本书立足为读者提供实用知识的角度，通过8章的内容，系统化讲述北交所的亮点与中小企业发展机遇，北交所发行上市条件的认定，注册制与北交所发行上市程序，北交所发行上市审核重点及否决案例，北交所的监督管理机制和北交所上市常见法律与税务问题等知识点。通过阅读本书，读者将加深对北交所的了解，熟悉北交所IPO制度体系，对企业在北交所上市形成有效参考。

李军，琚宽基金董事长，上海交通大学EMBA商学院特聘教授，中国股份制改造实战专家，多家上市公司独立董事。擅长非上市公司及上市公司股权、债权融资，企业股改上市，股权激励方案设计，股权融资规划、市值管理，股权质押、定增、转板等，是集理论与实操为一体的实战专家。拥有优质的企业家和私董会资源，拥有琚宽基金、北交一号“产创基金”等，同时掌握大量头部投资机构资源及丰富的资本市场资源。曾辅导A股上市公司：长白山、恒信移动、晨光生物、三友化工、唐山港、巨力索具等。辅导香港主板上市公司：大健康国际、齐鲁高速、天长集团、兴纺控股、桐城控股、恒宇集团、信基沙溪、卓航控股等。

第一章 北交所的亮点与中小企业发展机遇
一、当前我国证券市场的多层次格局
二、北交所的创新定位
三、北交所制度设计四大亮点
四、北交所与新三板的关系
五、从首批上市企业看北交所机遇
第二章 北交所上市公司解析与最新上市企业风向
一、优机股份——北交所进人百企时代
二、贝特瑞——北交所“市值一哥”
三、中科美菱——北交所最快过会纪录
四、观典防务——北交所转板第一股
五、三维股份——专精特新“小巨人”登陆北交所
六、海泰新能——北交所上市企业最新风向
第三章 北交所发行上市条件的认定
一、北交所上市发行条件
二、企业在北交所上市的四个阶段
三、北交所、科创板、创业板上市条件的异同
四、IPO上市四套标准如何选择
第四章 注册制与北交所发行上市程序
一、了解注册制
二、预上市企业的股份制改造
三、北交所发行上市的基本程序
四、北交所发行上市的常规时间
五、北交所发行上市费用总览
第五章 北交所发行上市审核重点及否决案例
一、实控人问题的审核
二、业务经营类问题的审核
三、关联交易问题的审核
四、财务类问题的审核
五、法律规范类问题的审核
六、转板类问题的审核
第六章 重中之重的企业股权架构设计
一、企业创业初期的股权架构设计
二、企业融资与企业股权
三、合伙人制度与企业股权
四、员工激励与企业股权
五、企业IPO与企业股权改制
第七章 募集资金管理、股份变动管理与上市保荐
一、募集资金管理规定
二、股份减持管理规定
三、上市保荐的规定
四、上市中介机构的选择
第八章 北交所对上市企业的持续监督
一、对公司治理的持续监督
二、对信息披露的持续监督
三、对股权激励的持续监督
四、对重大资产重组的持续监督
五、退市机制
六、自律监管措施

当今中国恰逢百年未有
之大变局，为了在新时代谋
求更大的发展空间，科技创
新和资本市场这两大领域的
突破是重中之重。特别是资
本市场的发展与完善，对民
营企业发展将会产生重要的
积极影响。北交所的成立打
通了新三板与A股之间的链
接，为广大中小企业提供了
融资上市的机会，对我国资
本市场的发展与完善意义重
大。北交所成立后，我国资
本市场的格局形成了上交所
、深交所、北交所三足鼎立
的新格局，我国资本市场将
迎来一个史无前例的黄金时
代。
北交所的成立带来了五
大机遇。
（1）释放了国家支持“
专精特新”企业的信号。
（2）有效提升了新三板
的市场地位，鼓励中小企业
进入资本市场。
（3）为股权投资提供了
更多的退出渠道，激发了风
险投资的活力。
（4）拉动北方经济建设
，推动区域经济均衡发展。
（5）承接中概股的回流
。
2022年9月3日，北京证
券交易所成立一周年。一年
来，北交所发行上市审核贯
彻注册制总体要求，坚持以
信息披露为核心，要求发行
人充分披露投资者作出价值
判断和投资决策必需的信息
，同时配合开展现场检查、
现场督导等方式，切实保障
审核的质量和效率。
北交所高效的发行制度
跑出了“北交所速度”，企业
申报发行上市的积极性不断
提高。数据显示，目前北交
所上市审核从受理到完成注
册平均用时140余天。北交
所自开市以来，极大地带动
了“专精特新”企业挂牌上市
的积极性，一方面是北交所
的审核制度专门针对“专精
特新”企业制定了四套标准
，降低了上市门槛，增强了
上市的包容性，这很符合国
内中小企业的实际情况；另
一方面是北交所的上市审核
快速高效，即审即发，创造
了从申报材料到过会仅用37
天的最快纪录，从平均审核
时长来看，比以往大大缩短
。北交所的制度设计和审核
时间，都大大提升了中小企
业登陆资本市场的信心和积
极性。当然，能够取得这样
的效果，也得益于北交所与
新三板一体化发展和制度联
动的助力作用。
北交所坚持与新三板一
体化发展和制度联动，以公
开市场的持续多轮次融资助
力中小企业创新发展和转型
升级，企业可以在发展早期
即对接资本市场，通过在新
三板挂牌融资，发展壮大，
规范运作后申报北交所，实
现“边融资、边发展、边上
市”，上市路径更丰富，成
本更可控，预期更明确，过
程更顺畅。
北交所 IPO（首次公开
募股，initial public offering
）审核快速过会与其服务定
位相关，中小企业需要高效
、灵活、普惠的融资制度，
而北交所通过并联审核等制
度，快速为中小企业解决了
融资问题。在IPO整体收紧
的背景下，将有更多的“专
精特新”企业申报北交所，
为未来吸引更多机构投资人
土提供更好的土壤。
作为一家私募股权机构
的投资人，我深感成立北交
所对于中小企业的发展壮大
意义重大，所以萌生了创作
本书的想法。希望本书能帮
助更多中小企业找到适合自
己企业发展的融资路径，帮
助企业做强做大，为中华民
族的伟大复兴贡献一份力量
。
本书立足为读者提供实
用知识的角度，通过8章的
内容，系统化讲述北交所的
亮点与中小企业发展机遇，
北交所发行上市条件的认定
，注册制与北交所发行上市
程序，北交所发行上市审核
重点及否决案例，北交所的
监督管理机制和北交所上市
常见法律与税务问题等知识
点。通过阅读本书，读者将
加深对北交所的了解，熟悉
北交所IPO制度体系，对企
业在北交所上市形成有效参
考。
本书编写的过程中，获
得了同行业人员在资料方面
的大力支持，参阅和借鉴了
北交所上市发行的相关文件
和多个上市企业的案例分析
，在此一并表示感谢。由于
编者的水平和时间所限，书
中难免出现疏漏之处，还望
大家批评、指正。