善PPP项目柔性管理机制和法律体系
8.2 制定合理的风险分担收益分配机制
8.3 促进地方政府财政风险承受力可持续性
8.4 提高PPP项目全生命周期财政透明度
8.5 研究不足与展望
参考文献
后记

基础设施的数量和质量
与一个国家的经济发展密不
可分，随着我国新型城镇化
进程的加快以及我国经济发
展进入新常态，社会大众对
优质公共产品和服务的需求
愈发迫切，因此，政府与社
会资本合作（public-private
partnerships，PPP）模式成
为必然选择。PPP模式是政
府与社会资本基于合同建立
的一种风险共担、利益共享
模式。PPP模式作为城市基
础设施建设融资的一种新型
模式，可以很好地缓解政府
财政压力，同时提高基础设
施项目运行效率。但是从近
年来国内外PPP落地项目案
例可以看到，很多PPP项目
都不可避免地会面临融资风
险、政府信用风险、社会环
境抵触风险等，很多项目都
会被迫中断或者最终以失败
而告终，因此，本书所探讨
的PPP项目风险分担、收益
共享及柔性契约机制，对
PPP项目的高质量发展，以
及在全生命周期维持良好生
命力有至关重要的作用。
本书对国内外关于PPP项
目风险分担、收益共享以及
柔性契约机制的文献进行梳
理，明确PPP项目概念模式
的起源、项目风险的来源和
特征以及柔性和柔性契约的
概况基本原理，了解国内外
对PPP项目柔性契约及项目
风险研究的进度和现状，并
在此基础上阐述与PPP高度
关联的公共产品理论、项目
区分理论、契约理论、委托
—代理理论等，通过合作演
化博弈论的深入推演，证明
其应用于PPP项目风险分担
的合理性和适用性。
本书详细梳理了我国PPP
模式的发展情况，并将其分
为六个发展阶段，分别是探
索阶段（1978～1991年）
、试点阶段（1992～2002
年）、发展阶段（2003～
2007年）、调整阶段
（2008～2012年）、普及
阶段（2013～2017年）以
及规范阶段（2018年至今
）；同步总结归纳了英国、
澳大利亚和加拿大等西方国
家的PPP模式发展情况，以
便从中吸取经验教训，为我
国PPP项目的发展提供借鉴
意义。在此基础上从不同行
业、收益回报机制以及财政
支出责任角度对PPP项目财
政压力进行异质性分析，并
对PPP模式财政承受空间进
行分地区测算。
在充分阅读国内外文献
和众多PPP项目案例研究的
基础上，总结归纳了PPP项
目的风险分担原则、风险分
担主体、风险分担监管和风
险分担框架。在此基础上运
用多值集定性比较分析
（mv-QCA）对PPP项目的
风险进行了系统的分析，并
基于相似性和多样化的原则
选取了33个典型的PPP项目
案例，运用fm-QCA软件对
单一风险变量和风险组态分
别进行了分析，并得到了
PPP项目风险因素的重要性
排序。另外，在PPP项目柔
性机制研究中，大多文献都
侧重于事后适应性条款的研
究，本书从事前激励的角度
分别探讨了PPP项目建设阶
段和运营阶段的柔性机制，
尤其是建设期的柔性投资机
制，社会资本应该享有柔性
投资时间、投资规模以及转
移股权的权利。并对运营阶
段的柔性机制分别从政府补
贴机制、收益风险分担机制
、弹性特许期调整机制、价
格调整机制、股权变更及退
出机制、再谈判机制六个方
面进行详细阐述。
除此之外，本书采用讨
价还价动态博弈模型和演化
博弈模型对PPP项目风险分
担和收益分配进行研究，运
用Matlab软件对模型进行数
值仿真分析，并引入特色小
镇类PPP项目和城市轨道交
通PPP项目案例分别对风险
分担和收益分配模型进行案
例佐证，充分验证了风险分
担模型和收益分配模型的适
用性，为制定最优风险分担
和收益分配策略提供借鉴意
义。针对财政透明度对社会
资本参与PPP项目的意愿的
影响机制，使用Logit模型
检验其行业异质性；引入官
员晋升激励因素，实证研究
行政因素对社会资本参与各
行业的影响差异程度。
本书丰富并完善了PPP项
目的柔性机制框架和风险分
担收益分配框架体系，为降
低PPP项目总体风险，高质
量、高效率发展PPP项目提
供了理论指导和借鉴，为
PPP项目的风险分担及收益
分配提供了新思路。风险分
担和收益分配应该遵循风险
收益对等原则、公平兼顾效
率原则以及互惠互利等原则
，因此，本书从完善PPP项
目柔性管理机制、制定合理
的风险分担及收益分配机制
、促进地方财政承受力可持
续，以及提高PPP项目全生
命周期财政透明度等重要视
角给出了相关政策建议。