数字化时代呼啸而来，正在重新定义经济结构、金融效率与人们社会生活的方方面面。中国数字技术发展的速度、深度和广度不断增加，为经济高质量发展注入了新动能。本书重在讨论新时代背景下数字经济、数字金融面临的机遇、挑战以及治理问题，包含六章内容：数字经济与数字普惠金融、金融业数字化转型升级、数字货币发展与数字人民币、数字金融的监管框架与规则、数据治理与个人信息保护、平台发展与反垄断。
从宏观角度看，数字经济的起飞对于生产效率、收入分配、公共政策有何影响？数字化时代加速演进，金融行业究竟面临着怎样的机遇与挑战？平台经济迅猛发展，如何强化数据治理、突破垄断难题？数字货币热度不减，数字人民币加速推进到底意味着什么？本书逐一解读上述问题，试图帮助读者对数字经济的当下与未来构建更加全面、立体、深入的认知。

黄益平，北京大学国家发展研究院金光金融学与经济学讲席教授、副院长，北京大学数字金融研究中心主任。主要研究领域为宏观政策与金融改革。
目前担任国务院参事室金融研究中心研究员、中国互联网金融协会金融科技发展与研究专业委员会主任委员、中国金融四十人论坛学术委员会主席、中国经济50人论坛成员、英文学术期刊China Economic Journal（《中国经济杂志》）主编和Asian Economic Policy Review（《亚洲经济政策评论》）副主编。
曾经担任中国人民银行货币政策委员会委员、国际货币基金组织监督事务外部顾问小组成员、国务院农村发展研究中心发展研究所助理研究员、澳大利亚国立大学高级讲师、花旗集团亚太区首席经济学家。
获得澳大利亚国立大学经济学博士、中国人民大学经济学硕士和浙江农业大学农学（农业经济学）学士学位。

第一章 数字经济与数字普惠金融
“十四五”时期数字经济新机遇
促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级
从人文视角看数字经济发展：急需高版本就业优先政策
普惠金融与平台经济
数字普惠金融在数字农业发展中的作用
创新结算模式，促进金融科技的颠覆性应用
第二章 金融业数字化转型升级
金融机构数字发展新格局
推动金融科技与数字经济健康融合发展，拓展经济发展新
空间
国有大型商业银行数字化转型行稳致远
积极稳妥实施银行业、保险业数字化转型战略
银行数字化转型：对公业务与内部管理新课题
第三章 数字货币发展与数字人民币
从金融服务角度理解数字货币的重点问题
数字货币与跨境支付
国际中央银行数字货币研发态势与启示
中央银行数字货币的机会与局限
数字人民币的隐私与安全的平衡之道
数字人民币推动第二波数字金融革命
第四章 数字金融的监管框架与规则
构建适用、有效的数字金融国际监管框架与规则
数字金融监管重构
推进伦理治理护航金融科技行稳致远
健全多方参与、协同共治的金融科技伦理治理体系
第五章 数据治理与个人信息保护
做好数据要素市场的顶层设计
数字金融发展中的数据治理挑战
开放银行模式下的数据共享与个人信息保护
大型金融机构可先行开展数据要素市场化
数字风控破局与数据普惠金融
第六章 平台发展与反垄断
信息不对称与平台经济
企业边界、萨伊定律与平台反垄断
数字时代的市场秩序、市场监管与平台治理
加强金融科技领域的反垄断监管
反垄断问题与大型互联网平台监管的复杂性
中国数字金融平台的创新发展和监管

党的二十大明确提出
，经济高质量发展是全面
建设社会主义现代化强国
的首要任务。因此，构建
现代金融体系，提升经济
发展质量，成为当前一项
十分急迫的工作。
我国从1978年年底开
始推进经济改革，当时只
有一家金融机构，即一身
多任的中国人民银行。
1984年年初，中国工商
银行成立，承担原由中国
人民银行承担的商业运营
部分，中国人民银行保留
政策工作部分，这才算正
式开启了金融改革。40年
过去了，我国已经建立了
一套非常完整的金融体系
，商业银行、保险公司、
资产管理公司、证券公司
等应有尽有。但与许多市
场化经济体系相比，我国
的这套金融体系具有几个
非常突出的特征，即规模
大、管制多、监管弱、银
行主导。
在一开始的30年，这
套看起来不十分完善的金
融体系有效地支持了我国
的经济增长与金融稳定。
不过，在最近10年，两个
方面的矛盾变得越来越突
出：一是金融支持实体经
济的力度不断减弱，具体
反映在边际资本产出率翻
了一番，即金融效率下降
了一半；二是系统性金融
风险上升，从股市到汇市
，从影子银行到地方融资
平台，从互联网金融机构
到中小银行，几乎连续不
断地发生了风险事件。
金融效能下降的原因
可能是多方面的。从金融
体系本身看，原先就存在
的效率损失等问题变得日
益突出，政府兜底难以为
继，而且引发了新的道德
风险，即金融机构因为知
道政府会兜底，反而会放
松对风险的防范。从实体
经济看，我国经济刚刚完
成第一个百年奋斗目标，
即全面建成小康社会，现
在要迈向第二个百年奋斗
目标，即建成社会主义现
代化强国。在这个过程中
，经济本身也在发生变化
，增长模式正从要素投入
型转向创新驱动型。增长
方式变了，金融模式也需
要随之改变，而这就是构
建现代金融体系的重要目
的。
数字金融是现代金融
体系的重要组成部分。传
统金融支持转型中的实体
经济有两个明显的短板：
支持经济创新的能力不足
及服务普惠客户的能力不
足。但这两个短板对于我
国经济形成“双循环”至关
重要。国内经济大循环的
核心是供求两方面良性地
循环起来，供求质量的关
键是创新与效率，而需求
稳定的基础是共同富裕。
如果国内经济大循环能够
顺畅地运转起来，我国经
济就可以保持持续的增长
，国内市场甚至可以成为
全世界共享的大市场，这
样国内经济大循环与国际
经济大循环就可以找到一
个新的耦合点。
我国数字金融的起点
是2004年年底阿里巴巴
在线上推出支付宝，
2013年上线的余额宝则
将2013年定义为“互联网
金融元年”。过去的发展
经历表明，一方面，我国
的数字金融确实发挥了积
极的作用，诸如移动支付
、大科技信贷等业务，实
实在在地填补了传统金融
服务中的空白，让没有信
用卡的老百姓拥有了便捷
的支付手段，让许多“信
用白户”获得了贷款，甚
至开始积累信用记录。这
些业务在服务普惠客户、
支持实体经济方面的创新
，可以说是革命性的，有
些还走在了世界前列。数
字人民币虽然还没有正式
推出，但已经成为各国中
央银行关注、学习的对象
。
另一方面，数字金融
的发展也制造了不少新的
问题。个体网络借贷平台
就是一个重要的反面例子
：从2007年第一家平台
上线，平台总量一度达到
6000多家，到2020年整
个行业清零，但依然留下
了许多尚未处置完毕的问
题。其他数字金融业务领
域不规范甚至不合法的现
象也不少。过去几年监管
部门对数字金融行业进行
了专项整治，现在提出来
实现监管全覆盖，确实是
必要的。
当前，数字金融正在
走向一个新的发展阶段，
在这个过程中，业务形态
可能会发生一些大的变化
。
第一，早期的数字金
融创新主要是由科技公司
自发推动的，如支付宝、
京东白条、微粒贷等。未
来数字金融创新的主体可
能要转向持牌机构，包括
商业银行、保险公司、投
资机构等。当然，许多科
技公司如果要持续从事金
融业务，也需要获得相应
的牌照，野蛮生长的阶段
已经一去不复返了，任何
金融业务都必须纳入监管
框架。
第二，过去数字金融
创新主要是基于消费互联
网展开的，这主要是因为
到目前为止，我国最活跃
的大科技平台公司都集中
在消费者领域，如电商、
短视频、外卖、社交等。
许多金融服务都是针对消
费者个人的，即便是一些
所谓的小微贷款业务，也
主要是基于零售业务逻辑
开展的。未来，除了消费
互联网，产业互联网也可
能会得到长足的发展，这
样类似于供应链金融的产
业金融服务就会获得新的
发展机会，而这样的金融
服务直达实体经济，可以
更好地提升经济发展的质
量。
第三，过去数字金融
创新的主要突破口在普惠
金融领域，移动支付、大
科技信贷甚至数字人民币
的核心价值都体现在普惠
方面。将来发展普惠金融
仍然是数字金融的主要任
务之一，但也可能将一部
分重心转向支持创新活动
。例如，2021年成立的
北京证券交易所，其宗旨
是服务“专精特新”企业。
但中小企业到资本市场融
资