本书立足于“资管新规”和“理财新规”打破刚性兑付与全面净值化的制度变化背景，详细介绍了银行理财产品的方方面面，不仅介绍是什么，也注重解释为什么，既从专业角度解释产品背后的逻辑，也从普通投资者的角度讲解产品的投资要点。本书定位于有投资理财需求的个人和家庭，尤其是风险偏好趋于保守稳健型的投资者，阅读本书可以明明白白理解银行理财，轻轻松松投资理财。对于银行理财经理，以及渴望了解“资管新规”下银行理财产品运营与管理的广大读者，本书也具有很强的针对性和参考价值。

崔嘉逸
注册金融分析师，伦敦大学国王学院公司金融专业硕士，专业特长为金融投资与风险管理。现就职于某全国性股份制商业银行，在总行风险管理部门主要从事市场风险的政策制定与监测管理等工作。

1第1章 我们为什么要理财
1.1 财富的增长与保值、增值
1.2 存款利率不敌通货膨胀
1.3 平衡资金实现自由生活
第2章 银行理财的前世今生
2.1 扬帆起航（2003-2005年）：从模仿到创新
2.2 迅猛发展（2006-2017年）：影子银行、非标准化债权类资产、银行委外业务
2.3 艰难转型（2018-2021年）：资管新规与理财新规
2.4 全新开始（2022年之后）：不保本、净值化
第3章 投资银行理财产品有哪些优点
3.1 投资要兼顾“三性”的基本原则
3.2 银行理财产品的特点和相对优势
3.3 不保本不代表不安全
第4章 银行理财产品面面观
4.1 开放式还是封闭式
4.2 公募还是私募
4.3 固定收益类还是其他
4.4 非保本浮动收益型与净值型
4.5 收益率与投资期限
4.6 理财产品的风险等级
4.7 质押与转让条款
第5章 银行拿投资人的钱去干什么了
5.1 主要投资资产概述
5.1.1 债券
5.1.2 四种发行量比较大的信用债品种
5.1.3 债券价格的波动规律
5.1.4 其他投资资产
5.2 不同类型产品的投资比例要求
5.3 理财投资资产的估值方式
5.4 杠杆经营
第6章 时间就是金钱，关键时点要搞清
6.1 认购期、认购日与起始日
6.2 到期日、清算期与到账日
6.3 开放期、申购及赎回
6.4 绝对收益率与年化收益率
第7章 我们购买理财产品需付给银行哪些费用
7.1 固定管理费与浮动管理费
7.2 销售服务费
7.3 托管费
7.4 认购费/申购费、赎回费
7.5 理财产品的其他费用
第8章 理财产品风险种类多，但丝毫不必恐慌
8.1 细数那些几乎数不完的风险
8.2 波动率与最大回撤
8.3 理性看待理财产品“破净”
8.4 正确评价投资者自己的风险承受能力
8.4.1 投资者风险承受能力评级
8.4.2 投资者风险承受能力评估问卷
第9章 投资是一个细致活儿，诸多细节勿忽视
9.1 看到的净值就是赎回的金额吗
9.2 滚动投资还是先赎再投，哪个划算
9.3 现金分红与红利转投怎么选
9.4 如何做好待购资金的增值处理
9.4.1 货币市场基金
9.4.2 现金管理类理财产品
9.5 怎样防范理财“飞单”
第10章 投资是一个专业事，绝不能糊涂
10.1 投资不能孤注一掷，一定要有资产配置的组合概念
10.2 投资就是交易，一定要仔细审视理财买卖协议
10.3 银行理财投资是委托专业人干专业事，一定不能所托非人

银行理财产品作为普通
大众常见和喜爱的投资品种
，从诞生发展至今，已达到
30万亿元级别的规模，在各
类资产管理产品中占据了最
大的市场份额。随着2022
年“资管新规”和“理财新规”
的正式实施，刚性兑付被打
破，过往的保本保收益产品
消失不见，取而代之的是全
新的非保本浮动收益型净值
化产品。产品类型与特征已
与之前的预期收益型产品不
可同日而语。可以说，银行
理财产品已经发生了翻天覆
地的变化，再用老眼光、老
思路进行投资，已经不能适
应新的理财市场的发展了。
2022年一季度股票市场
的剧烈波动和债券市场的震
荡，让市场上部分理财产品
发生了亏损，认为一直没什
么风险的银行理财产品，怎
么收益竟然会成为负值？这
些都是对过往刚性兑付的认
知依赖，对当前的银行理财
产品没有充分理解的缘故，
也是对理财产品风险认识不
足导致的。
在全面净值化的理财产
品新时代，银行理财产品的
收益与风险呈现出与过往完
全不同的全新特征。打破刚
性兑付、不保本，净值变化
不稳定，投资有风险变得真
真切切。对银行而言，投资
者教育任重道远，不仅是业
务合规的需要，更是消费者
权益保护的需要；对广大社
会公众而言，有必要对貌似
熟悉的银行理财产品进行再
认识。理财产品模样还是那
个模样，但内里的本质和风
险已经截然不同，提高理解
和认知是保护自身利益的前
提。
本书着眼于当前理财市
场变化之背景，聚焦银行理
财产品的发展与现状，详细
介绍了银行理财产品的方方
面面，特别是围绕理财产品
的核心要素进行了详细剖析
，不仅介绍是什么，也注重
解释为什么，既从专业角度
解释了产品背后的逻辑，也
从普通投资者角度讲解了产
品的投资要点。最后，还提
示了投资银行理财产品不应
忽视的若干细节与策略建议
。
具体来看，可分为三个
部分，共十章。
第一部分为第1～3章，
主要介绍投资理财的原因和
动机，银行理财发展的前世
今生，以及银行理财产品投
资不同于公募基金、信托、
保险等其他产品的优缺点，
在纵向和横向对比中清晰定
位银行理财产品投资属性。
第二部分为第4～8章，
详细介绍银行理财产品的核
心要素，结合法规和监管要
求，对银行理财产品的不同
类型、募集资金运用、投资
风险、费用收取和关键投资
时点进行解读和审视，重在
让投资者掌握银行理财产品
设计和运作的内在逻辑与外
在表现，以助力提升投资效
率。
第三部分为第9～10章，
介绍投资银行理财产品不应
忽视的若干细节与策略建议
，通过对滚动投资与先赎再
投、现金分红与红利转投等
多个常见问题的比较选择，
揭示投资细节的区别，并对
投资给出务实建议。
在写作体例上，本书立
足普通大众，对之前最为熟
悉的银行理财产品进行新规
下的全新审视，通过系统化
、专业化、实操化的逻辑讲
解，进行再入门、再深化、
再认识。全书理论翔实、案
例丰富，结合新近法规，契
合发展形势，与时俱进，确
保时效性，同时围绕实际投
资操作，注重细节介绍，注
重挖掘为什么，且在投资者
视角之外，通过每章后附的
小贴士，从银行的角度，介
绍银行理财产品的设计和运
作原理，让投资者不但知其
然，更知其所以然，扩大投
资者银行理财产品投资的新
视野。
本书显著不同于其他书
籍，通俗性和专业性兼顾，
时效性和实操性兼具，从银
行内外部双重视角进行解读
，定会让投资者耳目一新。
从这个意义上讲，本书定位
于银行理财产品投资实战的
专业版，带你穿越银行理财
产品投资的重重迷雾，抽丝
剥茧、化繁为简，将银行理
财产品看个明明白白，让银
行理财产品投资变得轻轻松
松，实现从入门到精通的跨
越。
本书适用于有投资理财
需求的个人和家庭，尤其是
风险偏好趋于保守稳健型的
投资者。对于银行理财经理
，以及渴望了解“资管新规”
下银行理财产品运营与管理
的广大读者，也具有很强的
针对性和参考价值。本书不
仅可以指导读者如何投资银
行理财产品，更能助力投资
者提高投资能力和理财专业
水平，也可作为当前银行理
财产品投资者教育专业范本
。
当然，银行理财市场的
发展日新月异，监管制度也
时有变化，加之作者水平有
限，本书不足甚至错漏之处
在所难免，欢迎大家批评指
正。